Vállalkozás fizetésképtelenségének elemzése. Pénzügyi biztonság

3. A pénzügyi kötelezettségek eszközfedezeti mutatója

K3 (2006) =(120250-0) / 258960= 0,464

K3 (2007) =(120185-0) / 275925= 0,436

K3 (2008) = (19500+(96720-0)/ 288080= 0,403

2.10. táblázat – Az EPAM Systems fizetőképességének elemzése a 2006-2008-as időszakra.

A likviditási mutató azt mutatja, hogy a forgóeszközök készpénzre válthatók, és alkalmasak a vállalkozás rövid lejáratú kötelezettségeinek kifizetésére. A folyó likviditási mutató standard értéke 1,2 (konstrukció), értéke 2007. január 1-jén 2,313, 2008. január 1-jén 2,38, 2009. január 1-jén 2,487 volt. Ennél a vállalkozásnál a beszámolási időszak mindenkori likviditási mutatója meghaladja a standardot, és ennek növekedési tendenciája mutatkozik. A forgóeszközöknek a rövid lejáratú pénzügyi kötelezettségekkel szembeni többlete tartalék készletet biztosít azon veszteségek kompenzálására, amelyek a gazdálkodónál a készpénzen kívüli forgóeszközök elhelyezése és felszámolása során merülhetnek fel. Értéke esetünkben a beszámolási időszakban 2,487 volt és 2006-hoz képest 0,174-rel, 2007-hez képest pedig 0,107-tel nőtt, i.e. növekedési tendenciát mutatott.

A saját forgótőke-ellátottság adatait elemezve meg kell jegyezni ennek a mutatónak a növekedését a beszámolási időszakban 2007-hez és 2006-hoz képest. A vállalkozás saját forgótőkével 2006 elején 44,8%-ban, az időszak végén 48,2%-ban, a beszámolási időszakban 51,7%-ban volt biztosított. A saját forgótőkével való ellátottság mutatójának változását a következő tényezők befolyásolták:

Saját források;

Forgóeszközök.

Ami a pénzügyi kötelezettségek eszközzel való fedezettségének arányát illeti, ez a mutató a teljes vizsgált időszakban a standardon belül volt, így 2006-ban ez a mutató 0,464, 2007-ben 0,028-cal csökkent és 0,436-ot tett ki, a beszámolási időszakra pedig az együtthatót. 2007-hez képest 0,033-mal csökkent és 0,403-at tett ki.

Az elemzési adatokat elemezve megállapítható, hogy a vállalkozás fizetőképességének legjobb éve 2008 volt, a jelenlegi likviditási mutatók, a saját forgótőke-ellátottság a standardnál magasabb volt, a pénzügyi kötelezettségek eszközzel való ellátásának aránya a 2008-as év volt. alapértelmezett.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitását a saját és a kölcsönzött források állapota jellemzi, és a pénzügyi mutatórendszer segítségével is elemzi.

Tekintsük a vállalkozás pénzügyi helyzetét, stabilitása nagymértékben függ a tőkeforrások optimális szerkezetétől (a saját tőke és a kölcsöntőke arányától), valamint a vállalkozás eszközállományának optimális szerkezetétől (elsősorban az álló- és forgótőke arányától), valamint a vállalkozás eszközeinek és forrásainak egyenlege. Ezért először elemezni kell a vállalkozás forrásainak szerkezetét, és fel kell mérni a pénzügyi stabilitás mértékét és a pénzügyi kockázatot. Ebből a célból a következő mutatókat számítjuk ki:

a) a pénzügyi autonómia (vagy függetlenség) együtthatója a saját tőke részesedése a mérleg teljes devizanemében;

b) pénzügyi függőségi mutató - a kölcsöntőke részesedése a mérleg teljes devizanemében;

c) aktuális adósságráta - a rövid lejáratú pénzügyi kötelezettségek aránya a mérleg teljes devizaneméhez viszonyítva;

d) együttható a hosszú távú pénzügyi függetlenség (pénzügyi stabilitási együttható) - a saját tőke és a hosszú távú aránya a teljes mérleg devizaneméhez;

e) adósságfedezeti mutató saját tőkével (szolvenciamutató) - a saját tőke és a kölcsöntőkének aránya;

f) pénzügyi tőkeáttételi mutató (pénzügyi kockázati mutató) – a kölcsöntőke és a saját tőke aránya.

Minél magasabb az együtthatók a, d és e mutatóinak szintje, valamint minél alacsonyabb a b, c és e, annál stabilabb a vállalkozás pénzügyi helyzete. Az arány kiszámításához a 2006-2008-as éves beszámoló (mérleg) adatait használjuk fel.

Készítsünk egy táblázatot, amely bemutatja az EPAM Systems vállalkozás kötelezettségeinek (kötelezettségeinek) szerkezetét.

2.10. táblázat - Az EPAM Systems kötelezettségeinek szerkezete 2006-2008

A számítási eredmények alapján megállapítható, hogy a saját tőke aránya emelkedő tendenciát mutat, a tárgyév során 2007-hez képest 4%-kal, 2006-hoz képest 6%-kal nőtt, mivel a saját tőke növekedési üteme magasabb, mint a a kölcsöntőke növekedése, így az adósság tőke aránya 4, illetve 6%-kal csökkent.

Észre fogják venni. S.: Polemon, Herodes Atticus, Aristides, Libanius. Házasodik. Schmid, "Der Atticismus in seinen Hauptvertretern" (1887-97). 17. A determinizmus elve a filozófiában. Indeterminizmus. A determinizmus (a latin determino szóból - meghatározom), az anyagi és...

Az abszolút likviditási mutató azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora részét lehet azonnal visszafizetni, és a leglikvidebb forgóeszközöknek az Adós rövid lejáratú kötelezettségeihez viszonyított arányaként számítják ki. Ennek a mutatónak legalább 0,2-nek kell lennie.

[Abszolút likviditási mutató] = [A leglikvidebb forgóeszközök] / [Az Adós rövid lejáratú kötelezettségei]

Az abszolút likviditási mutató változásának dinamikája:

Következtetés. A mérlegadatokból számított abszolút likviditási mutató a vizsgált időszak végén 0,09-es (0,1-ről 0,09-re csökken), ami jóval alacsonyabb az elfogadott normánál. Ez a vállalkozás fizetőképességét tekintve válságos állapotot jelez.

Áramarány

Az aktuális mutató azt mutatja meg, hogy a vállalkozásnak elegendő forrása van-e rövid lejáratú kötelezettségeinek év közbeni kiegyenlítésére, és a likvid eszközöknek az Adós rövid lejáratú kötelezettségeihez viszonyított arányaként definiálható. Ez a vállalkozás fizetőképességének fő mutatója. A világgyakorlatban ennek az együtthatónak az 1,0-2,0 tartományban kell lennie.

Forgómutató = [likvid eszközök]/[az adós rövid lejáratú kötelezettségei]

Az aktuális likviditási mutató változásának dinamikája:

Következtetés. Az Adós társaságot általában alacsony likviditás jellemzi. A teljes vizsgált időszakban a jelenlegi likviditási mutató a normál szint alatt volt, ami arra utal, hogy a társaságnak olyan forráshiánya van, amelyet az év közbeni rövid lejáratú kötelezettségeinek kifizetésére tud fordítani.

Az adós vagyonával fennálló kötelezettségeinek biztosítékának mutatója

Az Adós kötelezettségeinek vagyonával való biztosítékának mutatója az Adós vagyonának tartozásegységre jutó összegét jellemzi, és a likvid és korrigált befektetett eszközök összegének az Adós kötelezettségeihez viszonyított arányaként definiálja. Nyilvánvaló, hogy ennek a mutatónak az értéke 1,0 vagy annál magasabb legyen, ez azt jelzi, hogy a vállalkozás saját vagyona mennyivel fedezi a tartozását.

Eszközfedezeti mutató = ( + [Likvid eszközök]) / [Adós kötelezettségei]

A kötelezettségek eszközökkel való biztonságának mutatójának változásának dinamikája:

Következtetések. A kötelezettségek eszközökkel való fedezettségének mutatója a vizsgált időszak végén a standard alatt van és 0,77. A követelések vagyonnal való biztonsága mutató dinamikája a vizsgált időszak utolsó évében negatív, ami azt jelzi, hogy az adós nem tudja 100%-ban fedezni kötelezettségeit.

A folyó kötelezettségek fizetőképességének mértéke

A jelenlegi kötelezettségek fizetőképességének mértéke meghatározza a szervezet jelenlegi fizetőképességét, rövid lejáratú kölcsönbe vett forrásainak mennyiségét és azt az időszakot, amikor a bevételekből a hitelezők felé fennálló aktuális tartozások szervezete visszafizeti. A fizetőképesség mértékét az Adós aktuális kötelezettségeinek a havi átlagos bevételhez viszonyított aránya határozza meg. Ebből a megfogalmazásból az következik, hogy minél alacsonyabb ez a mutató, annál nagyobb az Adós azon képessége, hogy saját bevételéből tudja kifizetni aktuális kötelezettségeit.

A folyó kötelezettségek fizetőképességének mértéke = [Az Adós jelenlegi kötelezettségei]/[Átlagos havi bevétel]

A folyó kötelezettségek fizetőképességi fokának változásának dinamikája:

Következtetés. A folyó kötelezettségek fizetőképességének mértéke a vizsgált időszakban pozitív tendenciát mutat, a teljes időszak alatt 3,12-szeresére nőtt. A mutató fő növekedése 2009-ben volt megfigyelhető, ami közvetlenül kapcsolódik az oroszországi építőipari piac gazdasági válságához. Az ingatlanpiaci kereslet csökkenése következtében a szervezetek saját forgótőkéjének volumene jelentősen visszaesett, ami a rövid lejáratú hitelfelvételi kötelezettségek növekedéséhez vezetett.

A grafikonon látható, hogy az Adós azon képessége, hogy az elemzett időszak végén saját bevételéből tudja fizetni a folyó kötelezettségeit, nagyon alacsony. A társaság fizetésképtelenné nyilvánítható.

Az adós anyagi kötelezettségeinek vagyonával szembeni biztosítékának mutatója az ügyfél kötelezettségei (hosszú és rövid távú) összegének és ingatlana mérlegben szereplő árának aránya. Ebben az esetben az államszerkezet ezen mutatójával megállapítható a vállalat jelenlegi pénzügyi stabilitása.

Kedves olvasóink! A cikk a jogi problémák megoldásának tipikus módjairól szól, de minden eset egyedi. Ha tudni akarod, hogyan pontosan megoldja a problémáját- vegye fel a kapcsolatot tanácsadóval:

A JELENTKEZÉSEKET ÉS A HÍVÁSOKAT a hét minden napján, a hét minden napján, 24 órában VÁRjuk..

Ez gyors és INGYEN!

A tárgyi kötelezettségek vagyonnal való fizetőképességének mutatója azt mutatja, hogy a társaság képes lesz-e saját tartozásait a meglévő ingatlan értékesítése után fizetni; mennyire független a cég a hitelezőktől.

Mi a biztonsági arány

Az anyagi kötelezettségek fizetőképességének vagyonhoz viszonyított aránya egy olyan mutató, amely azt jellemzi, hogy a társaság mekkora valószínűséggel fizeti vissza összes saját kötelezettségét a tulajdonában lévő készletek eladása után.

A szervezet összes kötelezettségének (rövid és hosszú távú) arányaként kerül megállapításra az ingatlan teljes árában. A számítási eljárás azonban nem használja fel a tartalékot a jövőbeni költségekre.

Mit mutat

Az arány a hitelfelvevő kötelezettségeinek vagyonával való biztonságának mutatója. Segítségével megállapítható, hogy a cég a pénzre váltott ingatlan terhére tudja-e a tartozásait megfizetni.

Például, ha a számítási eljárás során megállapították, hogy a százalékos mutató egy év alatt a standard értékről 1,2-ről (építésnél) 2,4-re nőtt, akkor valószínűsíthető, hogy a szervezet rendelkezik megfelelő tartalékkal, amely képes kifizetni az összes a beszámolási időszakban felmerült költségek és veszteségek.

Az adós vagyonával fennálló kötelezettségeinek biztosítékának mutatója

A hitelfelvevő olyan fél egy ügyletben, akinek végre kell hajtania (vagy meg kell tagadnia az ügyletet) a másik fél (a kölcsönadó) javára a tervezett cselekményt: eszközöket kell átruháznia, tranzakciót kell végrehajtania, pénzeszközöket kell kiszámítania stb.

Ügyfél csak egyéni vállalkozó, cég és maga a jogszabály lehet. Egy szűk szerződésben csak egy fél a hitelfelvevő, míg a kétoldalú szerződésben két fél.

A hitelfelvevő vagyonával fennálló kötelezettségeinek fizetőképességének százalékos aránya az ügyfél ingatlanának hitelegységenkénti méretét jellemzi, és a felvett és korrigált befektetett eszközök összegének az Ügyfél feltételeihez viszonyított arányaként kerül megállapításra.

Kétségtelen, hogy ennek a százaléknak a végösszege 1,0 vagy több kell, hogy legyen, ez azt bizonyítja, hogy a cég személyes pénze mennyi hiteltartozást képes fedezni.

Ennek a százaléknak az értéke igazolja, hogy a hitelfelvevő vagyona elegendő az összes adósság visszafizetésére, de 2012. december 31-én ez az arány jóval alacsonyabb volt a normánál, ami azt bizonyítja, hogy lehetetlen az összes tartozást visszafizetni, mind a likvid terhére. forgóeszközök egy részét és a befektetett eszközök rovására - befejezetlen építményeket.

Videó: A számított mutatók meghatározása

Mire használják?

A mutató az üzleti objektumok anyagi stabilitásának állapotának elemzésére szolgál. A vállalatok életképessége mind tőkeforrásaik jobb szerkezetétől, mind eszközeik jobb szerkezetétől függ.

Emellett kötelezettségeik és eszközeik korlátozása közvetlen hatással van az anyagi stabilitásra. Emiatt a kutatási tevékenység során az anyagi kockázatok és az anyagstabilitás mértékének felmérése történik.

A számítások eredményei alapján arra lehet következtetni, hogy minél magasabb a mutató százaléka, annál stabilabb a vállalat pénzügyi helyzete.

Az elemzés elvégzéséhez speciális képleteket használnak a szervezet anyagi fenntarthatóságát jellemző eredmények eléréséhez.

A hitelfelvevő fizetőképességi arányának képlete az ingatlanával a következő:

• Ko = (DO+KO+RPR)/WB
• KO – vállalati feltételek (rövid távú);
• DO – vállalati feltételek (hosszú távú);
• RPR – költségtartalék (a jövőben);
• A VB a készpénz pénzneme.

Ha a számítási folyamat során az együttható értéke legfeljebb 0,85, akkor biztosan kijelenthetjük, hogy az auditált társaság mérlegszerkezete nem megfelelő.

Abban az esetben, ha a mutató százaléka négy negyedévre nem haladja meg a 0,85 értéket, akkor az eredmény arra a következtetésre jut, hogy a szervezet tartósan fizetésképtelen.

A folyó kötelezettségek fizetőképességének mértéke

A fizetőképesség azt jelenti, hogy a vállalat milyen valószínűséggel fizeti ki tartozásait. Ha a feltétel pozitív, akkor a cég folyamatosan fizetőképes. Ha rossz, akkor időszakosan vagy tartósan fizetésképtelen.

A legalkalmasabb módszer, ha a cégnek van stabil szabad pénze, ami elegendő a meglévő hitelek törlesztésére. De a cég fizetőképes olyan helyzetben is, amikor nincs vagy nincs elég szabad készpénze, de a cég gyorsan el tudja adni ingatlanát és vissza tudja fizetni a hitelt.

Az áthaladási feltételek melletti fizetőképesség mértéke meghatározza a társaság fizetőképességét, rövid lejáratú kölcsönbe vett pénzének nagyságát és azt az időpontot, amikor a társaság a vagyon terhére a hitelezőknek átadja az adósságot.

A fizetőképesség mértéke a Kölcsönfelvevő kondícióinak a havi átlagjövedelemhez viszonyított arányaként kerül megállapításra. Ebből a megfogalmazásból érthető, hogy minél alacsonyabb ez az együttható, annál nagyobb a hitelfelvevő képessége a folyó hitelek személyes bevételből történő törlesztésére.

Ennek az együtthatónak az értéke a vizsgált szakaszban meghaladta a három hónapot, ami az ügyfél hosszú távú fizetésképtelenségét jelzi.

Jelenlegi likviditási mutató

Kiszámítása a könnyen realizálható eszközök és a hitelfelvevő fennálló tartozásai aránya. A kamat a hitelfelvevő fizetési képességét is jellemzi a munkapénz felhasználásával.

Megmutatja, hogy a kölcsönfelvevő fennálló tartozásának mekkora része téríthető vissza bevétel terhére, amelynek értékesítése általában nem befolyásolja az ipari folyamat lebonyolítását, és amely gyorsan készpénzre váltható.

Arra a kérdésre válaszol, hogy hány rubel likvid forgóeszközre van szükség a hitelfelvevő meglévő adósságainak rubelére.

Egy alatti százalékos értékekkel egyértelmű, hogy a meglévő hitelt a vállalat nem tudja veszteség nélkül visszafizetni az ipari eljáráshoz.

Abszolút likviditási mutató

Kiszámítása a könnyebben eladható tárgyak és a hitelfelvevő meglévő tartozásai aránya. A mutató a hitelfelvevő rövidebb időn belüli fizetési képességét jelzi.

Meglévő tartozásának mekkora részét tudja azonnal visszafizetni a rendelkezésre álló pénz lehívásával és a rövid távú tárgyi beruházások visszafizetésével.

Likviditáselemzés

A mérleglikviditás elemzésének feladata abból adódik, hogy értékelni kell a társaság fizetőképességét, valamint azt, hogy képes-e adóssága időben és általában visszafizetni.

Kiinduló információként a könyvelésből származó adatokat használjuk. Az elemzés abból áll, hogy a pénzeszközöket eszközönként, mobilitásuk mértéke szerint csoportosítva és csökkenő mobilitási sorrendbe rendezve, a kötelezettségeket forrásonként, visszaküldésük időpontja szerint csoportosítva és növekvő futamidő sorrendbe állítva.

De tökéletes százalékok és összehasonlító mobilitási mutatók egyaránt használhatók.

A mobilitás szintjétől és eszközzé alakításának hatékonyságától függően a vállalat tárgyait a következő csoportokba osztják:

• A1 – több mobil objektum. Ide tartozik az összes céges pénzeszköz és a rövid távú tárgyi beruházás (drága bizonylatok). Ezek a tételek teljes értékű eszközök. Így minél nagyobb a legmobilabb A1 objektumok csoportja, annál valószínűbb, hogy a vállalat elvárja, hogy elegendő készpénzzel rendelkezzen a meglévő hitelekhez és kifizetésekhez.
• A2 – gyorsan folyékony tárgyak. Ez egy olyan követelés, amelynek kifizetése az esedékesség lejártát követő tizenkét hónapon belül várható.
• A3 – lassan folyékony tárgyak. A forgóeszközök részét képezik, amelyek a készleteket, a vásárolt eszközökre kivetett pótlólagos adókat, a követeléseket és egyéb forgóeszközöket tartalmazzák.
• A4 – nehezen likvidálható eszközök. Tartalmazzák a mérleg eszközeinek első szakaszának - befektetett eszközök - tételeit.
• A kölcsönkötelezettségeket a visszafizetési igény mértéke szerint csoportosítjuk:
• P1 – szükségesebb feltételek. Ezek közé tartozik a hiteltartozás.
• P2 – rövid lejáratú kötelezettségek. Ezek rövid lejáratú kölcsönzött készpénz, egyéb rövid lejáratú kötelezettségek és osztalékfizetés.
• P3 – hosszú lejáratú kötelezettségek. Ebbe a csoportba tartoznak a hosszú lejáratú hitelek és készpénzhitelek, valamint a további időszakok bevételei, a fogyasztási források és a jövőbeli költségekre és kifizetésekre képzett tartalékok.
• P4 – stabil vagy változatlan kötelezettségek. Tartalmazza a „Tőke és tartalékok” részben található cikkeket a kártérítés kiszámításához.

Az állampolgár életképességének és a jogi tevékenység tárgyának felmérésére külön számítást végeznek, amelyhez a tárgyak anyagi kötelezettségeinek életképességének mutatóját használják.

A pénzügyi kötelezettségek eszközfedezeti mutatója(A biztosítékhoz) - a vállalkozás kötelezettségei (hosszú és rövid távú) összegének és eszközeinek mérlegben szereplő értékének aránya.

Így ennek a tőkeszerkezeti mutatónak a segítségével határozható meg a vállalkozás jelenlegi pénzügyi stabilitása.

A pénzügyi kötelezettségek és eszközök aránya a következőket mutatja:

• a szervezet képes-e törleszteni adósságait meglévő eszközeinek eladása után;
• mennyire független a cég a hitelezőktől.

A pénzügyi kötelezettségek és eszközök arányának kiszámítása. Képlet

A számítás így néz ki:

Kobesp = (KO + DO)/IB,

ahol:

KO- ezek rövid lejáratú kötelezettségek (Összesen a mérleg V. szakaszának 690. sorához);

ELŐTT- ezek hosszú távú kötelezettségek (IV. szakasz eredménye, 590. o.);

IS- ez a mérleg főösszege, a sorok összege 190+290 (300. o.).

Fehéroroszországban a Kobesp szabványt minden ágazatban 0,85-nél nem magasabb szinten hagyják jóvá. De kívánatos, hogy értéke a lehető legalacsonyabb legyen. Lényege, hogy a kötelezettségek értéke ne haladja meg az eszközök összegének 85%-át, mert különben veszélybe kerül a cég. A vállalkozás rendelkezésére álló eszközök számviteli és piaci értékének különbségét figyelembe véve 15%-os tartalékot vesznek figyelembe.

Például, ha az X vállalat Kobesp értéke 0,09, ez azt jelenti, hogy a vállalat az összes adósságát ki tudja fizetni, ha csak eszközeinek 9%-át adja el, azaz. A cégnek több mint elegendő rendelkezésre álló eszköze van kötelezettségei fedezésére.

Szabályozza a Kobesp utasítás meghatározásának szabályait „A fizetőképességi mutatók kiszámításának eljárásáról, valamint a gazdálkodó egységek pénzügyi helyzetének és fizetőképességének elemzéséről” (Jóváhagyta a Post. Gazdasági Minisztérium és a Pénzügyminisztérium a Fehérorosz Köztársaság december 27-én , 2011. sz. 140/206).