Nonprofit nyugdíjpénztári minősítés. Fontos kérdés: hogyan ellenőrizhető az NPF-ek jövedelmezősége? Melyik nem állami nyugdíjpénztárt érdemesebb választani?

Miután megkapták a jogot, hogy a biztosítási díj mellett megtakarítást is képezzenek, hazánk polgárai elkezdtek gondolkodni kire bízza a formációt a leendő nyugdíjad. Az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban a nyugdíj-előtakarékossággal rendelkező biztosított személyek önállóan dönthetnek arról, hogy kire bízzák az alapokat.

Lehet, hogy:

• (állami nyugdíjpénztár);
• (nem állami nyugdíjpénztár).

Ha az állampolgár a Nyugdíjpénztárban történő megtakarítási lehetőséget választja, akkor egy speciális listáról is választania kell, amelyre a pénztár a pénzeszközöket utalja. Ez a társaság az átutalt pénzeszközöket a pénzügyi piacon fekteti be.

Mielőtt egy állampolgár tőkefedezeti nyugdíj kialakításáról szóló megállapodást köt egy nem állami nyugdíjpénztárral, és átutalja neki megtakarításait, gondosan ellenőriznie kell a kiválasztott alapot. Ehhez figyelni kell a speciálisan összeállított értékelésekre, összehasonlítva a kiválasztott NPF mutatóit másokkal. Külön figyelmet érdemelnek a nem állami nyugdíjpénztárak megbízhatósági és jövedelmezőségi mutatói.

NPF-ek nyugdíjbiztosítási tevékenységei

Ha a biztosított nem állami nyugdíjpénztárt választ biztosítóként, akkor ebben a pénztárban alakul ki tőkefedezeti nyugdíja. Ugyanakkor, az Orosz Föderáció Nyugdíjalapjától eltérően, az NPF pénzeszközöket utal át az általa választott alapkezelő társaságnak, a biztosítottak véleményének figyelembevétele nélkül.

Az NPF-ek nem indexálhatják a nyugdíjkifizetéseket, ahogy a Nyugdíjpénztár teszi a nyugdíjak esetében. Mind az állami, mind a nem állami alapok csak növelhetik a megtakarítási céltartalékot pénz befektetésével. Érdemes megjegyezni, hogy a befektetés eredménye lehet bevétel vagy veszteség.

Miután a biztosítottnak joga van kifizetést kiadni és azt a pénztárnál igényelni, az NPF köteles lesz nyugdíjcélú megtakarítást utalhat ki és fizethet ki egy állampolgárnak elérhető a személyes fiókjában, a következő formában:

• (határozatlan);

Így az NPF-ek tevékenysége magában foglalja az állampolgárok jövőbeni tőkefedezeti nyugdíjához való járulékok beszedését, valamint a pénzpiaci befektetések révén történő növelését. Ugyanakkor a nem állami pénztárak az államiakkal együtt felelősek a tőkefedezeti nyugdíjpénztárak létrehozásáért és kifizetéséért, amikor azt a biztosított személyhez rendelik.

Hogyan válasszunk nem állami nyugdíjalapot a jövőbeni nyugdíj kialakításához?

Az állampolgárnak joga van megtakarításait is átutalni. Ezt meg kell tenni tárgyév december 31-ig megfelelő áthelyezési kérelem benyújtásával. A biztosítót legfeljebb ötévente érdemes váltani, hogy az átállás során ne essen el a befektetésből származó bevétel. Jelenleg a biztosított számára különféle nem állami alapok igen széles választéka áll rendelkezésre.

A biztosító kiválasztásakor több mutatóra kell figyelni:

• - az alap életkora, azaz hány éve létezik. Jó, ha a szervezet 2002 előtt kezdte meg a létezését, és még jobb, ha 1998 előtt.
• Alapítók- jobb, ha ezek az ország nagyvállalatai.
• Jövedelmezőség- mind az elmúlt évre, mind a fennállás teljes időszakára.
• Az alap nyitottsága- az NPF-ekkel kapcsolatos minden információnak elérhetőnek kell lennie a polgárok számára.

Ezen kívül érdemes odafigyelni az alap hírnevére(Erről szóló vélemények különböző forrásokban). Az NPF független minősítésben elfoglalt pozíciója szintén fontos szerepet játszik. Ilyen minősítések vannak hitelminősítő intézetek, például "Expert RA".

Hogyan határozzák meg a nem állami nyugdíjpénztárak jövedelmezőségét?

A nem állami nyugdíjpénztár kiválasztásánál az egyik fő mutató, amelyet követni kell jövedelmezőség Ez a kritérium határozza meg a pénzügyi befektetések hatékonyságát.

Ennek a mutatónak az értékét magának az alapnak a hivatalos honlapján vagy az Oroszországi Bank által a Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálatának (Szövetségi Pénzügyi Kockázatok Szolgálatának) fő felügyeleti szervétől származó adatok alapján benyújtott jelentések alapján tudhatja meg.

A jövedelmezőséget minimum értékelni kell az NPF működésének elmúlt öt évében. Ha a mutató hosszú távon jó szinten áll, akkor ennek megfelelően nő a biztosítottak tőkefedezeti nyugdíja.

Az alap mai mutatójának értékére szükség van összehasonlítani az inflációval. Ha az NPF hozama az infláció alatt van, akkor a kamatláb nem emelkedett. Ugyanakkor a magas mutatónak is figyelmeztetnie kell, mivel veszteségek kockázatával jár.

Érdemes megjegyezni, hogy a tényleges értékek eltérhetnek a forrásokban feltüntetettektől. Ez annak köszönhető, hogy a komoly alapok a befektetésekből származó bevétel több százalékát a fejlesztésükre és a szervezet egyéb szükségleteire fordítják.

Az NPF-ek jövedelmezőségi minősítése a Központi Bank szerint 2019-re

Az Orosz Föderáció Központi Bankja hivatalos honlapján rendszeresen közöl adatokat az NPF jövedelmezőségének két mutatójáról. Ez jövedelmezőség be:

• (befektetési stratégia eredményessége);
• (az egyes személyek pénzeszközeinek tényleges befektetésének ideje).

NPF megbízhatósági besorolás (Expert RA)

Az "Expert RA" a legnagyobb minősítő intézet, és 2004 óta minden évben NPF minősítéseket állít össze. Ez a szervezet 2008-ban megállapodott az összeállítás módszertanáról az NP NAPF-fel (a „Nemzeti Minősítő Ügynökség”) szakmai közösséggel.

"Szakértő RA" hivatalosan akkreditált az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma alá tartozik, és Kelet-Európában és a FÁK-országokban működik. Tevékenysége a nem állami nyugdíjpénztárak teljesítményére vonatkozó információk elemzése és értékelése. Érdemes megjegyezni, hogy a Központi Bank elismeri az Expert RA minősítést.

A nyugdíjpénztárak teljesítményének egyik legfontosabb mutatója az. Ez a kritérium határozza meg, hogy a pénztár képes lesz-e eleget tenni a biztosítottakkal szemben fennálló kötelezettségeinek vagy sem. A mutatót befolyásoló fő tényező az alap kor- minél régebbi az NPF, annál megbízhatóbb. Ha az NPF 2008 előtt jött létre, vagyis sikeresen túlélte a gazdasági válságot, ha 1998 előtt, akkor két válságot. Ez azt jelenti, hogy a jövőben nagy valószínűséggel képes lesz ellenállni a kedvezőtlen körülményeknek.

Kifejezetten az alapok megbízhatóságának mutatójának meghatározására fejlesztették ki az Expert RA munkatársait osztályos rendszer, amely alapján a nem állami nyugdíjalapok megbízhatóságát értékelik. Ez a rendszer az nemzeti minősítési skála:

A nem állami nyugdíjpénztár kiválasztásánál nem csak a pénztár jövedelmezősége, hanem stabilitása is fontos szerepet kell, hogy játsszon, amelyet a kötelező nyugdíjbiztosítás keretében a pénztárba utalt pénzeszközök mennyisége biztosít. Ez a minősítés csak azokat a legnagyobb nem állami nyugdíjalapokat mutatja be, amelyek a kezelt nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve az első 20-ban szerepelnek. A rangsorban a helyek elosztásának fő tényezője a nem állami nyugdíjpénztárak átlagos jövedelmezősége az elmúlt 3 évben (2010, 2011, 2012), valamint az, hogy a nem állami nyugdíjpénztárak milyen sikeresen élték túl a 2011-es pénzügyi válságot. A nem állami nyugdíjalapok jövedelmezőségére vonatkozó összes adat a „Nyugdíjpénztárak jövedelmezősége a kötelező nyugdíjbiztosításhoz” című jelentésből származik, amelyet a Pension and Actuarial Consulting LLC állított össze (a jelentés letölthető a cikk mellékletében).

20. hely: NPF Heritage (2013 szeptemberéig NPF Norilsk Nickel néven volt). Az NPF Heritage a 9. helyen áll az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások tekintetében. Ennek az alapnak a hozama 2010-ben 9,34% volt, a 2011-es pénzügyi válság idején az alap nem tudott pozitív eredményt elérni, 2012-ben pedig 6,75% volt. Weboldal - http://npfn.ru/

19. hely: A Sberbank NPF a harmadik az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. A nagy tartalékok ellenére a 2011-es pénzügyi válság megakadályozta az alapot abban, hogy nyereséget érjen el. 2010-ben 9,27%, 2012-ben 7,03% volt a hozam. Weboldal - http://www.npfsb.ru/

18. hely: NPF KIT Finance. A nyugdíj-megtakarítások volumenét tekintve a 8. helyen álló NPF 2011-ben sem mutatott jövedelmezőséget. A jövedelmezőségi mutató 2010-re 9,98%, 2012-re 6,70%. Weboldal - http://www.kitnpf.ru/

17. hely: NPF Raiffeisen. A 14. helyen végzett a nyugdíjcélú megtakarítások tekintetében. Az NPF Raiffeisen az utolsó NPF a minősítésben, amely nem mutatott nyereségességet a 2011-es válságévben. A bevétel 2010-ben 10,82%, 2012-ben 6,75%. Weboldal - http://www.npfraiffeisen.ru/

16. hely: NPF Promagrofond. A hozam 2010-ben 10,00%, 2011-ben 2,84%, 2012-ben 3,55%. Az NPF Promagrofond a tizedik az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások tekintetében. Weboldal - http://www.promagrofond.ru/

15. hely: NPF Blagosostoyanie. Hozam évenként: 10,20% (2010), 0,65% (2011), 7,00% (2012). Az NPF Blagosostoyanie a második az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. Weboldal - http://npfb.ru

14. hely: NPF Gazfond. Éves hozam: 9,24% (2010), 0,93% (2011), 7,73% (2012). Az NPF Gazfond az ötödik az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások tekintetében. Weboldal - http://gazfond.ru/

13. hely: NPF VTB Nyugdíjpénztár. Éves hozam: 9,23% (2010), 0,48% (2011), 8,68% (2012). Az NPF VTB Nyugdíjpénztár a hatodik az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. Weboldal - http://www.vtbnpf.ru/

12. hely: NPF SberFond RESO. Éves hozam: 7,24% (2010), 4,66% (2011), 6,82% (2012). Az NPF SberFond RESO a 16. az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. Weboldal - http://sbrfreso.ru/

11. hely: NPF Szocium. Éves hozam: 9,59% (2010), 1,43% (2011), 8,17% (2012). Az NPF Sotsium a 17. az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások tekintetében. Weboldal - http://www.npfsocium.ru/

10. hely: NPF StalFond. Hozam évenként: 11,00% (2010), 2,37% (2011), 6,01% (2012). Az NPF StalFond a 11. az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások tekintetében. Weboldal - http://www.stalfond.ru/

9. hely: NPF Regionfond. Hozam évenként: 10,50% (2010), 1,81% (2011), 7,13% (2012). Az NPF Regionfond a 20. az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások tekintetében. Weboldal - http://www.regionfund.ru/

8. hely: NPF Hanti-Manszijszk. Éves hozam: 10,81% (2010), 2,17% (2011), 6,80% (2012). Ez a nem állami nyugdíjpénztár a 18. a nem állami nyugdíjpénztárak között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. Weboldal - http://www.hmnpf.ru/

7. hely: Az NPF LUKOIL-GARANT a legnagyobb az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások tekintetében. Hozam évenként: 10,55% (2010), 1,99% (2011), 7,57% (2012). Weboldal - http://www.lukoil-garant.ru/

6. hely: NPF Nemzeti. Hozam évenként: 10,34% (2010), 2,88% (2011), 7,02% (2012). Ez a nem állami nyugdíjpénztár a 15. a nem állami nyugdíjpénztárak között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. Weboldal - http://www.nnpf.ru/

5. hely: Villamosenergia-ipari Nem Állami Nyugdíjpénztár. Éves hozam: 10,51% (2010), 2,01% (2011), 7,75% (2012). Ez a nem állami nyugdíjpénztár a negyedik az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. Weboldal - http://www.npfe.ru/

4. hely: NPF Bolsoj. Éves hozam: 9,90% (2010), 2,82% (2011), 7,67% (2012). Ez a nem állami nyugdíjpénztár a 13. a nem állami nyugdíjpénztárak között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. Weboldal - http://www.bigpension.ru/

3. hely: NPF reneszánsz élet és nyugdíj. Hozam évenként: 11,85% (2010), 1,36% (2011), 7,68% (2012). Ez a nem állami nyugdíjpénztár a 12. a nem állami nyugdíjpénztárak között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. Weboldal - http://npf-renlife.ru/

2. hely: NPF RGS. Hozam évenként: 11,35% (2010), 3,02% (2011), 7,99% (2012). Ez a nem állami nyugdíjpénztár a hetedik az NPF-ek között a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve. Weboldal - http://www.npfrgs.ru/

1. helyezett: NPF Európai Nyugdíjpénztár. Ez az NPF csak a 19. helyen áll a nyugdíj-megtakarítások mennyiségét tekintve, de az első helyen áll az elmúlt 3 év átlagos hozamainak rangsorában: 2010-ben 27,10%, 2011-ben 6,70%, 2012-ben pedig 6,62%. Az Európai Nyugdíjalap fő részvényese a holding tőkéjében 30%-os részesedéssel az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank (EBRD). Az Európai Nyugdíjalap honlapja - http://www.europf.com/

A nem állami nyugdíjalapok (NPF) megbízhatósági besorolásait hitelminősítő intézetek állítják össze a jegybank adatai alapján. A minősítések egy, a Központi Bank által akkreditált hitelminősítő intézet módszertanilag megalapozott értékelési véleményét jelentik arra vonatkozóan, hogy az NPF-ek teljes körűen és időben eleget tehetnek-e a nem állami nyugdíjbiztosítási és kötelező nyugdíjbiztosítási megállapodásokból eredő jelenlegi és jövőbeni kötelezettségeiknek.

A „Nemzeti Minősítő Ügynökség” már nem szerepel a nyilvántartásban. Néz anyakönyvi adatok a Központi Bank weboldaláról.

Alekszej Moisejev, az Orosz Föderáció pénzügyminiszter-helyettese elmondta:

„Jobb lenne, ha lenne egy vagy két ügynökségünk, amely minőségi minősítést végezne, mint sok olyan ügynökség, amelyik rosszul.

De mivel az ACRA még nem állított össze új megbízhatósági besorolást, a Nemzeti Minősítő Ügynökség már nincs jelen a nyilvántartásban – nézzük meg az NPF-ek megbízhatósági besorolását az Expert RA-tól.

Ha teljes információ alapján szeretne véleményt alkotni egy adott NPF megbízhatóságáról, akkor használja azt, és önállóan elemezze egy adott alap megbízhatóságát. A kézikönyv tartalmazza az NPF-ek kiválasztásának módszertanát. Lásd még egy kényelmes összehasonlító táblázat formájában az összes akkreditált alapra vonatkozó központi banki adatokkal. A besorolást tartalmazó összehasonlító táblázat lehetővé teszi, hogy bármilyen paraméter szerint válasszon, és az Önt érdeklő NPF-ek rangsorát képezze.

Az oroszországi NPF megbízhatósági besorolása

A PFRF szerint ma hazánkbanNyugdíj-megtakarítást 80,7 millió ember képez. Tőlüknem állami nyugdíjalapokban (NPF) - 31 millió polgár, magán alapkezelő társaságokban (MC) - 0,5 millió állampolgár, az állami alapkezelő társaságban (GMC) „Vnesheconombank” - 49,3 millió állampolgár.

Azok, akik tőkefedezeti nyugdíj kialakítása mellett döntenek, ezt megtehetik:

1. Az Orosz Föderáció Nyugdíjalapja vagy a verseny útján kiválasztott alapkezelő társaság (MC) kiválasztása (amelyel az Oroszországi Nyugdíjalap megállapodást kötött a nyugdíj-megtakarítási alapok vagyonkezeléséről), vagy az állami vezetés egyik befektetési portfóliója cég (GMC) - Vnesheconombank.
2. Nem állami nyugdíjpénztár (NPF), amely kötelező nyugdíjbiztosítási tevékenységet folytat.

A tőkefedezeti nyugdíjak kialakulásának következményeit az alapkezelő társaságokban (MC-k) jövedelmezőségük elemzésével részletezzük. . PElemezzük a tőkefedezeti nyugdíj kialakításának második lehetőségét, amikor az állampolgár a nem állami nyugdíjalapok egyikére bízza annak kialakítását.Ehhez hivatalos adatokat használunk,közzétették az Orosz Föderáció Központi Bankjának honlapján fejezetben „A nem állami nyugdíjalapok fő teljesítménymutatói a kötelező nyugdíjakrabiztosítás." Elemzést végzünkcsak azokra az NPF-ekre, amelyek 2016 májusától szerepelnek"Nem állami nyugdíjpénztárak nyilvántartása - a biztosítottak jogait garantáló rendszer résztvevői".

Az értékelés összeállításánál szempontként választottuk jövedelmezőség , amit az NPF mutatott(a jegybank szerint) 2013 és 2015 közöttA nem állami nyugdíjpénztárak korábbi időszakokra vonatkozó jövedelmezőségéről sajnos nincs megbízható hivatalos információ. A számok, amelyek vezetneka jövedelmezőségérőlMagukat az NPF-eket nem lehet komolyan venni, mivel gyakran reklám- és propaganda jellegűeksemmi köze a valósághoz.

37 nem állami nyugdíjpénztár jövedelmezőségi adatai2013-ban, 2014-ben és 2015-ben (nyugdíj-megtakarítások befektetésének megtérülése)a bal oldalon láthatók (az első három oszlop). Ezen adatok alapján számítottuk ki a táblázat jobb oldalát a jövedelmezőségi mutatók általánosított éves átlagértékeivel. Ez lehetővé tette az NPF-ek egymással való összehasonlítását, valamint jövedelmezőségük összehasonlítását az Orosz Föderáció Nyugdíjalapjának biztosítási nyugdíjtőkéjének inflációjával és indexálásával. P A teljes számításokat a melléklet tartalmazza. A rangsorolási eredmények a diagramon láthatók.

Mint látható, a 37-ből mindössze 9 NPF-nek (az összes 24%-ának) sikerült leküzdenie az inflációt, amelynek átlagos éves szintje az elmúlt három évben 8,6% volt. És csak egynek, az Európai Nyugdíjalapnak sikerült „megkerülnie” a biztosítási nyugdíjtőkék indexálásának szintjét az Orosz Föderáció Nyugdíjalapjában.

Ez azt jelenti, hogy az NPF legjobbjainak sikerült megvédeniük az állampolgárok megtakarítási nyugdíjtőkéjét az amortizációtól, és nyugdíjtőkéjük odahelyezése nem lett kevésbé jövedelmező, mint a biztosítási nyugdíj kialakítása? Egyáltalán nem. Van egy fontos „árnyalat”, amelyet nem említünk. NPF, amely bemutatja hatékonyságát. Ugyanis a leendő nyugdíjasok a kapott befektetési bevételnek csak 70-80%-át kapják meg. Az a tény, hogy a bevétel 20-30%-át azon alapkezelő társaságok szolgáltatásainak kifizetésére fordítják, amelyekkel az NPF nyugdíj-megtakarítások befektetésére vonatkozó megállapodást kötött, egy speciális letétkezelő szolgáltatásainak kifizetésére és a „fenntartás” költségeire. Maga az NPF. Ennek eredményeként szakértők és elemzők szerint a befolyt jövedelemnek csak 70-80%-a marad az állampolgárok nyugdíjszámláján. Igen. Ezt a körülményt figyelembe véve a kép drámaian megváltozik, és azt mutatja, hogy a tőkefedezeti nyugdíj képzése a nem állami nyugdíjpénztárban kevésbé kifizetődő, mint a biztosítási nyugdíj nem állami nyugdíjpénztárban. Az alábbi diagram a nem állami nyugdíjpénztárban tőkefedezeti nyugdíjat képező állampolgárok nyugdíjszámláinak valós átlagos éves „hozamát” szemlélteti. Amint látható, a hétköznapi „befektetők” helyzetéből egyetlen nem állami nyugdíjalap sem „legyőzte” nemcsak az Orosz Föderáció Nyugdíjalapját, hanem az inflációt is a nyugdíj-megtakarítások befektetéséből származó jövedelmezőségi szinttel.

Az alábbi diagramok szemléltetik a nem állami nyugdíjalapok nyugdíjmegtakarításainak összehasonlítható jövedelmezőségét az Orosz Föderáció Nyugdíjalapjában az infláció szintjével és a biztosítási nyugdíjtőke indexálásával. A felső az NPF-ek nyilvánosan bejelentett jövedelmezőségét mutatja, az alsó pedig a tőkefedezeti nyugdíjrendszerben résztvevők – a pénzüket NPF-be helyező állampolgárok – valós jövedelmezőségét. nyugdíjmegtakarítás.

értékelési táblázat

* Adatok az Orosz Föderáció Központi Bankjától

** Az Orosz Föderáció Központi Bankjának adatai alapján számítva