Cash flow menedzsment egy vállalatnál az OJSC MGTS példájával

Az oklevelet 4-gyel védték meg.

A 3. fejezetben nincsenek előnyök, gyakorlatilag nincs gyakorlat - a téma nincs kellőképpen lefedve (egy elmélet).

Minden sikeres védekezés.

Bevezetés 7 oldal

1. A cash flow menedzsment elméleti alapjai egy vállalkozásban 9 oldal

1.1 A cash flow menedzsment fogalma, lényege 9 oldal

1.2 Pénzforgalmi tervezés 18 oldal

1.3 A cash flow elemzés alapjai 23 oldal

2. Az OJSC MGTS vállalat pénzforgalmi kezelésének elemzése, 35. oldal

2.1 A vállalkozás általános jellemzői 35 oldal

2.2 A készpénzállomány változásának dinamikájának és tényezőinek elemzése

szál 42 oldal

2.3 Relatív cash flow mutatók elemzése 48 oldal

3. Javaslatok egy vállalkozás pénzforgalmi menedzsmentjének fejlesztésére 56 oldal

3.1. A vállalati cash flow-menedzsment fejlesztésének főbb irányai 56. oldal

3.2 A pénzforgalmi tervezés javítása

OJSC "MGTS" 61 oldal

3.3 Útmutató a pénzáramlások és a vezetői döntések optimalizálásához 68 oldal

Összegzés 81 oldal

A felhasznált források listája 85 oldal

Bevezetés

A globális pénzügyi válság idején sok vállalkozás akut forráshiánnyal szembesült a folyó és befektetési tevékenységeihez.

Az okok mérlegelésekor kiemelhető a pénzügyi források bevonásának és felhasználásának alacsony hatékonysága, az alkalmazott pénzügyi eszközök, technológiák és mechanizmusok korlátai. Mivel a pénzügyi eszközök és technológiák mindig a pénzügyi tudomány és a pénzügyi gyakorlat fejleményeire épülnek, felhasználásuk különösen akkor releváns, ha anyagi források hiánya van.

A pénzforgalmi menedzsment a pénzügyi gazdálkodás része, és a vállalkozás pénzügyi politikájának keretei között valósul meg, amelyet a vállalkozás a tevékenysége általános gazdasági céljának elérése érdekében betart. A pénzügypolitika célja az építés hatékony rendszer pénzügyi irányítás, biztosítva a vállalkozás stratégiai és taktikai céljainak elérését.

A pénzáramlások ésszerű kialakítása hozzájárul a vállalkozás működési ciklusának ritmusához, és biztosítja a termelési volumen és a termékértékesítés növekedését. Ugyanakkor a fizetési fegyelem bármilyen megsértése negatívan befolyásolja a nyersanyagok és anyagok termelési tartalékainak kialakulását, a munka termelékenységének szintjét, a késztermékek értékesítését, a vállalkozás piaci helyzetét stb. Még a sikeresen működő vállalkozások esetében is. a piacon működő és kellő mértékű nyereséget termel, fizetésképtelenség léphet fel a különböző típusú cash flow-k időbeli kiegyensúlyozatlansága következtében.

A pénzforgalmi menedzsment az fontos tényező a vállalkozás tőkéjének forgalmának felgyorsítása. Ennek oka a működési ciklus időtartamának csökkenése, a szavatolótőke gazdaságosabb felhasználása és a kölcsönzött források iránti igény csökkenése. Ebből következően a vállalkozás hatékonysága teljes mértékben a cash flow menedzsment rendszer felépítésétől függ. Ez a rendszer a vállalkozás rövid távú és stratégiai terveinek megvalósítását, fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának megőrzését, eszközeinek ésszerűbb felhasználását, valamint a finanszírozási költségek minimalizálását hivatott biztosítani. gazdasági aktivitás.

A nettó cash flow kiszámítása a vállalkozás egészére, annak egyes strukturális részlegeire (felelősségi központokra), különféle üzleti tevékenységekre vagy egyedi üzleti tranzakciókra a következő képlet szerint történik:

NDP = PDP-ODP, (1)

ahol az NPV a nettó cash flow összege a vizsgált időszakban;

PDP – a pozitív cash flow (pénzbevételek) összege a vizsgált időszakban;

Az ECF a negatív cash flow (pénzkiadás) összege a vizsgált időszakban.

Amint ebből a képletből látható, a pozitív és negatív áramlások mennyiségének arányától függően a nettó cash flow összege pozitív és negatív értékekkel is jellemezhető, amelyek meghatározzák a vállalkozás megfelelő gazdasági tevékenységének végeredményét. és végső soron befolyásolja monetáris eszközei egyenlegének alakulását és méretének dinamikáját .

5. A volumen-elégedettség mértéke alapján a vállalkozás következő pénzáramlási típusait különböztetjük meg:

– többlet pénzforgalom. Olyan pénzáramlást jellemez, amelyben a pénzbevételek jelentősen meghaladják a vállalkozás tényleges célzott kiadási igényét. A többlet cash flow bizonyítéka a nettó cash flow magas pozitív értéke, amelyet nem használnak fel a vállalkozás gazdasági tevékenységeinek végzésére;

– hiányos pénzforgalom. Olyan cash flow-t jellemez, amelyben a pénzbevételek lényegesen alacsonyabbak, mint a vállalkozás valós szükségletei a célzott kiadásokhoz. Még ha a nettó cash flow összege pozitív is, akkor is hiánynak minősíthető, ha ez az összeg a vállalkozás gazdasági tevékenységének minden tervezett területén nem elégíti ki a tervezett pénzköltség igényt. A nettó cash flow összegének negatív értéke automatikusan szűkössé teszi ezt az áramlást.

6. Az időbecslési módszer szerint a következő pénzforgalmi típusokat különböztetjük meg:

– valós pénzforgalom. Egy vállalkozás cash flow-ját egyetlen összehasonlítható értékként jellemzi, értékkel csökkentve az aktuális időpontra;

– jövőbeli pénzáramlás. Egy vállalkozás cash flow-ját egyetlen összehasonlítható értékként jellemzi, értékkel csökkentve egy adott közelgő időpontig. A jövőbeli cash flow fogalma egy jövőbeni időpontban (vagy egy jövőbeli időszak intervallumaival összefüggésben) névleges azonosított értékeként is használható, amely diszkontálási alapként szolgál a jelenértékre hozáshoz. .

A vizsgált vállalkozás cash flow-jának típusai tükrözik a pénz értékének időbeli értékelése koncepció tartalmát a vállalkozás üzleti tevékenységéhez viszonyítva.

7. A tárgyidőszaki alakulás folytonossága alapján a gazdálkodó következő pénzáramlási típusait különböztetjük meg:

– rendszeres pénzforgalom. Jellemzi az egyes üzleti tranzakciók bevételeinek vagy kiadásainak áramlását (egyfajta pénzáramlás), amely a vizsgált időszakban folyamatosan, ennek az időszaknak külön-külön történik. A gazdálkodó tevékenysége során generált pénzáramlások legtöbb típusa rendszeres jellegű: a pénzügyi kölcsön minden formájának kiszolgálásához kapcsolódó áramlások; a hosszú távú valós beruházási projektek megvalósítását biztosító pénzáramlások stb.;

– diszkrét pénzáramlás. A vállalkozás egyedi üzleti tranzakcióinak végrehajtásához kapcsolódó pénzeszközök bevételét vagy kiadását jellemzi a vizsgált időszakban. A diszkrét cash flow jellege egyszeri pénzkiadás, amely egy integrált ingatlankomplexum egy vállalkozás általi megszerzéséhez kapcsolódik; franchise-licenc vásárlása; anyagi források átvétele térítésmentes segély formájában stb.

A vállalkozás ilyen típusú cash flow-inak mérlegelésekor figyelni kell arra, hogy ezek csak egy meghatározott időintervallumon belül térnek el. Adott egy bizonyos minimális időintervallum, egy vállalkozás minden cash flow-ja diszkrétnek tekinthető. És fordítva – egy vállalkozás életciklusán belül a pénzáramlások túlnyomó része rendszeres.

8. A kialakulási időintervallumok stabilitása szerint a rendszeres pénzáramlásokat a következő típusok jellemzik:

– rendszeres pénzforgalom egységes időintervallumokkal a vizsgált időszakban. A pénzeszközök bevételének vagy kiadásának ilyen pénzáramlása járadék jellegű;

– rendszeres pénzforgalom, egyenetlen időintervallumokkal a vizsgált időszakban. Ilyen pénzáramlásra példa a lízingelt ingatlanok lízingfizetésének ütemezése, amelynek egyenetlen időintervallumaiban a felek megállapodtak az eszköz teljes lízingidőszaka alatt történő végrehajtására.

A figyelembe vett besorolás lehetővé teszi a különböző típusú cash flow-k célzottabb elszámolását, elemzését és tervezését a vállalkozásnál.

A gazdálkodó cash flow-ja az üzleti tevékenységei során generált pénzbevételek és -kifizetések összessége, amelyek időben eloszlanak.

A vállalati cash flow-k hatékony kezelésének kiemelt szerepét a következő alapvető rendelkezések határozzák meg:

1. Biztosítja a vállalkozás pénzügyi egyensúlyát stratégiai fejlesztése során. Egy vállalkozás fejlődési ütemét és pénzügyi stabilitását nagymértékben meghatározza az, hogy a különböző típusú cash flow-k hogyan szinkronizálódnak egymással mennyiségben és időben. Az ilyen szinkronizálás magas szintje jelentős felgyorsítást biztosít a vállalkozás stratégiai fejlesztési céljainak megvalósításában.

2. Lehetővé teszi a vállalkozás kölcsöntőke iránti igényének csökkentését. A cash flow-k aktív kezelésével biztosíthatja a belső forrásokból előállított saját pénzügyi források racionálisabb és gazdaságosabb felhasználását, és csökkentheti a vállalkozás fejlődési ütemének függőségét a vonzott hitelektől.

3. Fontos pénzügyi kar a vállalkozási tőke forgalmának felgyorsításában. Ezt elősegíti a termelési és pénzügyi ciklusok időtartamának csökkenése, amely a hatékony cash flow-kezelés során érhető el, valamint a vállalkozás gazdasági tevékenységét szolgáló tőkeszükséglet csökkenése. A tőkeforgalom hatékony cash flow-kezeléssel történő felgyorsításával a vállalat biztosítja az idő múlásával megtermelt nyereség összegének növekedését.

4. Csökkenti a vállalkozás fizetésképtelenségének kockázatát. Még az üzleti tevékenységet sikeresen folytató és kellő mértékű nyereséget termelő vállalkozások esetében is előfordulhat fizetésképtelenség a különböző típusú cash flow-k idővel fennálló egyensúlyhiánya következtében. A pénzeszközök bevételeinek és kifizetéseinek szinkronizálása, amelyet a vállalkozás cash flow-inak kezelése során érnek el, lehetővé teszi ennek a tényezőnek a kiküszöbölését a fizetésképtelensége esetén.

5. Lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy közvetlenül a monetáris eszközeiből származó többletnyereséghez jusson. Ez körülbelül mindenekelőtt a forgóeszközök részeként átmenetileg szabad pénzmaradványok, valamint a felhalmozott befektetési források hatékony felhasználásáról a pénzügyi befektetések során. A készpénzbevételek és -kifizetések volumenében és időben történő magas szintű szinkronizálása lehetővé teszi a vállalkozás valós igényének csökkentését a működési folyamatot kiszolgáló monetáris eszközök folyó és biztosítási egyenlegére, valamint a befektetési források végrehajtása során képzett tartalékára. valódi befektetések. Így a vállalkozás cash flow-inak hatékony kezelése hozzájárul a pénzügyi befektetések további befektetési forrásainak kialakításához, amelyek nyereségforrást jelentenek.

A cash flow menedzsment rendszer elemei közé tartoznak a pénzügyi módszerek és eszközök, a szabályozás, az információ és a szoftver.

A vállalkozás cash flow-inak dinamikáját és szerkezetét közvetlenül befolyásoló pénzügyi módszerek között van az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolás rendszere; kapcsolatok alapítókkal (részvényesekkel), szerződő felekkel, kormányzati szervekkel; hitelezés; finanszírozás; alapképzés; beruházás; biztosítás; adózás; faktoring stb.;

A pénzügyi eszközök a pénzt, a kölcsönöket, az adókat, a fizetési módokat, a befektetéseket, az árakat, a váltókat és egyéb tőzsdei eszközöket, az értékcsökkenési rátákat, az osztalékokat, a betéteket és egyéb eszközöket kombinálják, amelyek összetételét a pénzügyek szervezetének sajátosságai határozzák meg. vállalkozás;

A vállalkozás jogi és szabályozási támogatása állami jogalkotási és szabályozási aktusok rendszeréből, megállapított normákból és szabványokból, a gazdálkodó szervezet alapító okiratából, belső rendekből és szabályzatokból, valamint szerződéses keretekből áll.

A modern körülmények között az üzleti siker elengedhetetlen feltétele az információk időben történő beérkezése és az arra való gyors reagálás, ezért a vállalkozás cash flow-inak kezelésének fontos eleme a vállalaton belüli információ.

Az alkalmazott számviteli programok használata számviteli és gyakran elemző információkkal látja el a pénzügyi vezetőt, ezért az ilyen programok kiválasztását körültekintően kell megközelíteni, olyan szoftverterméket választani, amely a legteljesebben kielégíti a megbízhatóság, a megbízhatóság és az információk átláthatósága, valamint a rugalmasság követelményeit. a vállalkozás üzleti jellemzőinek megfelelő beállításokat, valamint megfelelne a hatályos jogszabályoknak.

Így a vállalatnál a cash flow menedzsment rendszer olyan módszerek, eszközök és specifikus technikák összessége, amelyek célja a vállalkozás pénzügyi szolgálata célirányos, folyamatos befolyásolása a cash flow-ra a kitűzött cél elérése érdekében.

A hatékony cash flow-menedzsment növeli a vállalat pénzügyi és működési rugalmasságát, mivel:

– az éves nettó eredmény/veszteség összege és: a fő (jelenlegi) üzleti tevékenység tényleges nettó cash flow-ja közötti esetleges eltérések és az eltérés okai;

– a szervezet pénzügyi helyzetére gyakorolt ​​hatása a befektetési és pénzügyi tranzakcióinak, amelyek a pénzáramlásokhoz kapcsolódnak és nem kapcsolódnak;

– a beruházási és finanszírozási területen az elmúlt időszakokban hozott döntések szervezeti döntéseinek jövőbeli pénzügyi helyzetére gyakorolt ​​hatása;

– a várható külső finanszírozási igény nagysága. Annak ellenére, hogy hasznos a pénzáramlás három tevékenységi területre (folyó, befektetési és pénzügyi) történő strukturálása, a szervezet belső és külső finanszírozási forrásairól és pénzügyi forrásainak felhasználási irányairól szóló információk nem kevésbé érdekesek a szervezet elemzéséhez. pénzáramlások.

Külső finanszírozási források - a saját tőke (elsősorban az alaptőke) és a kölcsöntőke (elsősorban a kölcsönök és kölcsönök teljes összegének) növekedése. A saját tőke és a kölcsöntőke összegének csökkenése ennek megfelelően külső forrásfelhasználásnak tekinthető.

A belső pénzügyi források közé tartozik készpénz a beszámolási időszak elején a befektetett eszközök értékesítéséből (vagyis a befektetések megszüntetéséből) származó bevétel és a folyó tevékenységekből származó nettó cash flow (NCF). Ez utóbbi a szervezet önfinanszírozásának fő forrása, ezért jelentős részt kell képeznie bármely gazdasági egység belső finanszírozási struktúrájában.

Az NPV indirekt módszerrel történő kiszámításakor annak két összetevőjét különböztethetjük meg: az aktív önfinanszírozást és a rejtett finanszírozást.

Az aktív önfinanszírozás elsősorban saját forrás (nettó nyereség és amortizáció) felhasználását jelenti, rejtett pénzügyi források pedig azok, amelyek egy bizonyos időn belül a saját forrásnak tekinthetők, például a saját tőke összegének változása. forgótőke, jövőbeli bevétel.

A saját forgótőke, mint fő rejtett pénzügyi forrás összegének változása a forgóeszközök és szállítói kötelezettségek nagyságának változásaként számolható.

A forgóeszközök (forgó tárgyi eszközök és vevőállomány) értékének növekedése beruházásnak minősül, csökkenése pedig éppen ellenkezőleg, beruházáskivonás.

A tartozás növekedését, beleértve a kapott előlegeket is, általában finanszírozásnak, ennek csökkenését pedig definíciónak nevezzük.

A szervezet állapotáról és pénzáramlásáról részletes információk generálásához elemző jelentés (közvetlen módszer) használható.

A nettó eredmény számításának közvetett módszerének alkalmazása pedig lehetővé teszi annak kimutatását, hogy mely nem monetáris tételek miatt tér el a szervezet által az eredménykimutatásban feltüntetett nettó nyereség (veszteség) összege az eredménykimutatás értékétől. nettó nyereség. Gyakran előfordul, hogy az eredményszemléletű módszert alkalmazó vállalkozás jelentős nyereséggel és ugyanakkor alacsony fizetőképességgel rendelkezik.

A gazdálkodó cash flow-inak elemzése a következő lépéseket tartalmazza.

1. szakasz. Pénzforgalmi kimutatás készítése közgazdasági olvasásra.

Az első szakasz célja a forrásadatok és mindenekelőtt a cash flow kimutatás „minőségének” felmérése a következő tételeknél:

– a jelentéskészítés külső és belső felhasználóinak azonosítása;

– a cash flow kimutatás szerkezetének elemzése;

– azon monetáris eszközök összetételének és értékének meghatározása, amelyekre a cash flow kimutatásban cash flow-t számítanak;

– a pénzforgalomhoz nem kapcsolódó kiadások és bevételek elszámolásának hiánytalanságának ellenőrzése;

– a félreérthetően besorolt ​​áramlások tevékenységtípusonkénti megoszlása ​​(például a kamat-, osztalék- és adófizetéshez és -befizetéshez kapcsolódóak).

Tanfolyami munka

« Cash flow menedzsment

az LLC PKF "Strateg-E" példájával»

Teljesített:

Bevezetés………………………………………………………………………………..3

1. A cash flow menedzsment elméleti alapjai………………………..5

1.1. A pénzáramlások fogalma, összetétele, osztályozása. A pénzáramlások szerepe a gazdasági folyamatokban…………………………………………………………..5

1.2. A cash flow elemzés módszertani megközelítései…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2. Pénzáramlások elemzése a PKF „Strateg-E” LLC példáján………………….20

2.1. Pénzeszközök elemzése a vállalkozásnál ………………………………………20

2.2. Cash flow menedzsment a PKF „Strateg-E” LLC cash flow elemzésével direkt és közvetett módszerek alapján…………………….26

2.3. A pénzforgalmi menedzsment fejlesztésének főbb irányai………………………………………………………………………………….35

Következtetés…………………………………………………………………………………….38

Felhasznált irodalom jegyzéke ……………………………………………………

Pályázatok………………………………………………………………………………………44

Bevezetés

A szervezet minden típusú pénzügyi és üzleti tranzakciójának végrehajtását a pénzeszközök mozgása - azok bevétele és kiadása - kíséri. Egy vállalkozás pénzeszközei a pénztárgépben, elszámolási, deviza- és egyéb bankszámlákon lévő, orosz és külföldi pénznemben birtokolt pénzeszközök összegeként határozhatók meg. A cash flow-val kapcsolatos vezetői döntések meghozatalához, a gazdasági tevékenységek legjobb hatásának elérése érdekében a szervezet vezetésének folyamatosan ismernie kell a készpénz állapotát.

Jelenleg, amikor sok orosz vállalkozás pénzügyi helyzete rendkívül instabil, pénzügyi és számviteli szolgáltatásaik egyik fő elemzési és kezelési tárgyát a cash flow-nak kell tekinteni, amely alatt a vállalkozás által a pénzeszközök összes bevételét és kifizetését kell érteni. jelenlegi, befektetési és pénzügyi tevékenységének menetét.

Általánosságban elmondható, hogy a vállalkozás cash flow-ja a gazdasági tevékenységeiből származó pénzeszközök bevételeinek és kifizetéseinek összessége, amelyek a vizsgált időszak különálló időszakaira oszlanak el, és amelyek mozgása idő-, kockázat- és likviditási tényezőkhöz kapcsolódik.

Még a sikeresen működő szervezetek esetében is előfordulhat fizetésképtelenség a különböző típusú pénzáramlások idővel fennálló egyensúlyhiánya miatt. A készpénzbevételek és a kifizetések szinkronizálása fontos része a szervezet válságkezelésének, amikor a csőd veszélyével szembesül.

A cash flow-kezelés aktív formái lehetővé teszik a szervezet számára, hogy további nyereséghez jusson közvetlenül a készpénzeszközeiből. Mindenekelőtt a forgóeszközök részeként átmenetileg szabad pénzmaradványok, valamint a felhalmozott befektetési források hatékony felhasználásáról van szó a pénzügyi befektetések során.

Ebből következően a cash flow menedzsment célja a szükséges mennyiség és paraméterek megszerzése, amelyek objektív, pontos és időszerű leírást adnak a pénzeszközök beérkezésének és kiadásának irányairól, mennyiségéről, összetételéről, szerkezetéről, objektív és szubjektív, külső és belső tényezőkről, amelyek eltérő hatást gyakorolnak a cash flow-k változásaira. A fenti tényezők határozzák meg a munka témájának relevanciáját.

A kurzus célja elméleti és módszertani megközelítések tanulmányozása a vállalkozás monetáris eszközeinek kezelésében, valamint ajánlások kidolgozása a PKF „Strateg-E” LLC számára a cash flow-kezelés hatékonyságának javítása érdekében.

A cél elérése érdekében a következő feladatokat oldották meg:

A pénzáramlások fogalma, összetétele, osztályozása. A pénzáramlások szerepe a gazdasági folyamatokban

A cash flow elemzés módszertani megközelítései

A pénzeszközök elemzése egy vállalkozásban az LLC PKF "Strateg-E" példájával

Cash flow menedzsment a PKF "Strateg-E" LLC cash flow elemzésével közvetlen és közvetett módszerek alapján

A pénzforgalmi menedzsment fejlesztésének főbb irányai

A munka kutatásának tárgya a PKF "Strateg-E" LLC pénzügyi és gazdasági tevékenysége. A téma ennek a szervezetnek a pénzforgalma.

A munka elméleti és módszertani alapja a szabályozó dokumentumok, valamint olyan hazai szakemberek munkája, mint V. V. Kovalev, N. N. Selezneva, A. F. Ionova, I. A. Blank, E. S. V., Sheremet. , Gilyarovskaya L.G. és mások.

1. A cash flow menedzsment elméleti alapjai

1.1. A pénzáramlások fogalma, összetétele, osztályozása. A pénzáramlások szerepe a gazdasági folyamatokban

A gazdasági tevékenység során a szervezetek folyamatosan elszámolnak a beszállítókkal a tárgyi eszközökért, nyersanyagokért, anyagokért és egyéb készletekért és szolgáltatásokért, a vevőkkel a vásárolt árukért, a vevőkkel az elvégzett munkákért és szolgáltatásokért. Vállalkozások és szervezetek hitelintézetekkel kölcsönökről és egyéb pénzügyi tranzakciókról, a költségvetéssel különféle fizetési módokról, más jogi személyekkel és magánszemélyekkel különféle üzleti ügyletekről számolnak el. Ezeket a számításokat készpénz felhasználásával végezzük. Az elszámolási folyamatban a pénzeszközök mozgását pedig a „cash flow” kifejezés jellemzi.

Általánosságban elmondható, hogy a vállalkozás cash flow-ja a gazdasági tevékenységei által generált pénzeszközök bevételeinek és kifizetéseinek összessége, amelyek a vizsgált időszak különálló időszakaira oszlanak el, és amelyek mozgása idő-, kockázat- és likviditási tényezőkhöz kapcsolódik.

A pénzügyi kimutatások felhasználói gyakran olyan kifejezésekkel dolgoznak, amelyek nem esnek egybe azokkal, amelyek közvetlenül tükrözik a számviteli koncepciókat (például pénzeszközök, pénzáramlások (beáramlások, kiáramlások), pénzeszközök, pénzügyi eszközök, monetáris aggregátumok stb.). A rendszerszintű számvitelben a monetáris tőke fő kategóriája a készpénz - a szervezet pénzeszközei a pénztárnál, az elszámolásban, a deviza és a speciális bankszámlák, az átutalás, valamint a szervezet pénzügyi befektetései.

BAN BEN Asztal 1 a pénzügyi, gazdasági és számviteli fogalmak kapcsolatát mutatja be, ami megkönnyíti a fogalmak azonosítását. A számviteli kifejezéseket kulcsfontosságú (magyarázó) kifejezésnek választottuk, mivel megvan az egyértelműség, következetesen alkalmazzák és minden felhasználó felismeri.

Asztal 1

A kereskedelmi szervezet monetáris tőkéjének típusai és kapcsolatuk

Cikkek könyvelés egyenleg és (al)számlák könyvelés		Készpénz felszerelés	Készpénz felszerelés és ők megfelelői	Készpénz (pénzügyi) eszközök	Magas- folyékony eszközök	Tiszta folyékony eszközök
Számított fiókok
Valutaszámlák
Különleges fiókok
Átutalás ide módokon
Letét ig betétek igény
Erősen likvid piac értékpapír
Mások rövid időszak pénzügyi mellékleteket
Rövid időszak kintlévőség adósság
ÁFA szerint szerzett értékeket
Adósság költségvetés és állapot költségvetésen kívüli alapok
Banki tevékenység folyószámlahitelek, előlegek kapott és Egyéb rövid időszak kölcsönzés

A pénz (bankjegy) egy univerzális fizetőeszköz, rendkívül magas likviditású eszköz, amelyet szabadon használnak a piaci kapcsolatok valamennyi résztvevője közötti elszámolásokban - készpénzes bankjegyek, érmék és nem készpénzes pénz a bankokban nemzeti és devizában.

A készpénz magában foglalja a pénzen kívül a tranzitban lévő pénzátutalásokat is, így tágabb, mint a „pénz” fogalma.

A szervezet készpénz és készpénz-egyenértékesek formájában megjelenő monetáris tőkéje a szervezet rövid távú befektetéseinek olyan elemeit takarja, amelyek bizonyos feltételek mellett jellemzőikben a készpénzzel egyenlőek. A pénzpiac ilyen pénzügyi eszközei közé tartoznak a kockázat nélkül pénzzé váltható, magas likviditású eszközök - látra szóló betétek, magas likviditású forgalomképes értékpapírok és kereskedelmi papírok.

A monetáris (monetáris) eszközök összetétele a fentieken túlmenően az egyéb rövid lejáratú pénzügyi befektetéseket, a költségvetéssel elszámolt pénzeszközöket és a költségvetésen kívüli forrásokat (mint az adókötelezettségek elbírálásánál elfogadott ellentételezési összegeket) tartalmazza.

Az orosz szabályozás követelményeinek megfelelően a pénzforgalmi kimutatás a pénztári számlákon, folyószámlákon, devizaszámlákon és speciális bankszámlákon összesített információk alapján készül. Így a jelentés elkészítésekor figyelembe vett fő jellemző a likviditás.

A nemzetközi standardokban a monetáris tőke fogalma tágabban jelenik meg - készpénz és készpénz-egyenértékesek formájában, azaz. A beszámoló elkészítésekor a likviditás mellett a pénzügyi bevételi eszközökbe irányított, átmenetileg szabad pénzeszközöket is figyelembe veszik. Az ilyen információknak a felhasználók számára történő közzététele jelentős.

A tudományos és oktatási irodalomban kellő számú, különböző alapokon nyugvó pénzáramlási osztályozás található. Jellemezzük a cash flow-k osztályozását a főbb jellemzők szerint:

1. A gazdasági folyamat kiszolgálásának mértéke alapján a következő pénzáramlásokat különböztetjük meg: a vállalkozás egészére vonatkozó cash flow. Ez a pénzáramlás leginkább aggregált típusa, amely a vállalkozás egészének gazdasági folyamatát kiszolgáló minden típusú cash flow-t felhalmoz; a vállalkozás egyes strukturális részlegei (felelősségi központok) pénzforgalma. A gazdálkodó cash flow-jának ilyen megkülönböztetése a rendszerben önálló irányítási objektumként határozza meg azt; egyedi üzleti tranzakciók pénzforgalma. Egy vállalkozás gazdasági folyamatrendszerében az ilyen típusú cash flow-t az önálló irányítás elsődleges tárgyának kell tekinteni

2. A gazdasági tevékenység típusa szerint a következő pénzáramlás-típusokat különböztetjük meg: működési tevékenységből származó cash flow; befektetési tevékenységből származó pénzáramlás; finanszírozási tevékenységből származó cash flow.

3. A cash flow iránya alapján a cash flow-knak két fő típusa különböztethető meg: a pozitív cash flow, amely a vállalkozásba beérkező pénzáramlások összességét jellemzi minden típusú üzleti tevékenységből (a „pénzbeáramlás” kifejezés a ennek a kifejezésnek analógja); negatív cash flow, amely a vállalkozás készpénzkifizetéseinek összességét jellemzi minden típusú üzleti tevékenysége végrehajtása során (e kifejezés analógjaként a „pénzkiáramlás” kifejezést használják).

4. A pénzáramlás irányának változékonysága szerint
A következő típusú pénzáramlásokat különböztetjük meg: standard cash flow. A pénzáramlás olyan típusát jellemzi, amelynek iránya legfeljebb egyszer változik (kezdődik vagy befejeződik); nem szabványos cash flow. Olyan pénzáramlási típust jellemez, amelynek iránya többször változik.

5. A volumenszámítási módszer szerint a vállalkozás következő pénzáramlási típusait különböztetjük meg: bruttó cash flow. Jellemzi a vizsgált időszakban a pénzeszközök bevételeinek vagy kiadásainak teljes összességét annak egyes intervallumaiban; Nettó cash flow. A vizsgált időszakban a pozitív és negatív pénzáramlások (a pénzeszközök beérkezése és kiadása közötti) különbségét az egyes intervallumaival összefüggésben jellemzi. A nettó cash flow a vállalkozás pénzügyi tevékenységének legfontosabb eredménye, amely nagyban meghatározza a pénzügyi egyensúlyt és piaci értékének növekedési ütemét.

6. A cash flow vállalkozással kapcsolatos jellege alapján két típusra oszlik: belső cash flow. A vállalkozáson belüli bevételek és pénzkiadások összességét jellemzi.
Ezek a bevételek és kifizetések az abból eredő tranzakciókhoz kapcsolódnak
a vállalkozás pénzbeli kapcsolatai a személyzettel, alapítókkal (részvényesekkel), leányvállalatokkal stb. Összességében
Egy vállalkozás cash flow-jában a belső cash flow kis részt foglal el; külső pénzforgalom. Ez a fajta cash flow a vállalkozás üzleti partnereivel (alapanyag beszállítókkal, termékbevásárlókkal, kereskedelmi bankokkal, biztosítótársaságokkal stb.) és állami hatóságokkal (adóhatóságokkal, vámhivatalokkal, választottbíróságokkal) való monetáris kapcsolataihoz kapcsolódó működését szolgálja. stb. .P.). Az ilyen típusú cash flow volumene a vállalkozás teljes cash flow-jának túlnyomó részét teszi ki.

7. A cash flow volumenének megfelelőségi szintje alapján a gazdálkodó következő pénzáramlási típusait különböztetjük meg: többlet cash flow. Olyan pénzáramlást jellemez, amelyben a készpénzbevételek jelentősen meghaladják a vállalkozás tényleges célzott kiadási igényét; hiányos pénzforgalom. Olyan cash flow-t jellemez, amelyben a pénzbevételek lényegesen alacsonyabbak, mint a vállalkozás valós szükségletei a célzott kiadásokhoz.

8. Az egymással összefüggő pénzáramlások volumenének egyensúlyi szintje alapján a következő típusokat különböztetjük meg: kiegyensúlyozott pénzáramlás. Jellemzi ezt a fajta összesített cash flow-t egy különálló üzleti tevékenységre, szerkezeti egységre („felelősségi központ”) vagy a vállalkozás egészére vonatkozóan, amelynél a pozitív és negatív típusok volumene közötti egyensúly biztosított (figyelembe véve a tervezett növekedést). készpénztartalékban); kiegyensúlyozatlan pénzáramlás. Jellemzi ezt a fajta összesített cash flow-t egy különálló üzleti tevékenységre, szervezeti egységre („felelősségi központ”) vagy a vállalkozás egészére vonatkozóan, amelyre a fent tárgyalt mérlegviszony nem biztosított. A vállalkozás egészén belül mind a hiány, mind a többlet teljes cash flow kiegyensúlyozatlan.

A fentiek alapján nyilvánvaló, hogy a pénzáramlások ilyen részletes, különböző szempontok szerinti osztályozása lehetővé teszi a különböző típusú cash flow-k célzottabb elszámolását, elemzését és tervezését a vállalkozásnál.

Azok a pénzáramlások, amelyek egy szervezet normális gazdasági tevékenységét biztosítják szinte minden területén, a „pénzforgalmi” rendszerként ábrázolhatók. lásd: ábra. 1).

A diagram alapján a szervezetek hatékonyan szervezett cash flow-inak nagy jelentősége nyilvánvaló, ezért kezelésük kérdése az egyik prioritássá válik a vállalati elemzés és pénzügyi irányítás keretei között. Még a sikeresen működő szervezetek esetében is előfordulhat fizetésképtelenség a különböző típusú pénzáramlások idővel fennálló egyensúlyhiánya miatt. A készpénzbevételek és a kifizetések szinkronizálása fontos része a szervezet válságkezelésének, amikor a csőd veszélyével szembesül.

A cash flow-kezelés aktív formái lehetővé teszik a szervezet számára, hogy további nyereséghez jusson közvetlenül a készpénzeszközeiből. Elsősorban a forgóeszközök részeként átmenetileg szabad pénzmaradványok, valamint a felhalmozott befektetési források hatékony felhasználásáról beszélünk a pénzügyi befektetések során.

A készpénzbevételek és a kifizetések volumenében és időben történő magas szintű szinkronizálása lehetővé teszi a szervezetnek a működési folyamatot kiszolgáló folyó és biztosítási készpénzegyenlegek, valamint a valódi befektetések során képződött befektetési erőforrások tartalékának csökkentését.

Késztermék-készletek

A készletezés folyamatban van

Nyersanyag- és anyagkészletek

Fizetett számlák

Tartós vagyon

Felhalmozott bérek

KÉSZPÉNZ

Értékcsökkenés

Új akácok kiadása

Fizetendő számlák

Áru eladás hitelre

Bérek kifizetése

Fizetési kötelezettségek bemutatása

Anyagok fizetése

1.2. A cash flow elemzés módszertani megközelítései

A szervezet forrásainak elemzése magában foglalja a források rendelkezésre állását, összetételét, szerkezetét, mozgását, forgalmát és elegendőségét jellemző mutatórendszer felépítését.

Az analitikai mutatók rendszere a szervezet alapjainak szintjét, dinamikáját és összetételét mutató mutatókon alapul. Ez a megközelítés a pénzáramlások szerkezetének és dinamikájának mutatóinak elemzésén és számításán alapul, a szervezet tevékenységi típusai szerint több éven keresztül. A készpénzforgalom elemzésén alapuló megközelítés a termelési és kereskedelmi ciklusnak megfelelő készpénzforgalmi mutatót és a készpénzforgalmi időszakot számítja. A fizetőképességi mutatók számítása azon a feltételezésen alapul, hogy a szervezet forgóeszközeinek likviditása befolyásolja a szervezet jelenlegi fizetőképességét. Ezen túlmenően szükséges a cash flow elemzésen alapuló készpénzmegfelelési mutatók számítása direkt vagy közvetett módszer alapján.

A cash flow menedzsment fő célja a szervezet pénzügyi egyensúlyának biztosítása tevékenysége és fejlesztése során a pénzbevételek és -kiadások volumenének kiegyensúlyozásával, valamint azok időbeli szinkronizálásával.

Ennek alapja a szervezet cash flow-inak teljes körű és megbízható elszámolása, valamint a szükséges beszámolók elkészítése annak érdekében, hogy a pénzügyi vezetők megkapják a szükséges információkat a cash flow átfogó elemzéséhez, tervezéséhez és ellenőrzéséhez.

A folyó, befektetési és pénzügyi tevékenységekből származó cash flow-k elemzésével, a pénzáramlások típusonkénti szerkezetének felmérésével számos hazai elemző munkája foglalkozik, mint például az A.D. Sheremet, V.V. Kovalev és mások A cash flow elemzés legátfogóbb koncepcióját közgazdászok mutatják be L.V. Dontsova és N.A. Nikiforova, L.T. Gilyarovskaya és N.S. Plaskovoy. E szerzők munkái megfogalmazzák a cash flow elemzés főbb problémáit, és rávilágítanak azok megoldására.

A táblázat alapján arra a következtetésre juthatunk, hogy a pénzáramlások elemzésének legteljesebb módszerét T.G. Gilyarovskaya tankönyve mutatja be.

2. táblázat

A pénzáramlások elemzésének megközelítései hazai közgazdászok munkáiban

Az elemzés módszere
	Kovalev V.V., Sheremet A.D.	Efimova O.V.	Gilyarovskaya L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	Bondarchuk N.V.
1. Az alapok szintjének, dinamikájának és összetételének mutatói
2. A fizetőképességi és likviditási mutatók értékelése
3. Cash flow értékelés közvetlen és közvetett módszerekkel
4. Együttható elemzési módszer
4.1. Nettó pénzforgalom megfelelőségi mutatója
4.2. Pénzforgalmi hatékonysági mutató
4.3. Nettó Cash Flow Margin Ratio
4.4. Pozitív cash flow jövedelmezőségi mutató
4.5. Pénztári jövedelmezőségi mutató
4.6. Cash flow likviditási mutató
5. Pénzforgalmi mutatók forgalom alapján

A cash flow elemzés egyik problémája a szervezet pénzügyi jólétéhez elegendő pénzbeáramlás mértékének meghatározása. A források elegendőségét célszerű direkt módszerrel elemezni. E módszer szerint a pénzügyi stabilitás szükséges feltétele a jelenlegi tevékenységek keretében be- és kiáramlások aránya, amely biztosítja a befektetésekhez elegendő pénzügyi forrás növekedését.

A szervezet pénzügyi helyzetének felmérésének egyik legfontosabb kritériuma a fizetőképessége. Az alkalmazás elméletében és gyakorlatában pénzügyi elemzés különbséget tenni a hosszú távú és a jelenlegi fizetőképesség között. A hosszú távú fizetőképesség arra utal, hogy „a szervezet képes hosszú távon fizetni kötelezettségeit”.

"A szervezet azon képességét, hogy ki tudja fizetni rövid távú kötelezettségeit, általában aktuális fizetőképességnek nevezik."

Más szóval, egy szervezet akkor tekinthető fizetőképesnek, ha rövid távú kötelezettségeit forgóeszközök felhasználásával tudja teljesíteni. A befektetett eszközök, kivéve, ha azokat további továbbértékesítés céljából szerezték be, a legtöbb esetben nem tekinthetők a szervezet aktuális kötelezettségei visszafizetésének forrásának, egyrészt a termelési folyamatban betöltött különleges funkcionális szerepük, másrészt a nehézségek miatt. sürgős értékesítésükről (kivéve, ha olyan tárgyi eszközökről beszélünk, mint a személyszállítás, irodai design cikkek és néhány egyéb, a fogyasztó számára rendkívül vonzó tárgy).

Egy szervezet jelenlegi fizetőképességét közvetlenül befolyásolja forgóeszközeinek likviditása (az a képessége, hogy készpénzre tudja váltani vagy felhasználni a kötelezettségek csökkentésére). A forgóeszközök összetételének és minőségének likviditási szempontú értékelését likviditáselemzésnek nevezzük.

Egy szervezet forgóeszközei kisebb-nagyobb mértékben lehetnek likvidek, hiszen heterogén alapokat tartalmaznak, amelyek között könnyen eladható és nehezen értékesíthető külső adósságtörlesztés is található.

E tekintetben célszerű lenne az eszközök és források tételeit likviditásuk mértékétől függően feltételesen négy csoportba osztani (táblázat). A kötelezettségek közé tartoznak a különböző sürgősségi fokú kötelezettségek ( 3. táblázat).

3. táblázat

Az eszközök besorolása a szervezet likviditási foka és kötelezettségei szerint a sürgősségi foktól függően

	Mérlegtételek csoportja	Kijelölés		Számítási eljárás
Szervezeti eszközök
	A legtöbb likvid eszköz		Az összes készpénzes tétel összege; Rövid távú pénzügyi befektetések	260. oldal + 250. oldal
	Eszközök gyors eladása		Követelések, amelyek kifizetése a bejelentéstől számított 12 hónapon belül várható; Egyéb követelések	240. oldal + 270. oldal
	Lassan értékesítő eszközök		a vásárolt eszközök áfája; Követelések, amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon túl várható	210 + 220 + 230 sor
	Nehéz eladni az eszközöket		Az I. „Befektetett eszközök” szakasz összes mérlegtétele
A szervezet kötelezettségei
	A legsürgősebb kötelezettségek		Tartozások; Tartozás a résztvevők (alapítók) felé a jövedelem kifizetésével kapcsolatban; Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek; A kölcsönöket nem fizették vissza időben	sor 620 +630 +660
	Rövid lejáratú kötelezettségek		Rövid lejáratú kölcsönök és hitelek; Egyéb hitelek, amelyeket a fordulónaptól számított 12 hónapon belül kell visszafizetni
	Hosszú lejáratú kötelezettségek		Hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök, a mérleg IV
	Tartós kötelezettségek		A mérleg III. szakaszának „Tőke és tartalékok” tételei; A mérleg V. szakaszának kiválasztott tételei „Korábbi csoportokba nem tartozó rövid lejáratú kötelezettségek; A jövőbeli időszakok bevételei; Tartalékok jövőbeli kiadásokra	490. + 640. + 650. sor

Ezért a likviditás felmérésének egyik módja az előzetes elemzési szakaszban az, hogy egy eszköz bizonyos elemeit összehasonlítják egy kötelezettség elemeivel. Ebből a célból a szervezet kötelezettségeit sürgősségi fokuk szerint, eszközeit pedig a likviditás (realizálhatóság) mértéke szerint csoportosítják.

Egyes cikkek hozzárendelése működő tőke ezekhez a csoportokhoz konkrét feltételektől függ: a szervezet kintlévőségei nagyon heterogén tételeket tartalmaznak, amelyek egy része a második, a másik a harmadik csoportba kerülhet; a gyártási ciklus eltérő időtartamával a folyamatban lévő termelés akár a második, akár a harmadik csoportba sorolható stb.

Egy szervezet akkor tekinthető likvidnek, ha forgóeszközei meghaladják a rövid lejáratú kötelezettségeit. Egy szervezet likviditásának valós mértéke és fizetőképessége a mérleglikviditás elemzése alapján határozható meg.

Az elemzés első szakaszában a 3. táblázat eszközök és források csoportjait abszolút értékben hasonlítjuk össze. Az egyenleg a következő eszköz- és forráscsoport-arányok függvényében tekinthető likvidnek: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Sőt, ha az első három egyenlőtlenség teljesül: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, azaz. A forgóeszközök meghaladják a külső kötelezettségeket, akkor az utolsó egyenlőtlenség is teljesül: A4 ≤ P4, ami megerősíti, hogy a szervezet saját forgótőkével rendelkezik.

Az elemzés során a legsürgősebb kötelezettségeket (amelyek fizetési ideje tárgyhónapban esik) összevetjük a maximális likviditással rendelkező eszközök (készpénz, könnyen forgalomképes értékpapír) értékével. Ugyanakkor a fedezetlen sürgős kötelezettségek egy részét kevésbé likvid eszközökkel - stabil pénzügyi helyzetű szervezetekkel szembeni követelésekkel, könnyen forgalomképes készletekkel és egyéb forgóeszközökkel kell ellensúlyozni, amelyek egy adott szervezet vonatkozásában figyelembe vehetőek. erősen folyékony. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek olyan eszközökhöz kapcsolódnak, mint az egyéb adósok, késztermékek és készletek.

A szervezet fizetőképessége vagy fizetésképtelensége az esetleges csődeljárás megindításával nagymértékben függ attól, hogy ezen eszköz- és forráscsoportok közötti megfelelés mennyire biztosított.

Fizetésképtelenné nyilvánítható egy szervezet akkor is, ha a kötelezettségeihez képest elegendő eszköztöbblet áll fenn, ha tőkét fektetnek be nehezen értékesíthető eszközökbe. És bár a fizetési késedelem átmeneti jelenség lehet, ez az összes kifizetés leállításának kezdeteként szolgálhat, ha stabil eltérés van a szervezet kötelezettségeinek és vagyonának forgalmi időszakai között.

A likviditásértékelésen alapuló szolvenciaelemzés nemcsak abszolút, hanem relatív mutatókon is történik. Az A1 csoportba sorolt ​​alapok - a leglikvidebb eszközök - elemzése szempontjából fontos az abszolút likviditási mutató (lejárati mutató).

Az abszolút likviditási mutatót (sürgősségi mutató) a készpénz és a forgalomképes habpapírok (A1) és a rövid lejáratú adósság (P1+P2) arányaként számítjuk ki.

A lejárati mutató azt mutatja meg, hogy a mérleg fordulónapján vagy más konkrét időpontban az aktuális tartozás mekkora része fizethető vissza.

A gyakorlatban nehéz gyorsan forgalomképes értékpapírokat azonosítani. Által Általános szabály az eszköz bevonásának lehetősége a vizsgált mutató számításába az olyan feltételek teljesülésétől függ, mint a minimális futamidő és a tőkeösszeg elvesztésének kockázatának hiánya.

Ugyanakkor az elemzés gyakorlatában ezt az eszközcsoportot gyakran tévesen azonosítják a „Rövid lejáratú pénzügyi befektetések” mérlegtétellel. Ismeretes, hogy ez a cikk tartalmazza a függő vállalatokba történő rövid távú befektetéseket, a részvényesektől vásárolt saját részvényeket, más szervezetek értékpapírjaiba történő befektetéseket, állampapírokat, nyújtott kölcsönöket, valamint a vállalkozás pénzügyi befektetéseit közös tevékenységekbe.

Az, hogy a gyorsan realizálható eszközök összetételében helytelenül szerepelnek olyan tételek, mint a más szervezetek részvényeibe történő befektetések és különösen a más szervezeteknek nyújtott kölcsönök, elsősorban azzal magyarázható, hogy a részvények értéke változhat, a befektetések a függő társaságok általában a menedzsment befektetési céljait jellemzik, és nem a jelenlegi fizetőképesség kezelése céljából, végül valószínűtlennek tűnik a korábban nyújtott hitel igény szerinti visszafizetése.

Megjegyezzük, hogy ennek az együtthatónak körülbelül a 0,2-0,3 tartományba eső értékei normálisnak (elfogadhatónak) tekinthetők.

A relatív mutatók rendszerébe az abszolút likviditási mutató mellett a köztes likviditási mutatók, a teljes fedezettségi mutató és a teljes fizetőképességi mutató tartoznak, amelyek a likviditási mutató számlálójának és nevezőjének a megfelelő csoportok eszközeivel és forrásaival történő növelésével jönnek létre. a likviditáscsökkentés és a kötelezettségek visszafizetésének sürgőssége elve szerint.

A likviditási mutatók lehetővé teszik a vállalkozás jelenlegi fizetőképességének felmérését, ugyanakkor nem teszik lehetővé a közeljövőben történő kifizetések veszélyének megállapítását a közeljövőben fennálló tartozás túllépése miatt. meghaladja azt az összeget, amellyel a vállalkozás ezen időpontig rendelkezni fog. Ezért a fizetőképesség elemzését ki kell egészíteni fizetési naptár és elszámolási mérleg elkészítésével.

A fizetési naptár általában egy hónapra készül, a bevételek és a kifizetések összegét ötnapos időszakokra bontva. Az elemző táblázat egyrészt a közelgő bevételeket mutatja:

Termékértékesítésből származó bevétel;

Számlák fizetése;

Követelések törlesztése stb.

A közelgő bevételek naptári sorrendben, öt napon keresztül jelennek meg.

A táblázat másik oldalán a vállalkozás közelgő kifizetései ugyanabban az időintervallumban jelennek meg:

• kölcsön kamatai;

  Sürgős kötelezettségek a beszállítókkal szemben;

  A dolgozók és alkalmazottak javadalmazása stb.

Minden ötnapos periódusban külön feltüntetésre kerül az eredményszemléletű kifizetéseken felüli bevételek összege vagy a kötelezettségek kifizetéséhez szükséges pénzeszközök hiánya, amely jelzi a vállalkozás fizetésképtelenségét ebben az időszakban. Meg kell jegyezni, hogy a fizetési naptár nem ad pontos értékelést a vállalkozás fizetőképességéről a beszámolási időpontokban, mivel a pénzeszközök beérkezése eltérhet a becsült határidőktől. Elkészítése azonban elősegíti a vállalkozás fizetőképességét köztes időpontokra biztosító intézkedések kidolgozását.

A fizetőképesség felmérésére elszámolási mérleg is készül. Az elszámolási egyenleg összeállítása a fizetési naptárral megegyező elven, de hosszabb időszakot ölel fel, figyelembe véve a követelések és tartozások mérlegfordulónapi állapotát. Összehasonlítja a követeléseket és tartozásokat az általános adók, a gazdasági tartalom és a fizetési feltételek tekintetében. Ha a kintlévőségek meghaladják a szállítóállományt, az azt jelzi, hogy nemcsak a hitelezőktől elvett összes pénzeszközt szívta fel, hanem saját forrásának a folyó mérleg aktív egyenlegének megfelelő részét is elvezette a gazdasági forgalomtól. Ezzel szemben a szállítóknak a követeléseken túli többlete azt jelzi, hogy a hitelezőktől kapott pénzeszközöknek az adósoknak nyújtott összeget meghaladó része részt vesz a gazdasági forgalomban.

Az adósok és hitelezők fizetési határidők szerinti csoportosítása három hónaptól hatig, hattól egy évig lehetővé teszi annak megállapítását, hogy a vállalkozást mely naptári időszakokban fenyegeti a nemfizetés veszélye, ezért szükséges a megfelelő vezetői döntések meghozatala. megakadályozni őket.

Így az elszámolási egyenleg segítségével a jövőben fizetőképesség-elemzés történik, a fizetési naptár pedig lehetővé teszi az operatív elemzés problémáinak megoldását.

2. A pénzáramlások elemzése a PKF "Strateg-E" LLC példáján

2.1. Pénzeszközök elemzése a vállalkozásnál

A PKF "Strateg-E" LLC-t 1995 októberében szervezték meg. A vállalkozás jelenleg korlátolt felelősségű társasági jogállású, amely a jogszabályoknak és az alapító okiratoknak megfelelően külön vagyonnal rendelkezik, amely önálló mérlegében szerepel. A társaság alapítója a megalakításkor annak vezérigazgatója.

A cég teljes hivatalos neve „Strateg-E” Termelő és Kereskedelmi Korlátolt Felelősségű Társaság.

Sok dokumentum jelzi a társaság rövidített nevét, amelyet a charta hagyott jóvá - LLC PKF "Strateg-E".

Az alapszabálynak megfelelően a PKF "Strateg-E" LLC fő tevékenysége a nyereségszerzés a vállalkozások, szervezetek, valamint az állampolgárok különféle áruk és szolgáltatások iránti igényeinek kielégítésével, valamint a termelés feltételeinek megfelelő termelési infrastruktúra fejlesztésével. piacgazdaság.

A vállalkozás kiemelt tevékenységei: biztonsági, tűzoltó berendezések, videó megfigyelő rendszerek szerelése, karbantartása, új építésű építési, szerelési munkák, bővítés, rekonstrukció és műszaki felújítás, kereskedelmi tevékenység.

Az alapok szerkezetének és dinamikájának tevékenységtípusonkénti értékeléséhez összeállítjuk 4. táblázat.

Az LLC PKF "Strateg-E" alapok szerkezetének és dinamikájának elemzése tevékenységtípusonként 2 évre azt mutatja, hogy minimális készpénzállomány mellett az időszakok elején és végén a bevételek és kiadások volumene az elemzett időszakban nagyon jelentős. A készpénzbevételek mennyisége 2006-ban 2005-höz képest 16 098 ezer rubelrel nőtt. és 36 819 ezer rubelt tett ki. A növekedés üteme 177,69% volt.

4. táblázat

A PKF "Strateg-E" LLC alapjainak szerkezetének és dinamikájának mutatói tevékenységtípusonként 2005-re és 2006-ra.

Index				készpénz növekedési ráta, %	Fajsúly, %
			Abszolút eltérés (+, -)				Eltérés (+, -)
1. Készpénz egyenleg év elején
2. Pénzeszközök átvétele, összesen
incl. tevékenység típusa szerint
Jelenlegi
Beruházás
Pénzügyi
3. Pénzeszközök kiadása, összesen
incl. tevékenység típusa szerint
Jelenlegi
Beruházás
Pénzügyi
4. Készpénz egyenleg év végén

A pénzbevételek 100%-a 2005-ben és 2006-ban is működési tevékenységből származott.

Ami a tevékenység típusa szerinti kiadási források területeit illeti, a jelenlegi tevékenységekre fordított kiadási alapok növekedését is megjegyezzük (14 501 ezer rubel). A folyó tevékenységek készpénzkiadása 21 722 ezer rubelt tett ki. 2005-ben 36 223 ezer rubel. 2006-ban

A folyó tevékenységekre fordított készpénz aránya 2005-ben és 2006-ban is 100% volt.

A további elemzés során elemző táblázatok segítségével vizsgáljuk meg a források be- és kiáramlásának szerkezetét ( 5.6. táblázat).

A PKF Strateg-E LLC teljes pénzbevétele 2006-ban az előző évhez képest 16 098 ezer rubelrel nőtt. és 36 819 ezer rubelt tett ki. vagy 77,69%-kal. A pénzeszközök bevételének fő iránya mindkét évben a vevőktől és ügyfelektől kapott bevétel volt, amelynek abszolút értéke 20 718 ezer rubelt tett ki. és 32320 ezer rubel. 2005-ben és 2006-ban. Az ügyfelektől származó bevételek 2006-ban 56%-kal nőttek 2005-höz képest. A vevőktől és ügyfelektől kapott pénzeszközök aránya csökkent, 2005-ben 99,98%, 2006-ban pedig 87,78%-ot tett ki. Ez a tendencia a PKF Strateg-E LLC-hez eljuttatott egyéb bevételek 4.496 ezer rubel növekedésének köszönhető.

5. táblázat

A PKF "Strateg-E" LLC pénzbeáramlásának szerkezete

2005-2006-ra

Mutatók	Az alapok összege, ezer rubel.			Növekedési üteme, %	Fajsúly, %
			Eltérés (+,-)				Eltérés (+,-)
1. Vevőktől, ügyfelektől kapott pénzeszközök
2. Befektetett eszközök értékesítéséből származó bevétel
3. Értékpapírok és egyéb pénzügyi befektetések értékesítéséből származó bevétel
4. Kapott osztalék, kamat, egyéb bevétel
5. Egyéb bevételek
5. Összes pénztárbizonylat

A PKF "Strateg-E" LLC pénzkiáramlás szerkezetének elemzése ( 6. táblázat) logikusan folytatja a beáramlási struktúra elemzését.

A pénzkiáramlás összege elérte a 36 223 ezer 16 254 ezer rubelt. 183,21%-kal nőtt a vásárolt áruk, munkák és szolgáltatások fizetési irányú kiáramlása. A leggyorsabban az alábbi tételek növekedtek: vásárolt áruk kifizetése (növekedési ütem 183,21%), adófizetés (117,43%), osztalékfizetés (100,00%).

6. táblázat

A PKF "Strateg-E" LLC pénzkiáramlás szerkezetének elemzése a 2005-2006.

Mutatók	Az alapok összege, ezer rubel.			Növekedési üteme, %	Fajsúly, %
			Eltérés (+,-)				Eltérés (+,-)
1. A vásárolt áruk, munkák, szolgáltatások, nyersanyagok és egyéb forgóeszközök kifizetése
2. Díjazás
3. Adó- és díjkalkuláció
4. Osztalékfizetésre
4. Egyéb kiadásokra
5. Összes elköltött pénz

A pénzkiáramlás szerkezetében változás következett be a vásárolt áruk, munkák és szolgáltatások kifizetéséhez kapcsolódó kiáramlások arányának növekedésével, míg a bérek és egyéb kiadások kiáramlásának aránya csökkent.

Az árukiáramlás aránya 2006-ban 69,36% volt, ami 28,52 százalékponttal nőtt. az előző évhez képest. Ezzel szemben a bérkiáramlás aránya 2006-ban 12,20%-ra csökkent a 2005-ös 22,37%-ról.

Az egyéb kiadások kifizetésére fordított forráskiáramlás 2.115 ezer rubel, aránya pedig 15,54 p.p.-vel csökkent. 2006 végén az egyéb ráfordítások a pénzkiáramlás 8,68%-át tették ki.

A kiáramlás szerkezetét tehát a vállalkozás főtevékenységéből való kiáramlás dominálja, azonban a beáramlás szerkezetében továbbra is a vásárlóktól és ügyfelektől érkező beáramlás van a legnagyobb részarányban.

Határozzuk meg a PKF "Strateg-E" LLC 2006. év végi pénzmaradványának optimális értékét három módszerrel.

Az elemzés információforrása a 2006. évi 51. számla mérlege és a mérleg ( 1. számú melléklet).

1. E.S. Stoyanova módszertana

Először is kiszámítják a készpénzeszközökre vonatkozó minimális szükségletet a jelenlegi üzleti tevékenységek végzéséhez.

Feltételezzük, hogy a folyó műveletek fizetési forgalmának becsült volumene megegyezik a folyó tevékenységek bevételeinek és kiadásainak összegével 2006-ban az forgalmi mérleg szerint:

PR igen = 33 millió rubel.

A monetáris eszközök forgalma 2006-ban 92,44 forgalom volt.

IGEN min = 33 000 000/ 92,44 = 356 988 dörzsölje.

2. Baumol modell

A monetáris eszközök minimális egyenlege nullának számít.

Kiszámítjuk az átlagos kiadások összegét egy művelet kiszolgálásához, rövid távú pénzügyi befektetésekkel, amelyek 15 ezer rubelnek felelnek meg. (a beruházások költségei).

Feltételezzük, hogy az elkövetkező időszakban a monetáris eszközök összkiadása megegyezik a tárgyévi kiadással, azaz. a mérleg szerint 37 790 333 ezer rubel. A rövid lejáratú pénzügyi befektetések kamata a vizsgált időszakban megegyezik a trösztkezelés 2006. évi átlagos hozamával (évi 18%).

IGEN max =
=79362 dörzsölje.

A monetáris eszközök átlagos egyenlege a tervek szerint az optimális (maximális) egyenleg fele, és 79 362 /2 = 39 681,19 rubel lesz.

3. Miller-Or modell

A monetáris eszközök minimális egyenlege feltételezhetően 500 ezer rubel. (2006. évi minimális tényleges egyenleg a számviteli adatok szerint).

Az átlagos pénzmaradvány kiszámításához a vállalkozás számviteli osztályának adatait használjuk a 2006-os hónap végén fennálló tényleges egyenlegekre vonatkozóan.

Az átlagos pénzmaradvány kiszámítását és az átlagtól való havi eltérést a táblázat tartalmazza ( 7. táblázat).

7. táblázat

Számítási adatok a monetáris eszközök optimális egyenlegének meghatározásához Miller-Ora modell segítségével

	Aktuális egyenlegek a hónap végén, dörzsölje.	Eltérés az átlagtól, dörzsölje.
átlagos érték

A monetáris eszközök átlagtól való maximális eltérésének összege -535 154,52 rubelt tett ki.

IGEN nagykereskedelmi =
= 12471 dörzsölje.

A monetáris eszközök maximális egyenlege e modell szerint az IGEN nagykereskedelmi háromszorosa, azaz. 12471x3= 37413 ezer rubel. Ennek az egyensúlynak a túllépése szükségessé teszi a többlet monetáris eszközöket rövid távú pénzügyi befektetésekké alakítani.

Így a monetáris eszközök optimális egyenlegének három módszerrel történő kiszámítása jelentős eltéréseket ad:

Stoyanova technikája - 356 988 RUB.

Baumol módszer - 39 681,19 RUB.

Miller-Or módszer - 37 413 rubel.

Átlagos érték: (356988+39681,19+37413)/3= 144694 dörzsölje.

Vegyük észre, hogy a PKF Strateg-E LLC tényleges készpénzállománya 2006 végén (605 016,72-144 694) = 460 322,72 rubel volt magasabb a számított értéknél. Ez az összeg tartaléknak tekinthető a pénzmaradvány optimalizálására és a forgóeszközök felszabadítására.

2.2. Cash flow menedzsment a PKF "Strateg-E" LLC cash flow elemzésével közvetlen és közvetett módszerek alapján

A vállalkozás szabad pénzeszközeinek összegét alulról - a vállalkozás kötelezettségeinek kiegyenlítésére elegendő mennyiséggel, felülről - a vállalkozás tevékenységi típusainak fejlesztésének szabad megválasztásához szükséges mennyiséggel kell korlátozni. Pénzhiány esetén fizetésképtelenség fenyeget, és az infláció hatására a pénz leértékelődése rejtett veszteségekkel jár. A pénzeszköz-ellátottság cash flow elemzésen alapuló értékelése két módszerrel – közvetlen és közvetett módon – történhet.

A közvetlen módszer a 4. számú „Pénzforgalmi kimutatás” formanyomtatványon alapul, és a műveletek eredményeinek mozgása alapján összegzi. Ez a jelentési forma részletesen feltárja a pénzeszközök mozgását a vállalkozás számláin, és lehetővé teszi, hogy gyorsan meghatározza a pénzeszközök elegendőségét a számlákon fennálló kötelezettségek kifizetéséhez, valamint a befektetési tevékenységek végzésének lehetőségét.

Az elemzés a pénzforgalmi egyenlegen alapul:

Dn+Pd-Rd = Dk

ahol Дн, Дк – készpénzállomány az időszak elején, illetve végén; Pd, Rd, a beszámolási időszakra vonatkozó pénzeszközök bevétele, illetve kiadása.

A pénzeszközök beérkezésének és kiadásának megfejtése két irányban történik: mozgási műveletek (függőleges szakasz) és tevékenység típusa (vízszintes szakasz) szerint.

Az elemzés célja több „beáramlási” és „kiáramlási” tevékenységtípus, valamint a többlet és forráshiány okainak meghatározása. A pénzmaradványok változásának okait tevékenységenként külön pénzforgalmi egyenleg összeállítása, majd összesítése alapján állapítják meg.

A cash flow-elemzés módszere a közvetlen módszerrel meglehetősen egyszerű. A 4. számú „Pénzforgalmi kimutatás” pénzügyi kimutatások formáját ki kell egészíteni a „beáramlás” és „kiáramlás” szerkezetének tevékenységtípusonkénti relatív mutatóinak számításaival.

A pénzáramlások tevékenységtípusonkénti elemzésének közvetlen módszere lehetővé teszi, hogy felmérjük: milyen mennyiségben, milyen forrásokból érkezett a bejövő pénzeszközök és milyen irányok vannak a felhasználásukra; hogy a szervezet saját tőkéje elegendő-e a befektetési tevékenységekhez, vagy szükséges-e további források bevonása a pénzügyi tevékenységek részeként; Képes-e fizetni a szervezet jelenlegi kötelezettségeit?

A közvetlen módszer megvalósítása a benne rejlő jellemzőkkel függ össze: A tranzakciókból származó pénzáramlások tükrözése a kettős elszámolás problémáját veti fel, például olyan műveletek miatt, mint a pénzeszközök átvétele a vállalkozás pénztárából a bankba. fiók és fordítva. Ez a módszer korlátozott jellegű, mivel nem tárja fel a kapott pénzügyi eredmény (nettó nyereség) és a készpénz mennyiségének változása közötti kapcsolatot. Bármely vállalkozás tevékenységében azonban vannak olyan bevételek és kiadások, amelyek szabályozzák a nyereség mértékét, de nem befolyásolják a készpénz mennyiségét.

Ezért a pénzügyi kimutatások tükrözhetik a nettó nyereség bevételét, miközben csökkentik a készpénzt, és fordítva.

Ezek a hiányosságok egy közvetett módszerrel küszöbölhetők ki, amely a nettó nyereség készpénzre történő átváltásán alapul. A számítást úgy kell elvégezni, hogy a pénzeszközök kiáramlásához nem kapcsolódó kiadási tételek és a beáramláshoz nem kapcsolódó bevételi tételek ne befolyásolják a vállalkozás rendelkezésére álló nyereség összegét. Így az amortizáció növeli az értékesítés költségeit, és ennek következtében csökkenti a nyereséget. Ez a nyereségcsökkenés azonban nem a pénzkiáramlásnak köszönhető. Ez azt jelenti, hogy a valós készpénzmennyiség kiszámításakor az elhatárolt értékcsökkenés összegét hozzá kell adni a nettó nyereséghez.

Az indirekt módszer a mérlegen alapul, és analitikus számviteli adatok felhasználását igényli. Az indirekt módszernél alkalmazott pénzforgalmi egyenleg a következő:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

ahol Pch a beszámolási időszak nettó nyeresége; Ск – a nettó nyereség összegének korrekciós tételei.

A kiigazító tételek a következőkhöz kapcsolódnak: eltérés a bevételek és kiadások számviteli tükrözésének időzítése és az e műveletekhez szükséges pénzeszközök be- és kiáramlása között; olyan üzleti tranzakciók, amelyek közvetlenül nem befolyásolják a nettó nyereség kiszámítását, de készpénzáramlást okoznak; olyan műveletek, amelyek közvetlenül befolyásolják az eredménymutató számítását, de nem okoznak pénzforgalmat.

A pénzügyi eredmény felsorolt ​​módosításainak eredményeként annak értéke átszámításra kerül a vizsgált időszakra vonatkozó pénzmaradvány-változás értékére:

Pkor. = ΔDS

hol van Pkor. - az időszak korrigált nettó eredménye; ΔDS - az időszak készpénzállományának változása.

Az időszak korrigált nettó nyereségének eléréséhez hozzá kell adni a korrekciók összegét a nyereséghez:

Pkor. = Pch + ΣSk,

ahol Pch a szervezet időszaki nettó nyereségének összege; ΣSk - a kiigazítások összege.

Ezeket a kiigazításokat célszerű a szervezet tevékenységi típusa szerint (jelenlegi, befektetési és pénzügyi) elvégezni:

ΣSk= Σ CORT.d. + ΣSk.i.d. + Σ S.f.d.,

ahol ΣSkt.d. - a jelenlegi tevékenységekre vonatkozó kiigazítások összege; ΣSk.i.d. - a befektetési tevékenységek korrekcióinak összege; ΣSk.f.d. - a pénzügyi tevékenységekre vonatkozó kiigazítások összege.

A szükséges módosítások listáját tevékenységtípusonként táblázat formájában mutatjuk be ( 8. táblázat).

8. táblázat

A nettó nyereség kiigazításainak listája

Egyfajta tevékenység	Kiigazítások
	Befektetett eszközök és immateriális javak értékcsökkenési leírásának összege Tárgyi forgóeszközök, követelések és kötelezettségek készleteinek növekedése (csökkenése)
Beruházás	Befektetett eszközök és immateriális javak átvételi összegének többlete (csökkenése) az elidegenítésük összegénél A befektetési portfólió hosszú lejáratú pénzügyi eszközeinek értékesítési összegének többlete (csökkenése) a megszerzésük összegénél A hosszú távú pénzügyi befektetések után kapott osztalék (kamat) összege Befektetési tevékenységgel összefüggésben fizetett kamat összege A befejezetlen beruházások növekedésének mértéke
Pénzügyi	A pótlólagosan lehívott hosszú és rövid lejáratú hitelek (hitelek) többlete (csökkenése) a törlesztési összegen felül A célzott finanszírozás révén kapott források összege A pénzügyi tevékenységgel összefüggésben kapott osztalék (kamat) összegének többlete (csökkenése) a kifizetettnél

Így az időszak készpénzszintjének változása a szervezet nettó cash flow-jának keletkezésének eredményeként következik be, azaz. a pozitív és negatív cash flow-k különbsége három tevékenységtípus esetében – folyó, befektetési és pénzügyi:

DSk.p. = DSN.p. + ΔDS,

ahol DSk.p a szervezet pénzeszközeinek összege az időszak végén, DSn.p. - a szervezet pénzeszközeinek volumene az időszak elején, ΔDS - a szervezet pénzeszközállományának időszakra vonatkozó változása.

Két elválaszthatatlanul összefüggő oka van a szervezet cash flow-inak egy időszak alatti változásának: a nettó cash flow-k változása a szervezet mindhárom tevékenységi típusán belül (folyó, befektetési, pénzügyi), valamint a pénzügyi eredmények változása mindhárom típus esetében. a szervezet tevékenységéről.

A nettó cash flow változását a szervezet három tevékenységi típusán belül a következő képlet határozza meg:

ΔDS = NDP = NDPt.d. + ChDPi.d. + ChDPf.d.,

ahol az NPV a szervezet teljes nettó cash flow-jának összege az időszakra vonatkozóan, NPVt.d. - a szervezet nettó cash flow-jának összege a folyó tevékenységekre, NPV.d. - a szervezet befektetési tevékenységből származó nettó cash flow összege, NPV.d. - a szervezet pénzügyi tevékenységből származó nettó cash flow-jának összege.

A pénzügyi eredmények változását a szervezet minden típusú tevékenységénél a következő képlet határozza meg:

Δ DS = Rcor = P + Δ Sk = P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔS.d.

A bemutatott módszertannal végzett számításokból kiderül, hogy mely üzleti tranzakciók és az általuk generált pénzügyi eredmények milyen típusú tevékenységre - folyó, befektetési vagy pénzügyi - gyakorolták a legnagyobb hatást a szervezet időszaki nettó cash flow összegére. . Az indirekt módszer tehát lehetővé teszi annak kiderítését, hogy a kapott nyereség elegendő-e a folyó tevékenységek kiszolgálására, valamint megállapítható a kapott nyereség összege és a források rendelkezésre állása közötti eltérés oka.

A deficit cash flow optimalizálásának módszerei a hiány természetétől függenek – rövid vagy hosszú távú. A hiányos cash-flow rövid távú kiegyenlítése a források vonzásának felgyorsítását és a kifizetések lassítását célzó szervezeti intézkedések kidolgozásával valósul meg.

Az LLC PKF "Strateg-E" cash flow-inak közvetlen módszerrel történő elemzésének információs bázisa a "Pénzforgalmi kimutatás" (4. sz. nyomtatvány). Pénzforgalmi elemzéshez közvetlen módszer elemző táblázatot állítottak össze ( 9. táblázat).

A cash flow direkt módszerrel történő elemzése részletesen feltárja a számlákon lévő pénzeszközök mozgását, amiből következtethetünk a számlák építési kötelezettségeinek kifizetésére, valamint a beruházási tevékenységek végrehajtására szolgáló források elegendőségére.

2005-ben a PKF Strateg-E LLC jelenlegi tevékenységeiből forráskiáramlás történt, amely -1010 ezer rubelt tett ki. abszolút értelemben. Következésképpen a PKF "Strateg-E" LLC fő tevékenységeiből kapott pénzeszközök nem elegendőek a megvalósításhoz.

9. táblázat

A PKF "Strateg-E" LLC pénzforgalmi elemzése direkt módszerrel végzett cash flow elemzés alapján

Mutatók	Összeg, ezer rubel
1. Aktuális tevékenységek
1.1. Pénzbeáramlás:
Vevőktől, ügyfelektől kapott pénzeszközök
Egyéb ellátás
1.2. Készpénzkiáramlás
vásárolt áruk, munkák, szolgáltatások fizetése
fizetés
osztalékfizetés, kamat
adók és illetékek kiszámítása
más költségek
1.3. ÖSSZESEN: pénzeszközök beáramlása (+), kiáramlása (-).
2. Befektetési tevékenység
2.1. Pénzbeáramlás:
tárgyi eszközök és egyéb ingatlanok értékesítéséből származó bevétel
értékpapírok és pénzügyi befektetések eladásából származó bevétel
kapott osztalék
kapott kamatot
Más szervezeteknek nyújtott kölcsönök visszafizetéséből származó bevétel
2.2. Készpénzkiáramlás:
leányvállalatok felvásárlása
tárgyi eszközök beszerzése, jövedelmező beruházások tárgyi eszközökbe és immateriális javakba
értékpapírok beszerzése és pénzügyi befektetések
kifizetett osztalék, kamatok, hitelek és nyújtott kölcsönök
más szervezeteknek nyújtott kölcsönök
2.3. ÖSSZESEN: beáramlás (+), kiáramlás (-)
3. Pénzügyi tevékenységek
3.1. Pénzbeáramlás
Részvények vagy egyéb részvények kibocsátásából származó bevétel
Más szervezeteknek nyújtott kölcsönökből és hitelekből származó bevétel
3.2. Készpénzkiáramlás
Hitelek és hitelek visszafizetése (kamat nélkül)
Pénzügyi lízing kötelezettségek visszafizetése
3.3. ÖSSZESEN: kiáramlás (-)
Összesen: Készpénz változás

2006-ban a PKF Strateg-E LLC alaptevékenységeiből készpénzbeáramlást tapasztalt, amely 596 ezer rubelt tett ki.

A készpénzellátottság kiszámításához az alapján indirekt módszer kiigazítási eljárásokat kell végrehajtani a mérlegszámlák túlnyomó többségét érintően. A számításokat a feltételezett általános szabály alapján kell elvégezni: a nettó nyereség összege közötti megfelelés eléréséhez a nettó nyereséget a tőkeemelés mértékével kell növelni (saját és kölcsönzött források), és csökkenteni kell az összeggel. az eszközök (befektetett és rövid lejáratú) növekedése. Ezenkívül mind a pozitív, mind a negatív növekedést figyelembe veszik.

A PKF "Strateg-E" LLC 2007. 01. 01-i mérlegadatai (1. sz. nyomtatvány) szerinti növekményhez kapcsolódó korrekciók számítását a táblázat tartalmazza ( 10. táblázat).

10. táblázat

A PKF "Strateg-E" LLC készpénz megfelelőségének elemzése közvetett módszerrel végzett cash flow elemzés alapján

	Pénzforgalmi kimutatás mutatója	Összeg (ezer rubel.)
	Adózás előtti nettó eredmény
	Az összegek kiigazítása:
	értékcsökkenés
	árfolyamveszteség (árfolyamkülönbözet)
	befektetesi bevetel
	kamatjellegű ráfordítások
	Üzemi eredmény a forgalom változása előtt nagybetűs (1. sor + 2. sor + 3. sor - 4. oldal + 5. oldal)
	Változás az ügyfelekkel szembeni követelésekben és egyéb követelések
	Készletváltozások
	Változások a szállítókkal szembeni kötelezettségekben
	Működési tevékenységből származó pénz (6. oldal - 7. oldal + 8. oldal + 9. oldal)
	Fizetett kamat
	Fizetett jövedelemadó
	Működési nettó készpénz tevékenységek (10. oldal - 11. oldal - 12. oldal)

A közvetlen és közvetett módszerekkel végzett elemzés eredményei alapján a szervezet vezetése módosíthatja pénzügyi politikáját az adósokkal és hitelezőkkel való kapcsolattartásában, döntéseket hozhat a szükséges készletek kialakításáról, figyelembe véve a meglévő pénzügyi lehetőségeket és a pénzügyi források biztosításának szintje.

Általában az LLC PKF "Strateg-E" 2006-ban pozitív nettó cash flow-t figyelt meg 596 ezer rubel értékben, a nettó pénzforgalom megfelelőségi mutatója pozitív. Így a nettó cash flow elegendő a felmerülő igények finanszírozására, ami pozitív hatással van a vállalkozás fizetőképességére.

Elégtelen cash flow a PKF "Strateg-E" LLC-ben, ami negatív következményekkel járhat, amelyek a következőkben nyilvánulnak meg: a likviditás és a fizetőképesség csökkenése; a nyersanyagszállítókkal szembeni lejárt számlák növekedése; a lejárt tartozás arányának növelése a kapott pénzügyi kölcsönökön; késések a bérek kifizetésében; a pénzügyi ciklus időtartamának növekedése, végső soron a szervezet saját tőkéjének és eszközeinek felhasználásának jövedelmezőségének csökkenése.

A számítási eredményeket a cash flow-k optimalizálására használják, ami a szervezet legjobb formáinak kiválasztásának folyamata, figyelembe véve az üzleti tevékenységek feltételeit és jellemzőit.

A szakasz végén kiszámítjuk a készpénzforgalom főbb mutatóit - a forgalmi arányt és a forgalom időtartamát napokban ( 11. táblázat).

Tekintettel arra, hogy a cégnél gyakorlatilag nincs pénzmaradvány a számlán és a pénztárban, a forgalomelemzés eredménye a következő: a forgalmi mutató 92,44 forgalom volt 2006 végén. Így a készpénzből 92,44-szeres bevétel válik be. Ez a szám 2005-höz képest 54,83 fordulattal csökkent. A napokban kifejezett forgalmi időszak 2006-ban 6 nap volt. Ez a mutató 6 nappal csökkent 2005-höz képest. Ennek a mutatónak a csökkenése az átlagos készpénzforgalom 203 ezer rubel csökkenése miatt következett be. és az árbevétel 9199 ezer rubel növekedése.

11. táblázat

A PKF "Strateg-E" LLC készpénzforgalmi mutatóinak kiszámítása 2005-2006

Mutatók	№ forma, sorszám	Jelentése		Abszolút változás
		2005 év	2006
1. Árbevétel, ezer rubel.		19180 (4. függelék)	(2. függelék)
2. Átlagos készpénzállomány	(1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
3. Pénzforgalmi arány	2, 010 / (1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
4. Forgalmi időszak napokban	((1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2) x 360 / 2010

Ennek eredményeként a PKF Strateg-E LLC pénzeszközöket bocsátott ki: Az alapok forgalomba hozatala = 28379 / 360 x (4-10) = 472,98 ezer rubel.

Így a PKF "Strateg-E" LLC pénzeszközeinek hatékonyabb felhasználása eredményeként 472,98 ezer rubel összeget szabadítottak fel a forgalomból.

2.4. A pénzforgalmi menedzsment fejlesztésének főbb irányai

A fentieket összegezve a következő következtetéseket vonhatjuk le. Az elemzett vállalkozásnál a cash flow-k kezelése és a likviditás fenntartása érdekében havi cash flow előrejelzést kell készíteni, melynek megvalósulását közgazdászoknak kell elemezni. Az LLC PKF "Strateg-E" jelenlegi cash flow-tervezése lehetővé teszi egyenlegük optimalizálását, és meghatározza a további forrásbevonás szükségességét vagy a kölcsönök korai visszafizetésének lehetőségét a túlzott likviditás miatt.

Összegzésként megjegyezzük, hogy a PKF Strateg-E LLC hatékony pénzgazdálkodása érdekében biztosítani kell a mindenkori likviditási mutató és a teljes fedezettség növelését. Ezen mutatók alacsony értéke a kintlévőségek és kötelezettségek jelentős nagyságából, valamint a készletek jelentős mennyiségéből adódik. A PKF Strateg-E LLC kötelezettségeinek kezeléséhez szükséges: intézkedni a 45 napon túli tartozás behajtásáról; a kintlévőségek és tartozások valóságának megerősítése, a kölcsönös elszámolások egyeztetése; figyelemmel kíséri a követelések és kötelezettségek arányát; fizetési naptár vezetése (lehetőleg számítógépes program formájában) a kintlévőségek és kötelezettségek operatív kezelésére. A vevőkkel és ügyfelekkel, a kormányzati szervekkel való elszámolások helyzetének világos megértése, amely lehetővé teszi a lejárt tartozások időben történő kiszámítását, az elszámolási fegyelem általános tendenciáit és a leggyakrabban megbízhatatlan fizetők közé tartozó konkrét vásárlókat; bővíteni az előlegek rendszerét, mert a halasztott fizetés azt a tényt eredményezi, hogy a szervezet az elvégzett munka költségeinek csak egy részét kapja meg, ajánlatos kedvezményt biztosítani a PKF Strateg-E LLC előlegeire; a vevőkkel és ügyfelekkel kötött szerződésekben a fizetési feltételek be nem tartása esetén szankciókat írjanak elő; köteles leltárt készíteni a tartozásokról és intézkedni a lejárt tartozások visszafizetéséről; kidolgozza a szállítói kötelezettségekkel kapcsolatos munka szabályozását;

Az LLC PKF "Strateg-E" követeléseinek 50%-os csökkentése biztosítja a teljes fedezettség 0,96-os szintre vagy 20%-os növekedését.

Komoly figyelmet kell fordítani a készletszintre. Számítsuk ki a 2006-os adatok alapján a PKF "Strateg-E" LLC forgótőke-struktúráját meghatározó anyagok tartalékának optimális mennyiségét. A vállalkozás fő árutípusa a tűzérzékelők. Határozzuk meg a rendszeres szállítások közötti időszakban a vállalkozás normál működéséhez szükséges tűzérzékelők aktuális készletét:

Ztek =

ahol Мп – átlagos napi anyagellátás, t; Tin - szállítási intervallum - két szállítás közötti idő.

A PKF Strateg-E LLC szerint a tűzérzékelők napi kínálata átlagosan 30 darab, a gyártói szállítási intervallum pedig átlagosan 35 nap.

Ztek = (30 t x 35 nap) / 2 = 525 db.

A cégnek biztonsági készletre van szüksége. Számítsuk ki, figyelembe véve, hogy a szállítási idejüket átlagosan 15 napra becsülik.

Zstr = MP (Tpod) = 30 x (15 nap) = 450 db.

A szállítási készletnél figyelembe kell venni az anyag munkaterületre történő szállításának idejét. Az üzemanyag szállítási ideje ebben az esetben átlagosan elérheti a 2 napot. Az éves fogyasztás 2006-ban 20 280 darab volt. tűzérzékelők.

Ztr =
= 20 280 x 2/360 = 113 db.

Az üzemanyag-tartalék mértékét a jelenlegi, biztosítási és szállítási tartalék összege határozza meg.

Raktári norma = 525 + 450+113 = 1088 db.

1 db átlagos vételárral. 2005-ben 236 rubel, a tartalék standard értéke értékben 236 x 1088 = 257 ezer rubel.

A 2006. évi tényleges átlagos készletszint mellett 347,8 ezer rubelt tettek ki a többletérzékelő készletek.

Így az árukészlet-norma számítása során kiderült, hogy a vizsgált vállalkozásnak 2006-ban 90,8 ezer rubel értékű többletkészlete volt, amely tartalék a forgótőke felszabadítására.

Következtetés

A szervezet minden típusú pénzügyi és üzleti tranzakciójának végrehajtását a pénzeszközök mozgása - azok bevétele és kiadása - kíséri. Egy vállalkozás pénzeszközei a pénztárgépben, elszámolási, deviza- és egyéb bankszámlákon lévő, orosz és külföldi pénznemben birtokolt pénzeszközök összegeként határozhatók meg. A cash flow-val kapcsolatos vezetői döntések meghozatalához, a gazdasági tevékenységek legjobb hatásának elérése érdekében a szervezet vezetésének folyamatosan ismernie kell a készpénz állapotát. Következésképpen a készpénzelemzés célja a szükséges mennyiség és paraméterek megszerzése, amelyek objektív, pontos és időszerű leírást adnak a pénzeszközök beérkezési és kiadási irányairól, mennyiségéről, összetételéről, szerkezetéről, objektív és szubjektív, külső és belső tényezőkről különböző hatások a cash flow-k változásaira .

A szervezet forrásainak elemzése magában foglalja a források rendelkezésre állását, összetételét, szerkezetét, mozgását, forgalmát és elegendőségét jellemző mutatórendszer felépítését. Az analitikai mutatók rendszere a szervezet alapjainak szintjét, dinamikáját és összetételét mutató mutatókon alapul. Ez a megközelítés a pénzáramlások szerkezetének és dinamikájának mutatóinak elemzésén és számításán alapul, a szervezet tevékenységi típusai szerint több éven keresztül. A készpénzforgalom elemzésén alapuló megközelítés a termelési és kereskedelmi ciklusnak megfelelő készpénzforgalmi mutatót és a készpénzforgalmi időszakot számítja. A fizetőképességi mutatók számítása azon a feltételezésen alapul, hogy a szervezet forgóeszközeinek likviditása befolyásolja a szervezet jelenlegi fizetőképességét. Ezen túlmenően szükséges a cash flow elemzésen alapuló készpénzmegfelelési mutatók számítása direkt vagy közvetett módszer alapján.

Az LLC PKF "Strateg-E" jelenlegi cash flow-tervezése lehetővé teszi egyenlegük optimalizálását, és meghatározza a további forrásbevonás szükségességét vagy a kölcsönök korai visszafizetésének lehetőségét a túlzott likviditás miatt.

Általánosságban elmondható, hogy a PKF Strateg-E LLC forgótőke-gazdálkodásának elemzése lehetővé teszi számunkra, hogy a következő ajánlásokat fogalmazzuk meg a vállalkozás számára:

A vevőállomány és a forgótőke szerkezetében való részesedésének ésszerű csökkentése. A vállalkozás vásárlóival való elszámolás feltételeinek felülvizsgálata; kedvezmények biztosítása korai fizetés esetén; a késedelmes fizetési bírságok szigorítása;

A követelések és kötelezettségek növekedési ütemének arányának ellenőrzése. Annak megakadályozása, hogy a vevőállomány növekedési üteme meghaladja a szállítóállományt;

A készpénzállomány csökkenése átlagosan 460 322 RUB-al. optimális értékükre;

A megnövekedett árbevétel és a forgótőke mennyiségének általános és egyes elemek optimalizálása miatt növekvő forgóeszköz forgalom;

A bevételnövekedési tartalék mozgósítása 1340,12 ezer rubel összegben. a PKF "Strateg-E" LLC forgótőke-forgalmának felgyorsításával.

Felhasznált irodalom jegyzéke

A „Számvitelről” szóló szövetségi törvény, 1996. november 21-i 129-FZ (módosított és kiegészített formában)

Jóváhagyták az Orosz Föderáció számviteli és pénzügyi beszámolási szabályzatát. az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma 1998. július 29-i rendelete alapján. 34n sz. (Változásokkal és kiegészítésekkel.)

Számviteli szabályzat „A szervezet számviteli politikája” (PBU 1/98). Jóváhagyva az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának 1998. december 9-i 60n. számú rendeletével (az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának 1999. december 30-i 107n. számú rendeletével módosított)

A „Szervezet számviteli kimutatásai” (PBU 4/99) számviteli szabályzat, amelyet az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma 99/07/06/43n.

Az Oroszországi Pénzügyminisztérium 2003. július 22-i 67n számú „A szervezet pénzügyi kimutatásainak formáiról” szóló rendelete

Szervezetek pénzügyi-gazdasági tevékenységeinek számviteli számlatáblázata és használati útmutatója. Jóváhagyta az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma 2000. október 21-i 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése. Oktatási és gyakorlati kézikönyv - 2. kiadás, átdolgozva. – M.: „Üzlet és szolgáltatás.” - 2001. – 256 p.

Arkhipov V.E. A hatékony menedzsment és marketing alapelvei. - M.: INFRA-M. - 1998.

Balabanov I.T. Pénzügyi menedzsment. - M.: Pénzügy és Statisztika. - 2004.

Üres I.A. Pénzügyi menedzsment: Képzési tanfolyam. – 2. kiadás, átdolgozva és kiegészítve. – K.: Elga, Nika-Center. 2005. - 544 p.

Számvitel: Tankönyv / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukikh, N.D. Vrublevszkij és mások / Szerk. P.S. Kar nélküli. 4. kiadás, átdolgozva. és további - M.: Számvitel, 2002. - 719 p.

Vasziljeva L.S. Pénzügyi elemzés: tankönyv / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaya. - M.: KNORUS. 2006. – 412 p.

Volkov O.I. Vállalati gazdaság.

Tankönyv. / Szerk. O.I. Volkova. - M: Infra-M. - 1998.

Pénz, hitel, bankok: Tankönyv / Szerk. O.I. Lavrushin. – 3. kiadás, átdolgozva és kiegészítve. – M.: KNORUS. - 2004. – 576 p.

Pénz. Hitel. Banks / Szerk. Zhukova E.F. - M.: Pénzügy és Statisztika. -2003.

Dolan E. J. Pénz, bankügy és monetáris politika. - Szentpétervár: Litera Plus. - 1994.

Efimova O.V. Pénzügyi elemzés.-4. kiadás, átdolgozott. és további – M.: „Számvitel” kiadó. - 2002. – 528 p.

Gazdasági doktrínák története / Szerk. Avtomonova V., Ananyina O., Makasheva N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 p.

Kamaev V.D. Tankönyv a gazdaságelméleti alapokról. - M.: VLADOS. - 2004. – 375 p.

Keynes J.M. Válogatott művek - M.: Közgazdasági klasszikusok antológiája. - 1993.

Kovaleva A.M. Pénzügy. oktatóanyag. / Szerk. A.M. Kovaleva. - M: Pénzügy és Statisztika. - 2000.

Kozlova E.P., Babchenko T.N., Galanina E.N. Számvitel a szervezetekben. – 2. kiadás. átdolgozva és további - M.: Pénzügy és Statisztika. - 2002. – 752 p.

Közgazdasági szak / Szerk. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003.

Gazdaságelméleti tanfolyam. A közgazdaságtan általános alapjai, mikroökonómia, makroökonómia, átmeneti közgazdaságtan: Tankönyv / Szerk. Sidorovich V.A. - M.: Moszkvai Állami Egyetem névadója. M.V. Lomonoszov, "DIS" kiadó. - 1997. - 784 p.

Közgazdasági elmélet tantárgy: Tankönyv - 4. bővített és átdolgozott kiadás - Kirov: "ASA". - 2000. – 752 p.

Lokhanina I.M. Pénzügyi elemzés pénzügyi kimutatások alapján: Tankönyv; 2. kiadás, átdolgozva. és további Yarosl. Állapot univ. város - Jaroszlavl. - 2000. - 103 p.

Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Egy vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése: Tankönyv. kézikönyv egyetemeknek / Szerk. prof. N. P. Lyubushina. – M.: EGYSÉG-DANA. - 2002.

McConnell K.R., Brew S.L. Közgazdaságtan: alapelvek, problémák és politikák. - M.: Köztársaság. -1993. - 400 s.

Mill J. A politikai gazdaságtan alapjai. - M.: Haladás. - 1996.

A pénz világa. Rövid útmutató a Nyugat monetáris, hitel- és adórendszeréhez. – M.: Fejlesztési JSC. 1992. – 296 p.

Novoselov L.A. Készpénzes fizetés üzleti tevékenységekben. -M.: YurInforR. - 2005.

Paliy V.F. Pénzügyi számvitel: Tanulmányi útmutató: 2 órában. - M.: FBK -PRESS. - 1998.

Savitskaya G.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése. Tankönyv. - M.: Infra-M, 2001. - 788 p.

Selezneva N.N., Ionova A.F. A pénzügyi elemzés. Pénzügyi menedzsment: Tankönyv. kézikönyv egyetemek számára. -2. kiadás átdolgozva és további - M.: UNITY-DANA. - 2003.

Pénzügyi menedzsment: elmélet és gyakorlat: Tankönyv / Szerk. E.S. Sztojanova. 5. átdolgozott kiadás. és további – M.: „Perspektíva” kiadó. 2004. – 656 p.

Pénzügyi számvitel: Tankönyv / Szerk. Prof. V.G. Getman. - M.: Pénzügy és Statisztika. - 2002.

Pénzügy / Szerk. Drobozina L.A. - M.: EGYSÉG. - 2006.

Gazdasági elemzés: Tankönyv egyetemeknek / Szerk. L.G. Gilyarovskaya.-2. kiadás, kiegészítő.- M.: UNITI-DANA.- 2002. – 615 p.

Blokhin K.M. Pénzforgalmi költségvetés készítése direkt módszerrel // Könyvvizsgálati kimutatások 2006. 2. sz. -S. 12-18

Bondarchuk N.V. A szervezet folyó, befektetési és pénzügyi tevékenységéből származó cash flow-k elemzése // Könyvvizsgálati kimutatások. – 2004 - 3. sz. - P. 15-21

Krasavina L.N. A pénz problémái a közgazdaságtudományban // Pénz és hitel. – 2001. – 10. sz.

Mizikovsky E.A., Druzhilovskaya T.Yu. Tőke és cash flow változás // Könyvvizsgálati kimutatások. – 2005. - 9. szám – P. 26-31.

pénzügyi patakokÉs... . 2. Ellenőrzés hitelfelvevő hitelezési folyamat tovább példa Moszkvai hitel... bővebben tovább különleges példa. Vállalat: OOO PKF"ANNA" ... az optimális megvalósítása stratégiákat ingyenes terjesztés...

1. Javulás menedzsment fizetőképesség tovább RUP GLZ Centrolit

   Tanfolyam >> Menedzsment

   ... tovább téma "Javítás menedzsment fizetőképesség tovább vállalkozás ( tovább példa ... stratégia ... OOO PPTK "Energostroy", Rostov- tovább-Don; OOO"Vimperg", Kalinyingrád; OOO PKF"Vinte-N", Krasznodar; OOO"Aki", Voronyezs; OOO ... menedzsment pénzügyi patakok tovább ...

2. Ellenőrzés befektetések (1)

   Tanfolyam >> Pénzügyi tudományok

   Épült tovább elemzési módszer alapján pénzügyi patakok. Pénzügyi folyam– nyugták (pozitív pénzügyi folyam) és kiadások (negatív pénzügyi folyam) pénzügyi folyamatban lévő pénzeszközök...

3. Ellenőrzés a termékek és áruk minősége tovább példa Svetlogorsk cellulóz- és kartongyár

   Gyakorlati jelentés >> Marketing

   Először a művelet folyam cellulóz... tovább kompetens fejlesztése stratégiákat a vállalkozás tevékenysége tovább ... OOO PKF"VIF", PSP "Apex-S" tovább...érkezés pénzügyi alapok tovább ... menedzsment tovább mechanizmus diagramok alapján menedzsment termékminőség; Modern ellenőrzés ...

0

Gazdaságtudományi Kar

TANFOLYAM MUNKA

szakterületen: „Vállalkozások pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése”

A pénzáramlások elemzése a vállalkozás cash flow kimutatása szerint (az OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise példájával)

annotáció

Jelen írás a pénzáramlások kialakulásának elméleti vonatkozásait vázolja fel; megadják a „Kumertau Aviation Production Enterprise” nyílt részvénytársaság jellemzőit; elemezték a cash flow képződését, és javaslatokat tettek annak növelésére az OJSC „KumAPP”-nál.

A mű 37 oldalra, 33 forrás felhasználásával készült, 11 táblázatot, 1 rajzot tartalmaz.

Bevezetés........................ 4

1 A cash flow képződés elméleti vonatkozásai................................... 6

1.1 A cash flow fogalma egy vállalkozásban................................................ 6

1.2 A cash flow-t befolyásoló tényezők................................................ ...... 9

1.3 Cash flow kezelési módszerek................................................ ....10

2 Vállalati cash flow-k elemzése (az OJSC KumAPP példájával)......13

2.1 A vállalkozás szervezeti és gazdasági jellemzői................................................ 13

2.2 Az üzleti tevékenységek pénzügyi elemzése................... 16

2.3 A cash flow generálás elemzése................................................ ...........24

3 A "KumAPP" OJSC cash flow képződésének problémái és javításuk módjai.........29

3.1 A vállalkozás pénzforgalmának kialakításának problémái................................................................ 29

3.2 A pénzforgalom növelésének módjai az OJSC KumAPP-nál................................................................ 30

Következtetés............ 31

Felhasznált források listája................................34

Bevezetés

A téma aktualitását az határozza meg, hogy a vállalati cash flow-k kialakulásának tudományos megközelítése lehetővé teszi a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség biztosítását a jelenben és a jövőben egyaránt. Ezért bármely vállalkozás cash flow-ja, függetlenül a tulajdoni formától, a pénzügyi irányítás kulcsfontosságú tárgya.

A kurzusmunka célja a cash flow kimutatás szerinti cash-flow generálás folyamatának tanulmányozása egy termelő vállalkozás példáján, és gyakorlati ismeretek megszerzése a pénzügyi források mozgását jellemző főbb mutatók kiszámításában.

A kitűzött cél keretében a következő feladatokat kell megoldani:

Tanulmányoztam a pénzáramlások kialakulásának elméleti vonatkozásait;

A „KumAPP” OJSC-nél a cash flow generálására vonatkozó eljárást jellemzik;

Az OJSC KumAPP pénzforgalmának növelésének módjait javasolják.

A tanfolyam tárgya egy gyártó vállalkozás volt

nyílt részvénytársaság "Kumertau Aviation Production Enterprise", amely repülőgépeket gyárt, karbantartást és javítást végez.

A kurzusmunka tárgya az OJSC KumAPP cash flow-i, az azokat befolyásoló tényezők és a pénzáramlások növelésének lehetséges módjai.

A munkához a „KumAPP” OJSC 2009-2011 közötti időszakra vonatkozó pénzügyi dokumentációját és jelentését használtuk.

Az elméleti kérdéseket V.G. Artemenko, G.I. tankönyvekből származó anyagok alapján tanulmányozták. Andreeva, S.V. Bolshakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukova, V.S. Efremeov, L. Kolpina és mások. A vizsgálat lefolytatásához időszaki sajtóanyagokat használtak, mint például a „Közgazdász kézikönyve” és a „Pénzügy” folyóiratokat.

1 A cash flow képződés elméleti vonatkozásai

1.1 A cash flow fogalma egy vállalkozásban

A cash flow az a pénz, amelyet a vállalkozás minden típusú tevékenységből kap, és a további tevékenységek biztosítására költött.

A pénzeszközök beáramlását a termékek (áruk, munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó bevételek, az ingatlanértékesítésből származó bevételek, az alaptőke további részvénykibocsátással történő emelése, a kapott kölcsönök és kölcsönök, valamint a társaságtól származó pénzeszközök révén hajtják végre. vállalati kötvények kibocsátása, célzott finanszírozás stb.

A pénzkiáramlás a folyó (működési) költségek, befektetési kiadások, költségvetési és költségvetésen kívüli alapokba történő befizetések, részvénytulajdonosok osztalék- és kamatfizetése, közvetítői jutalékok, stb.

Egy bizonyos időszakra (hónapra, negyedévre, évre) vonatkozó összes pénzbevétel és levonás különbsége nettó pénzbeáramlást (pénztartalékot) képez.

A pénzforgalom generálásának fő tényezője az, hogy a vevők fizetik a vállalkozás által értékesített termékek költségeit. Végső soron a források jelenléte vagy hiánya határozza meg a vállalkozás fejlődési lehetőségeit és irányait, beleértve a források befektetésének lehetőségét további bevételek generálása érdekében. Ezenkívül a vállalkozásnak szüksége van bizonyos mennyiségű készpénz állandó rendelkezésre állására, mint a fizetőképességét támogató leglikvidebb eszközökre.

A közgazdászok szerint E.V. Dobrenkov és A.M. Dolgorukov szerint alapvető különbségek vannak a készpénz (nettó beáramlás) és az adott időszakban befolyt nyereség összege között, amit a vállalatvezetők nem mindig értenek meg. Különösen az eredménykimutatásban a pénzügyi eredmény (nyereség) az eredményszemléletű számviteli elv szerint kerül kialakításra, amely szerint a bevételek és ráfordítások, függetlenül a tényleges pénzáramlástól, abban az elszámolási időszakban jelennek meg, amelyben felmerültek.

Kívül, egyes fajok a felhalmozott költségek és tartalékok, például az amortizációs költségek és a jövőbeli kiadásokra képzett tartalékok növelik a termelési költségeket, de egyáltalán nem okoznak pénzkiáramlást

alapok. Egy vállalkozás befektetési tevékenysége jelentős cash flow-t generál, de gyakorlatilag nem tükröződik a nyereség kiszámításában. A nem működési és nem működési bevételekhez és ráfordításokhoz nem kapcsolódó pénzügyi tranzakciók (például kölcsönök és kölcsönök átvétele és törlesztése, célzott finanszírozás) szintén nem jelennek meg a beszámolóban az eredmény előállítása során.

Így a cash flow-számításra használt cash-módszer lényegesen eltér a nyereség meghatározásánál alkalmazott eredményszemléletű módszertől.

A profit az előrehozott költség növekedését fejezi ki, ami a vállalatirányítás hatékonyságát jellemzi. A profit jelenléte azonban nem jelenti azt, hogy a vállalkozásnak van szabad készpénze elköltésre.

A pénzáramlás szisztematikus elszámolása és ellenőrzése egy modern vállalkozásban hozzájárul a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség biztosításához mind a jelenben, mind a jövőben. A vállalkozás érintett szolgáltatásának úgy kell kezelnie a pénzáramlásokat, hogy a jövedelmezőség maximalizálva legyen, a likviditás pedig kellően magas szinten maradjon.

Pénzügyi források hiányában egy önfinanszírozó feltétellel rendelkező vállalkozás kénytelen hitelből forrást szerezni. Annak érdekében, hogy az időszakban ne merüljön fel hiteligény, célszerű a rendelkezésre álló lehetőségek keretein belül a bevételeket és kiadásokat havi bontásban úgy elosztani, hogy a legkevesebb kiadás a legalacsonyabb bevételű hónapokban történjen. és fordítva. Ahol teljes összeg időszak bevételei és kiadásai természetesen nem változnak.

Ez a gyakorlatban vagy a bevételek növekedését, vagy a kiadások csökkenését jelenti az időszak egyes hónapjaiban (negyedéveiben). A bevételek növekedését elsősorban a vevőállomány forgalmának felgyorsulása, a kiadások csökkenését pedig a szállítók forgalmának lassulása biztosítja. Ez utóbbi csak a szállítóknak történő kifizetések és előlegek tekintetében szabályozható. A vállalkozás tartozásaira vonatkozó törlesztőrészletek fennmaradó része szabályozott, ezekre a fizetési kötelezettségekre csak a késedelem miatt nőhet.

A pénzáramlások hatékony szabályozása érdekében ezeket osztályozzák.

Osztályozási funkció	A pénzáramlások fajtái
1. Pénzügyi és gazdasági tevékenység típusa	1.1. Jelenlegi (operatív) tevékenységekre 1.2. Befektetési tevékenység szerint 1.3. Pénzügyi tevékenység szerint
2. Az üzleti folyamat kiszolgálásának mértéke	2.1. Teljes pénzforgalom a vállalkozások egészére nézve 2.2. Szerkezeti egység (fiók) pénzforgalma 2.3. Leányvállalati cash flow 2.4. Cash flow egyéni és üzleti tranzakciókhoz
	3.1. Bejövő pénzáramlás (pénzbeáramlás) 3.2. Kimenő pénzáramlás (pénzkiáramlás)
4. A megvalósítás formája	4.1. Pénzforgalom 4.2. Nem készpénzes pénzforgalom
5. Forgalom köre	5.1. Külső pénzforgalom 5.2. Belső pénzforgalom
6. Az időeltolódás időtartama	6.1. Rövid távú cash flow 6.2. Hosszú távú cash flow
7. A készpénz elégséges szintje szerint	7.1. Felesleg 7.2. Optimális 7.3. Szűkösen
8. Pénznem típusa	8.1. Nemzeti valutában 8.2. Devizában
9. A kiszámíthatósági módszer szerint	9.1. Várható (előrejelzett) pénzáramlás 9.2. Véletlenszerű adatfolyam
10. A kialakulás folytonossága	10.1. Rendszeres pénzforgalom 10.2. Diszkrét Cash Flow
11. A kialakulás időintervallumainak stabilitása	11.1. Rendszeres pénzáramlás egyenletes időintervallumokkal (késések) 11.2. Rendszeres pénzáramlás egyenetlen időintervallumokkal
12. Időbeli értékelés	12.1. Valódi Cash Flow 12.2. Jövőbeli pénzáramlás

A készpénz tehát a piacgazdaságban a legkorlátozottabb (szûkös) erõforrás, és egy vállalat sikerét nagymértékben meghatározza, hogy a menedzsment mennyire tudja hatékonyan használni a készpénzt.

A cash flow minden típusa speciális kezelési megközelítést igényel. Így a folyó (üzemi) tevékenységből származó cash flow magában foglalja a vállalkozás termelési és kereskedelmi funkcióinak ellátását biztosító pénzeszközök átvételét és felhasználását.

Efremov közgazdász a következő kategóriákat azonosítja, amelyek a források beáramlását jelentik:

— a tárgyidőszakban a termékek (áruk, munkák és szolgáltatások) értékesítéséből származó készpénzbevétel;

— cserecsere útján kapott áruk viszonteladásából származó bevétel;

— a beszámolási időszakban a követelések visszafizetéséből származó bevételek;

— vevőktől és ügyfelektől kapott előlegek;

- speciális célú finanszírozás;

— kapott rövid lejáratú kölcsönök;

- egyéb ellátás.

A pénzeszközök kiáramlása a következők miatt következik be:

— számlák kifizetése a szállítóknak és vállalkozóknak;

– a személyzet javadalmazása;

— költségvetési levonások és költségvetésen kívüli alapokhoz való hozzájárulások;

— elszámolható összegek kifizetése;

— rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök visszafizetése, beleértve a kamatfizetést is;

– rövid távú pénzügyi befektetések;

- egyéb kifizetések.

a pénzügyi tevékenységekben a cash flow-t a következők biztosítják:

— rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök;

— rövid lejáratú értékpapírok kibocsátásából származó bevétel;

— költségvetési vagy egyéb rövid távú finanszírozás;

— a rövid távú pénzügyi befektetések osztaléka és kamatai;

- egyéb ellátás.

A pénzeszközök kiáramlását itt a következők alkotják:

— előlegek kiadása;

– rövid távú pénzügyi befektetések;

— rövid lejáratú kölcsönök és felvett kölcsönök kamatai;

— rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök visszafizetése;

- egyéb kifizetések.

A legáltalánosabb paraméter az aggregátum

egy vállalkozás cash flow-ja, amely a pénzforgalmi alapok bevételeinek és kiadásainak teljes volumenét jellemzi. A mérleg záró egyenlege a következő képlet szerint történik:

Okp = ChDPtd + ChDPid + ChDPfd + Onp (1),

ahol Okp és Onp készpénzegyenleg a számlázási időszak végén és elején,

ÚMFTd, ÚMTPid és ÚMFTfd - nettó pénzbevételek folyó, befektetési és finanszírozási tevékenységekből.

Az ilyen számítás célja a nettó készpénzbevételek összegének meghatározása a vállalkozás egészére vonatkozóan. A pozitív pénzforgalmi egyenleg a gazdálkodó egység pénzügyi stabilitását, a negatív egyenleg a pénzügyi egyensúly elvesztését jelzi. Az elmúlt időszak cash flow-inak elemzése alapján a jövőre vonatkozó előrejelzés készül (pénzforgalmi költségvetés és fizetési mérleg).

Így a pénzügyi menedzsment gyakorlat azonosítja azokat a leggyakoribb tényezőket, amelyek egy vállalkozás cash flow-it alkotják. Ezen tényezők aktív befolyásolása lehetővé teszi, hogy elegendő mennyiségű finanszírozást biztosítson a vállalkozás számára.

1.3 Cash flow kezelési módszerek

A hatékony cash flow-kezeléshez speciális irányítási politika kialakítása szükséges a vállalkozás átfogó pénzügyi stratégiájának részeként. Közgazdász S.V. Bolshakov egy ilyen politika kidolgozását a következő fő szakaszok szerint javasolja:

1 A társaság előző időszaki cash flow-inak elemzése.

2 A vállalati cash flow-k kialakulását befolyásoló tényezők vizsgálata.

3 A vállalkozás cash flow-kezelési politikájának típusának indoklása.

4 A vállalati cash flow-k optimalizálásának irányainak és módszereinek kiválasztása.

5 A vállalati cash flow-k tervezése az egyes típusok összefüggésében.

Hatékony cash flow-kezelési politika

magában foglalja a vállalkozás választott cash flow-kezelési politikája végrehajtása feletti hatékony ellenőrzés biztosítását.

A vállalat előző időszaki cash flow-inak elemzése. Ennek az elemzésnek a fő célja az alapképzés elégséges szintjének, felhasználásuk hatékonyságának, valamint a vállalkozás pozitív és negatív cash flow-inak mennyiségi és időbeli egyensúlyának meghatározása. A pénzforgalmi elemzést a vállalkozás egészére, gazdasági tevékenységeinek fő típusaival összefüggésben, valamint az egyes strukturális részlegekre („felelősségi központokra”) végzik.

Az elemzés első szakaszában a vállalkozás teljes készpénzforgalmának dinamikáját vizsgáljuk. Az elemzés ezen aspektusa során a készpénzforgalom teljes volumenének növekedési ütemét vetjük össze a vállalkozás eszközeinek, termelési volumenének és termékértékesítésének növekedési ütemével. A vállalkozás gazdasági tevékenysége során a cash flow-termelés szintjének értékeléséhez a felhasznált eszközegységre jutó készpénzforgalom fajlagos volumenének mutatóját használják.

Ennek a mutatónak a növekedése a dinamikában azt jelzi, hogy a vállalkozás gazdasági tevékenységei végzése során felerősödik a cash flow-k generálása, és fordítva.

Az elemzés ezen szakaszában különös figyelmet kell fordítani a vállalkozás működési tevékenységében a készpénzforgalom teljes volumenének dinamikájának figyelembevételére. Erre a célra használható a vállalkozás készpénzforgalmának fajlagos mennyisége az eladott termékegységre vetítve.

Végül az elemzés ezen szakaszában össze kell hasonlítani a működési tevékenységek pénzforgalmának napokban mért időtartamának dinamikáját a vállalkozás készpénzforgalmi ciklusának (pénzügyi ciklusának) dinamikájával.

Az elemzés második szakaszában a vállalkozás pozitív cash flow-jának (cash inflow) kialakulásának volumenének és szerkezetének dinamikáját vizsgáljuk az egyes források összefüggésében. Az elemzés ezen szakaszában a fő hangsúly a cash flow-k forrásainak tanulmányozásán van a vállalkozás gazdasági tevékenységének típusa szerint. Mivel a pozitív cash flow fő generátora a működési tevékenység, fontos értékelési mutató a működési tevékenységek részvételi együtthatója ennek az áramlásnak a kialakításában.

Az elemzés harmadik szakaszában a vállalkozás negatív cash flow-ja (pénzkiadás) volumenének és szerkezetének dinamikáját veszik figyelembe a pénzkiadás egyes területein. Ebben az elemzési szakaszban először azt állapítják meg, hogy ezek a költségek milyen arányban oszlottak meg a vállalkozás főbb gazdasági tevékenységei között, rendszeres vagy rendkívüli jellegűek voltak-e, és milyen mértékben határozták meg őket objektíven. Mivel a beruházási költségek játsszák a legnagyobb szerepet a vállalkozás fejlődésének biztosításában, fontos értékelési mutató a befektetési tevékenységek részvételi együtthatója a negatív cash flow kialakulásában.

Az elemzés negyedik szakaszában a pozitív és negatív cash flow-k egyenlegét veszik figyelembe a vállalkozás egészének teljes volumenére vonatkoztatva.

Az elemzés ötödik szakaszában a nettó cash flow összegének alakulásának dinamikáját tekintjük a legfontosabb mutatónak a vállalkozás piaci értékének növekedését biztosító összes pénzügyi gazdálkodás hatékonyságának értékeléséhez.

Ennek az elemzésnek a folyamatában különleges helyet kap a „nettó cash flow minősége” - ez a formáció forrásainak szerkezetének általános jellemzője.

Az elemzés hatodik szakaszában azt vizsgáljuk, hogy a vállalkozás pénzáramlásai a vizsgált időszak egyes intervallumaiban egységesen alakulnak-e. L. Kolpin szerint egy vállalkozás cash flow-inak egységességének elemzési tárgyai mindenekelőtt a következők:

A készpénzforgalom teljes mennyisége;

A pozitív cash flow teljes összege;

A negatív cash flow teljes összege;

A termékértékesítéshez kapcsolódó pozitív cash flow összege;

A tényleges befektetéshez kapcsolódó negatív cash flow összege;

Teljes nettó cash flow;

A termékek értékesítéséből származó nettó nyereség összege.

Az elemzés hetedik szakaszában a pozitív és negatív cash flow-k kialakulásának szinkronitását vizsgáljuk a vizsgált időszak egyes intervallumainak összefüggésében.

Így a cash flow képződésének kezelése a vállalkozás pénzügyi tevékenységének fontos területe. A gazdálkodó pénzáramlásának alakulását különféle tényezők befolyásolják, amelyeket a pénzügyi tervezés során figyelembe kell venni. A cash flow generálás folyamata több szakaszból áll. Következetes megvalósításuk lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy cash flow-t generáljon, lehetővé téve, hogy a termelési folyamatot időben és kellő mértékben pénzügyi forrásokkal láthassa el.

2 Vállalati cash flow-k elemzése (az OJSC KumAPP példájával)

2.1 A vállalkozás szervezeti és gazdasági jellemzői

A "KumAPP" nyílt részvénytársaságot 1993-ban alapították a "KumAPP" állami vállalat privatizációja eredményeként. Az alaptőke nagysága 337 647 ezer rubel.

Az alaptőke 377 647 darab, egyenként 1000 rubel névértékű részvényre oszlik. A részvények 100%-a a JSC Russian Helicopters tulajdonában van.

A társaság jelenlegi tevékenységének irányítását (a közgyűlés és az igazgatóság kizárólagos hatáskörébe tartozó kérdések kivételével) a közgyűlés által megválasztott vezérigazgató látja el. Jogi cím: 453300 Bashkortostan, Kumertau, st. Novozarinskaya 15 A.

A céget 1962-ben alapították egy gépészeti javító üzem alapján. 1963-ban a KMZ elsajátította a leszálló és földi repülőgépek gyártását. 1968-ban gyártották az első terméket - a Ka-26 helikoptert, 1972-ben a KMZ-t átnevezték Kumertau Helikoptergyárra, és anyavállalatként a Kumertau Repülési Gyártó Egyesület részévé vált (1977).

Jelenleg a KumAPP a következő típusú helikoptereket gyártja:

Ka-27 PS (keresés és mentés);

Ka-28, Ka-29 (szállítási és harci);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (többcélú középosztály);

Ka-32A11BC (többcélú);

Ka-226 (könnyű többcélú).

Jelenleg a JSC KumAPP egy fejlett infrastruktúrával rendelkező, modern berendezésekkel felszerelt nagyvállalat, amely képes a legmodernebb helikopter-berendezések gyártására. A KumAPP OJSC-ben gyártott helikopterekre nagy teljesítményű jellemzőik, hosszú élettartamuk, motor megbízhatóságuk és többfunkciós repüléselektronikája miatt állandó kereslet van az üzemeltetők körében.

Az FSUE „KumAPP” termékek fő orosz fogyasztói a Vészhelyzetek Minisztériuma, az Orosz Föderáció Védelmi Minisztériuma, a Belügyminisztérium, az Orosz Föderáció Szövetségi Határőrszolgálata és más bűnüldöző szervek. A Murmansk Airlines sikeresen üzemeltet helikoptereket,

„Vladivostokavia”, „Nefteyugansk Airlines”, „Avialift”, „Prana-service”, „MI-Polet” és mások.

A vállalkozás pénzügyi tevékenysége a számviteli politika tartalmán, a vonatkozó utasításokon és a számviteli beszámolók alapvető formáin alapul. Az OJSC "KumAPP" könyvelése a vállalkozás számviteli politikája alapján történik.

Az igazgató felel a vállalkozásoknál a Ptk. szerint a pénzügyi munkáért. A pénzügyi irányításért a kijelölt pénzügyi igazgató vagy főkönyvelő a felelős. A gazdasági megvalósíthatóság alapján ezek a tisztviselők határozzák meg az újonnan létrehozott egység felépítését és fő feladatait. A pénzügyi osztály akár a számviteli szolgáltatáson belül is megszervezhető, akár külön részlegre bontható.

Ennek a vállalkozásnak a termelési szerkezetének elemzése arra enged következtetni, hogy technológiai elven épült műhelytermelési struktúrája van.

A főbb műszaki-gazdasági mutatók elemzését az 1. táblázat tartalmazza. Az elemzéshez szükséges adatokat a vállalkozás pénzügyi kimutatásaiból, valamint a gazdasági osztály gazdasági beszámolóiból nyertük.

A táblázat azokat a mutatókat mutatja be, amelyek a legteljesebben jellemzik a vállalkozás termelési tevékenységének eredményeit és a rendelkezésre álló erőforrások felhasználásának hatékonyságát.

2. táblázat - A "KumAPP" OJSC műszaki és gazdasági mutatóinak elemzése

A jelző neve				Változások 2011-ben 2009-hez képest
Termelési kapacitás, egység
Természetbeni kibocsátás, egység.
Gyártási kapacitás kihasználtság, %
Árbevétel, ezer rubel
Nettó nyereség, ezer rubel.
A személyzet száma
Munkatermelékenység, ezer
A forgótőke átlagos egyenlege, ezer rubel.

2. táblázat folytatása

Átlagos éves tőke, ezer rubel.
A tárgyi eszközök átlagos éves költsége, ezer rubel.
Tőke-munka arány, dörzsölje/fő.
Anyagköltségek, ezer rubel.
Saját tőke megtérülése, részvényekben
Értékesítés megtérülése befektetési jegyben kifejezve.
A forgóeszköz-forgalmi mutató, forgalom
Befektetett eszközök tőketermelékenysége, dörzsölje/dörzsölje.
Anyagtermelékenység, dörzsölés/dörzsölés.

A táblázat adatai azt mutatták, hogy az árbevétel 3 472 814 ezer rubellel nőtt 2009-hez képest. Ennek ellenére a vállalkozás nettó nyeresége 1883 ezer rubelrel csökkent. A forgóeszközök éves átlagos értéke 7 745 509 ezer rubelrel nőtt. Ezt a termelési folyamat megnövekedett forgótőke- és mindenekelőtt a nyersanyag- és anyagkészlet-igénye magyarázza.

1. ábra - A "KumAPP" OJSC műszaki és gazdasági mutatóinak változásai a 2009-2011 közötti időszakban.

A tárgyi eszközök átlagos éves költsége 724 524 ezer rubelrel nőtt. Ennek oka a termelési igény is. Megállapítható, hogy a termelési volumen növekedésének egyik tényezője a műszaki átszerelés és a termelési kapacitás növekedése a vállalkozásnál. Ugyanakkor az állóeszközök felhasználásának hatékonysága csaknem 0,46 rubellel nőtt. értékük minden rubeléből.

A bevételek növekedése lehetővé tette a felhasználás és a forgótőke hatékonyságának javítását. A forgalom 2009-hez képest nőtt, bár csak kis mértékben. És továbbra is nagyon alacsony marad, és mindössze 0,4 fordulatot tesz ki évente. Ez azt jelzi, hogy a KumAPP OJSC nem alkalmaz modern módszereket a működőtőke-egyenlegek szabályozására. A forgótőke nem hatékony felhasználása volumenük indokolatlan növekedéséhez, valamint a hitelektől és partnerektől való súlyos függőség kialakulásához vezet. Tanulmányozni és alkalmazni kell ebben a szervezetben tudományos módszerek a forgótőke szerkezetének kialakítása és ezáltal összértékük csökkentése.

A munka termelékenysége 883,4 ezer rubelrel nőtt. alkalmazottonként. Ez a létszám optimalizálásának és a termelési tevékenységekből származó összbevétel növekedésének köszönhető.

Így az OJSC KumAPP tevékenységének gazdasági eredményei kielégítőnek tekinthetők. A pénzügyi menedzsment területén azonban intézkedéseket kell hozni a költségek csökkentésére és a jövedelmezőségi mutatók növelésére.

2.2 A vállalkozás gazdasági tevékenységeinek pénzügyi elemzése

A gazdasági tevékenység pénzügyi elemzését a vállalkozás pénzügyi kimutatásainak mutatói szerint végzik. Az 1. számú nyomtatvány (mérleg) segítségével elemezzük az OJSC KumAPP ingatlanának dinamikáját a 2009-2011 közötti időszakra vonatkozóan.

3. táblázat – A tulajdonságok állapotának dinamikája

ingatlan							2011 2009-ig
Alapvető felszerelés

A 3. táblázat folytatása

Követelések adósság
nem aktuális
Készpénz felszerelés
Anyagok
átruházható
ingatlan

A gazdálkodó cash flow-k generálásának lehetőségeit a gazdálkodó vagyonának egyes tételeinek összetétele és mennyisége határozza meg. Az ingatlandinamika elemzése kimutatta, hogy a cég vagyona 2009-hez képest növekedett. A 2010. évi mutatókhoz képest viszont csökkent a vállalkozás összes vagyona.

A társaság pénzeszközei csökkentek, ami a pénzáramlások nem kellően hatékony képzésére utal.

A táblázat elemzése kimutatta, hogy a vállalkozás eszközeinek fő hányadát a működő tőke teszi ki. Részesedésük kétszerese a befektetett eszközöknek. Ez jelzi az OJSC "KumAPP" eszközeinek nagy mobilitását és manőverezhetőségét

Ugyanakkor a KumAPP OJSC jelentős tartalékokkal rendelkezik a cash flow generálására, mivel a befektetett eszközök növekszik. De az anyagi tartalékok aránya csökken. Ez negatív hatással lehet a termelési folyamatra, és így a termékkibocsátásra is.

A 3. táblázatban elemezzük az OJSC KumAPP tulajdonképződési forrásainak mutatóinak dinamikáját.

források finanszírozás							2011 2009-ig
Törvényes
saját
Fizetendő számlák adósság:
Az adókra
Szállítóknak
Fizetés szerint
Költségvetésen kívül
források

A 3. táblázat elemzése azt mutatta, hogy a vállalkozás saját tőkéje növekszik. Ezért részesedése meghaladja a kölcsönzött források arányát. Ez pozitívan jellemzi a vállalkozás hitelképességét és pénzügyi helyzetét.

Az OJSC "KumAPP"-nak alacsony tartozásai vannak a szállítók felé, adók és költségvetésen kívüli hozzájárulások. Az OJSC KumAPP-nak nincs bérhátraléka.

Ez a vállalkozás időszerű számításainak következménye. Ezért az OJSC KumAPP magas hitelképességű vállalkozásként jellemezhető.

A 4. táblázatban jövedelmezőségi mutatókat számolunk. A jövedelmezőség a legfontosabb mutatója a vállalkozás gazdasági tevékenységének és erőforrásainak felhasználásának hatékonyságának. A jövedelmezőség azt mutatja meg, hogy egy vállalkozás termelési tevékenységét vagy erőforrásait jellemző mutató 1 rubelére mekkora nyereség esik.

A jövedelmezőségi mutatók számításából származó adatok azt mutatták, hogy az OJSC KumAPP általában nyereséges vállalkozás.

Csökkennek azonban az olyan jövedelmezőségi mutatók, mint az árbevétel megtérülése, a teljes tőke (eszközök), a forgóeszközök és a saját tőke. Ezt olyan tényezők okozzák, mint a vállalkozás nettó nyereségének csökkenése 2011 végén, valamint az álló- és forgótőke költségének emelkedése, valamint a megtermelt termékek értékesítéséből származó bevételek összege.

A termelési jövedelmezőség, azaz a költségmegtérülés a vállalkozás egységköltségeinek csökkenése miatt nőtt. A termelés jövedelmezőségének növekedését pozitívan befolyásolta az üzem termékeinek előállítására vonatkozó állami megrendelés beérkezése.

A KumAPP OJSC termelési és kereskedelmi tevékenysége hatékonyságának növekedésének fő oka a megrendelések és a kapacitáskihasználás, valamint a létszám jelentős növekedése. Ezért a termelési mennyiség további növelése lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy növelje a jövedelmezőségi mutatókat és növelje a működési hatékonyságot.

Általában véve a KumAPP OJSC-nek átfogó munkát kell végeznie tevékenységei jövedelmezőségének növelése érdekében. Ez növeli a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének jövedelmezőségét is.

A megfelelő pénzáramlás kialakítása lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelését. Az 5. táblázatban a KumAPP OJSC pénzügyi stabilitását jellemző mutatókat vesszük figyelembe. A pénzügyi stabilitást a vállalkozás pénzügyi függetlensége jellemzi a vonzott tőkétől. A pénzügyi stabilitás értékeléséhez számos együtthatót számítanak ki. A pénzügyi stabilitás mértékének felmérése érdekében a kiszámított együtthatókat összehasonlítják a szokásos együtthatókkal, amelyeket a sikeres szervezetek pénzügyi tevékenységének globális tapasztalatai alapján állapítanak meg.

6. táblázat – A „KumAPP” OJSC pénzügyi stabilitásának mutatói 2011-ben

A jelző neve	Az év elejére	Év végén	Változás, + -	Ellenőrzés jelentése
Autonómia (pénzügyi függetlenség) együttható
Pénzügyi függőségi mutató
Pénzügyi stabilitási mutató
Együttható pénzügyi kockázat
Befektetési ráta
Manőverezhetőségi együttható
Mobilitási együttható (forgóeszközök biztonsága saját forgótőkével)
Készletfedezeti arány saját tőkével

A számítások azt mutatták, hogy az OJSC KumAPP pénzügyi stabilitási mutatói alacsonyabbak, mint a szokásosak. Ez azt jelzi, hogy a szervezet pénzügyileg instabil. Ahol a legtöbb a pénzügyi stabilitást jellemző mutatók 2011 végére csökkentek.

A pénzügyi stabilitási mutató is lényegesen alacsonyabb a standardnál. Ez azt jelenti, hogy a KumAPP OJSC pénzügyileg instabil vállalkozásnak tekinthető.

7. táblázat – A „KumAPP” OJSC pénzügyi stabilitásának szintjének meghatározása 2011-ben

A számítások azt mutatták, hogy az OJSC KumAPP nem rendelkezik saját forgótőkével a szabványos mennyiségben. Az OJSC "KumAPP" pénzügyileg instabil vállalkozás. Ezért növelni kell a szavatolótőke arányát a társaság kötelezettségei között.

A pénzügyi stabilitás mértékének értékelése azt mutatta, hogy a „KumAPP” OJSC-ben a tartalékok és a költségek összege meghaladja a képzési források összegét. Ez azt jelzi, hogy a KumAPP OJSC be van kapcsolva

válság közeli állapot. Csőd valószínű. Ezért azonnal ki kell dolgozni és végre kell hajtani egy programot a készletek és a kölcsönzött források csökkentésére.

Így az OJSC „KumAPP” folyamatosan fejlődő vállalkozásnak tekinthető. De tevékenysége nem elég hatékony. Ez a vállalati erőforrások felhasználásának alacsony hatékonyságának a következménye. Ezért ennek a vállalkozásnak alacsonyak a pénzügyi stabilitási mutatói, és nem kielégítő pénzügyi helyzetbe kerülhet.

2.3 A cash flow generálás elemzése

Az OJSC KumAPP cash flow alakulásának elemzését az árbevétel dinamikájának elemzésével kezdjük. A számításokat a 8. táblázatban végezzük el. A termelési és értékesítési mutatók dinamikája meghatározza a vállalkozás összes többi gazdasági mutatóját, valamint pénzügyi helyzetét.

8. táblázat – A „KumAPP” OJSC termelési és értékesítési mutatóinak dinamikájának elemzése

	Termelés,	Növekedési üteme, %		végrehajtás,	Növekedési üteme, %
		alapvető			alapvető

A számítások azt mutatják, hogy a KumAPP OJSC növeli a termelési volument. 2009-ben 35,7%-os volt a növekedés, 2010-ben pedig több mint kétszeresére nőtt a termelés az előző évhez képest. De már a következő évben, 2011-ben a növekedési ütem lelassult, és elérte a 34,1%-ot. Ez azonban nagyon jó növekedési ütem. Általánosságban elmondható, hogy a vizsgált időszakban a termelési volumen csaknem 4-szeresére nőtt.

Az értékesítési volumen több mint négyszeresére nőtt 2008 óta. Ugyanakkor ennek a mutatónak a növekedési üteme 2011-ben alacsony. Az értékesítési volumen 2011-ben 12,5%-kal (10087,5) csökkent 2010-hez képest.

A vállalkozás 2008-ban az állami Válságellenes Program keretében kapott támogatást, így lehetőség nyílt a termelési volumen növelésére. 2009-ben a cégnek a folyamatos gazdasági világválság ellenére 35,7%-kal sikerült növelnie a termelési volument és több terméket értékesíteni, mint az előző évben. Az eladások növekedését részben a korábban gyártott és az ügyfeleknek szállított helikopterek és egyéb termékek pénzbevétele magyarázza.

2010-ben az OJSC KumAPP ismét állami beszerzést kapott. A hazai piacra irányuló szállítások növekedése miatt a termelési volumen több mint kétszeresére nőtt a korábbi célhoz képest.

A termelési és értékesítési mutatók dinamikája meghatározta a vállalkozás összes többi gazdasági mutatóját, valamint pénzügyi helyzetét.

A termékek értékesítésének és előállításának növekedési üteme nem esik egybe. 2009-ben és 2010-ben az értékesítés növekedési üteme magasabb volt, mint a termelés növekedési üteme. Ez azt jelzi, hogy a cég korábban a raktárból előállított késztermékeket értékesítette. Ez részben a 2008-2009-es világgazdasági válság következménye, amikor a vásárlók a felmerülő pénzügyi nehézségek miatt lemondták vagy elhalasztották a tranzakciókat.

2011-ben azonban a KumAPP OJSC bizonyos mértékig raktárként működött, mivel a növekvő termelési rátákkal kevesebb terméket adtak el, mint 2009-ben.

Mind a termelés, mind a termékértékesítés növekedési mutatóiban stabilitást kell elérni.

Az árbevétel elemzése mellett a bevétel által generált cash flow megoszlását is figyelembe vesszük a 9. táblázatban.

A táblázatban figyelembe vesszük az OJSC KumAPP termelési költségeinek dinamikáját és szerkezetét a 2009-2011 közötti időszakban.

9. táblázat – A "KumAPP" OJSC volumene és költségszerkezete

A vállalkozás költségeinek túlnyomó részét az anyagköltségek teszik ki. Ez jellemzi az előállított termékeket rendkívül anyagigényesnek.

Az anyagköltségek aránya a 2009-es 88%-tól a 2010-es 55,7%-ig terjed. Az OJSC KumAPP teljes költségszerkezetében az anyagköltségek arányának változása azzal magyarázható, hogy a vállalkozás által gyártott termékek köre nagyon változatos, és jelentős hatással van a költségszerkezetre.

A berendezések amortizációjának költsége több mint kétszeresére nőtt. Ez a vállalkozás befektetett eszközeinek növekedésének az eredménye. Az amortizációs költségek növekedése nem eredményezte e költségek arányának növekedését a vállalkozás teljes termelési költségében. 2009-ben a berendezések amortizációjára fordított kiadások aránya 1,31%, 2011-re 0,9%-ra csökkent. Ez azzal magyarázható, hogy a teljes költség nagyobb ütemben nőtt, mint a vállalati berendezések költsége.

A munkaerőköltségek aránya kismértékben változott. Tehát ha 2009-ben 16,91%, 2011-ben pedig 12,31%-ra csökkent. Ugyanakkor a munkaerőköltségek összege 599 089 ezer rubelről nőtt. 949 011 ezer rubelig, azaz több mint 5-ször. A munkaerőköltségek növekedése

összefüggésbe hozható az OJSC KumAPP átlagbéreinek növekedésével és az alkalmazottak számának növekedésével, beleértve a kulcsfontosságú munkavállalókat is.

A munkavállalói javadalmazási kiadások növekedésével párhuzamosan nőtt a társaság szociális szükségletekhez való hozzájárulása is. Ezek a mutatók összefüggenek egymással. Azonban ezen igények költségeinek aránya is szinte változatlan maradt. Ha 2009-ben 4,35%, akkor 2011-ben 3,5%.

A társaság egyéb költségei jelentősen emelkedtek. 2009-ben 1 031 210 ezer rubelt tettek ki, 2010-re pedig 2 284 741 ezer rubelre nőttek. 2011-ben azonban az egyéb költségek összege 1 453 589 ezer rubelre csökkent. Ennek megfelelően az egyéb költségek aránya a 2009-es 29,10%-ról 2011-re 18,9%-ra csökkent. Az egyéb költségek növekedése a KumAPP OJSC termelési volumenének és kereskedelmi tevékenységének növekedésével függ össze.

A 10. táblázatban a gyártott termékek költségszerkezetének mutatóit vesszük figyelembe.

9. táblázat – A költségek bevételi szintre gyakorolt ​​hatásának elemzése

A 10. táblázat adatai azt mutatták, hogy a KumAPP OJSC költségeinek fő részét a változó költségek teszik ki. Részesedésük a 2011-es 68,5%-tól a 2008-as 84,4%-ig terjed. Megjegyzendő, hogy a változó költségek aránya csökken. Ennek megfelelően a fix költségek aránya a 2008-as 10%-ról 2011-re 16%-ra nőtt. Ez a növekedés azzal magyarázható, hogy a vezetői munkások bére gyorsabban nőtt, mint a termelésben dolgozók bére. Ennek eredményeként a fix költségek részeként figyelembe vett mérnöki béralap növekedése a fix költségek összértékének és a termelési költségekben való részesedésének növekedéséhez vezetett. A fix költségek növekedését olyan tényezők is okozzák, mint a berendezések megnövekedett értékcsökkenése és az általános üzleti költségek.

A költségcsökkentést a változók bevételi arányának csökkentésével érték el.

Az elemzés kimutatta, hogy a KumAPP OJSC nem szabványosítja a félig fix költségeket. Ezért a termelés növekedésének körülményei között ezek is növekednek. Határnyereség (költség) hatása van, amikor egy bizonyos termelési volumen elérése után a fix költségek meredeken emelkednek. Ezzel párhuzamosan a vállalatnak sikerült csökkentenie az egységnyi változó költségeket. Ez az alapanyag-kiadások kontrollálásának, a korszerű, olcsóbb alapanyagok felhasználásának az eredménye. BAN BEN utóbbi évek Az OJSC "KumAPP" nagy figyelmet fordít a használatára legújabb technológiák, amely lehetővé teszi a nyersanyagok és anyagok gyártási költségeinek csökkentését.

Ezért a „KumAPP” OJSC-nél intézkedéseket kell hozni az állandó költségek egyes tételeinek szabványosítására. Ez csökkenti a teljes termelési költséget, és ezáltal növeli a vállalkozás nyereségét.

A 11. táblázatban a vállalkozás nyereségének alakulását elemezzük. A profit a fő mutatója a vállalkozás és irányítási rendszerének teljesítményének, így a cash flow-k kialakulásának.

11. táblázat - Az OJSC "KumAPP" pénzügyi eredményeinek dinamikájának és szerkezetének elemzése

Név indikátor
Értékesítésből származó bevétel
Kapható kamat
Más szervezetekben való részvételből származó bevétel
Fizetendő százalék
Egyéb bevételek
más költségek

A 11. táblázat folytatása

Az OJSC "KumAPP" nettó nyeresége a gyártott termékek értékesítéséből, az elvégzett munkából és a nyújtott szolgáltatásokból származó nyereségből származik. A nettó eredmény összegét jelentősen növeli a vállalkozás nem működési és működési bevétele, amelyet az „egyéb” soron veszünk figyelembe. Jelentőségük a nettó profittermelés folyamatában növekszik. Ez annak a következménye, hogy a vizsgált időszakban 1 896 441 ezer rubelrel nőttek.

Az „Egyéb bevételek” cikk szerkezetének vizsgálata kimutatta, hogy ez az árfolyam-különbözetből származó bevétel. Az OJSC KumAPP termékeinek jelentős részét külföldi partnereknek devizáért értékesíti, és ennek a valutának az orosz rubelhez viszonyított árfolyamának emelkedése pozitív hatással van a szervezet pénzügyi eredményeire.

Az OJSC KumAPP is jelentős bevételhez jut e valuta eladásából.

A szervezet az elavult vagy használaton kívüli tárgyi eszközök értékesítéséből is további bevételhez jut. Az ilyen tárgyi eszközökre folyamatos kereslet van a fémmegmunkálásra szakosodott kis- és közepes méretű kereskedelmi szervezetek körében.

Az OJSC KumAPP a vásárolt termékek értékesítése révén is növeli a jövedelmezőséget.

Így az OJSC „KumAPP” különféle elérhető módszereket alkalmaz a gazdasági és pénzügyi tevékenységek pénzügyi eredményeinek javítására.

Egy vállalkozás cash flow-inak összegét csökkentik a működési és nem működési költségek. Így a kamatfizetés miatt az OJSC KumAPP nyeresége 2011-ben 45 830 ezer rubellel csökkent. Vegye figyelembe, hogy ez 138 306 ezer rubel. kevesebb, mint 2009-ben.

A cash flow összegét a kamatkövetelés növeli. Összegük 2011-ben 735 ezer rubelrel nőtt. és 960 ezer rubelt tett ki.

Így a működési és nem működési költségek csökkentésével az OJSC „KumAPP” növelheti a mérleg szerinti nyereség összegét, és ennek megfelelően a vállalkozás nettó nyereségét.

Általánosságban elmondható, hogy a KumAPP OJSC nettó nyeresége 2011-ben 87 ezer rubel volt. Összehasonlításképpen 2009-ben a vállalkozás nettó nyeresége 1970 ezer rubelt tett ki. Az ilyen mutatók nagyon alacsonynak tekinthetők egy ilyen termelési és termékértékesítési volumenű vállalkozásnál. Így a nem működési és működési költségek növekedésének hatására az OJSC KumAPP az árbevétel növekedése ellenére csökkentette a pénzforgalmat. A termelési és értékesítési tevékenységekhez közvetlenül nem kapcsolódó vállalati költségek csökkentése érdekében munkát kell végezni.

3 A cash flow képződés problémái az OJSC KumAPP-nál és azok javításának módjai

3.1 A vállalkozás cash flow-jának kialakításának problémái

A fenti számítások azt mutatták, hogy az OJSC KumAPP pénzügyi stabilitási mutatói alacsonyabbak a normatívaknál. Ez azt jelzi, hogy a szervezet pénzügyileg instabil. A pénzügyi stabilitást jellemző mutatók többsége ugyanakkor csökkent 2011 végére.

Az autonómia együttható több mint 8-szor alacsonyabb, mint a normatív. A pénzügyi függőségi ráta magasabb a normánál. Ez azt jelzi, hogy a vállalat nagymértékben függ a kölcsönzött forrásoktól, és nem rendelkezik kellően saját kötelezettségeivel.

A pénzügyi stabilitási mutató is lényegesen alacsonyabb a standardnál. Ez azt jelenti, hogy az OJSC „KumAPP” pénzügyileg instabil vállalkozásnak tekinthető.

A pénzügyi kockázati arány és a befektetési arány is nagyon alacsony. Ez azt jelenti, hogy a KumAPP OJSC befektetés szempontjából nem vonzó vállalkozás. A partnereknek ezt figyelembe kell venniük, amikor egy adott vállalkozásnak áru- vagy pénzügyi kölcsönt nyújtanak.

A saját forgótőkével való ellátási együttható negatív értékű, ami azt jelenti, hogy az OJSC „KumAPP” nem rendelkezik saját forgótőkével, és nagymértékben függ partnereitől. A társaság tartalékai szintén a partnerek terhére keletkeznek.

Emiatt javítani kell a vállalkozás mérlegének szerkezetét és növelni kell a saját tőke arányát.

Csökkennek az olyan jövedelmezőségi mutatók, mint az árbevétel megtérülése, a teljes tőke (eszközök), a forgóeszközök és a saját tőke. Ezt olyan tényezők okozzák, mint a vállalkozás nettó nyereségének csökkenése 2011 végén, valamint az álló- és forgótőke költségének emelkedése, valamint a megtermelt termékek értékesítéséből származó bevételek összege.

A saját tőke összege is emelkedett az alaptőke és a pótlólagos tőkeemelés miatt. E mutatók alkalmazásának hatékonyságának növelése a vállalati nyereség növekedése mellett lehetséges. Ez pedig az előállított és értékesített termékek költségének csökkentésével, a vállalkozás egyéb bevételeinek növekedésével és az egyéb kiadások csökkenésével lehetséges.

Mivel a vizsgált időszakban az összesített jövedelmezőség is csökkent, azaz csökkent a gyártott termékek, az elvégzett munkák és a nyújtott szolgáltatások értékesítésének hatékonysága. A vállalkozás értékesítésének jövedelmezőségének növelése érdekében felül kell vizsgálni az árpolitikát, a termékválasztékot és csökkenteni kell az előállítási költségeket.

Az OJSC "KumAPP" nem rendelkezik saját forgótőkével a szükséges mennyiségben. Az OJSC "KumAPP" pénzügyileg instabil vállalkozás. Ezért növelni kell a szavatolótőke arányát a társaság kötelezettségei között.

A JSC KumAPP-nál a készletek és költségek összege meghaladja a képződési források összegét. Ez azt jelzi, hogy a KumAPP OJSC válság közeli állapotban van. Csőd valószínű. Ezért azonnal ki kell dolgozni és végre kell hajtani egy programot a készletek és a kölcsönzött források csökkentésére.

Így a KumAPP OJSC gazdasági és pénzügyi helyzetének elemzése azt mutatta, hogy ez a vállalkozás hatékonyan működik, de tevékenységének hatékonysága alacsony. A szervezet erőforrás-felhasználásának hatékonyságának mutatói is alacsonyak. Ennek eredményeként a vállalkozás olyan mérlegszerkezetet alakított ki, amely nem biztosítja a vállalkozás normál pénzügyi stabilitását.

Növelni kell a vállalkozás termelékenységét, és a kapott nyereség egy részét a vállalkozás szavatolótőke-ellátásának növelésére kell fordítani. Ez fokozott pénzügyi függetlenséghez és fenntarthatósághoz vezet.

Tehát a KumAPP OJSC fő problémái a következők:

Alacsony forgótőke-forgalom, a meglévő termelési volumenű redundanciájuk következtében;

Az elért termelési szint fenntartásának és az állami megrendelések megszerzésének szükségessége;

Alacsony jövedelmezőségi mutatók;

Alacsony pénzügyi stabilitás.

3.2 A pénzforgalom növelésének módjai az OJSC KumAPP-nál

Az értékesítési piac elemzése megmutatja az OJSC KumAPP termékei iránti tényleges kereslet jelenlétét, valamint a közeljövőben a növekedés kilátásait. A meglévő termelési kapacitások és technológiák, a kialakult munkaerő és a kialakult fogyasztói kapcsolatok eddig is lehetővé tették a mennyiségek növelését.

termelése és piaci pozíciójának megőrzése. A piacvezető pozíció megőrzése a jövőben azonban csak a termékminőség javítása, a termelési költségek csökkentése, a gyártóberendezés korszerűsítése és a modern technológiák alkalmazása mellett lehetséges, ami jelentős termelési és működőtőke-befektetést igényel.

A KumAPP OJSC termékei - a helikopterek - meglehetősen drágák. Ez is visszafogja a kereslet megugrását. A vásárlók nem lehetnek egyszerű állampolgárok vagy kisvállalkozások. Alapvetően a KumAPP OJSC által gyártott helikoptereket az egyes országok nagyvállalatai vagy kormányzati szervei vásárolják meg különféle kormányzati problémák megoldására.

Erre a helyzetre megoldás lehet, ha a vállalkozás gyártási programjába olyan új termékeket von be, amelyek között kereslet van nagyszámú fogyasztók számára és számukra megfizethető áron. A KumAPP OJSC marketing tevékenységének olyan termékek felkutatására kell irányulnia, amelyek teljes mértékben kihasználják a vállalkozás mikro- és makrokörnyezetét.

A különböző nemzetközi kiállításokon való részvétel lehetővé tette egy viszonylag szabad rést a repülőgépgyártás piacán: a pilóta nélküli helikoptereket. A Russian Helicopters OJSC A. Shibitov ügyvezető igazgatója szerint a helikopter típusú pilóta nélküli légi járművek (UAV) létrehozása új irányt jelent a globális pilóta nélküli repülésben, amely az elmúlt évtizedben aktívan fejlődött. Az UAV piacot a szakértők az egyik legdinamikusabb és nagyon ígéretesnek tartják. Az orosz helikopteriparnak el kell foglalnia benne a rést. Ebben az összefüggésben a Russian Helicopters OJSC holding fő feladata, hogy modern és versenyképes UAV-kat fejlesszen ki multifunkcionalitással, nagy megbízhatósággal és egyszerű karbantartással.

Az Russian Helicopters OJSC holding két ígéretes helikopter típusú pilóta nélküli légi jármű modelljét fejlesztette ki: a Korshun és a KA-135 Ezeknek a modelleknek van egy modellje három sor osztályok:

Nagy hatótáv (több mint 400 km);

Közepes hatótáv (400 km-ig);

Rövid hatótáv (akár 100 km).

Ezeknek a pilóta nélküli légi járműveknek a kialakítása a fogyasztók által megkívánt jellemzőket biztosítja, mint például a függőleges fel- és leszállás. Ez a tervezési jellemző az árral együtt meghatározza e modellek versenyelőnyeit a világpiacon.

Ráadásul mindkét drónmodell nagyszerű technikai képességekkel rendelkezik, és nagyrészt univerzális. A modelleket környezetvédelmi megfigyelésre, légi járőrözésre és objektumok biztonságára, rakományszállításra, környezeti megfigyelésre tervezték, meteorológiai funkciók ellátására, nehezen elérhető területekkel való kommunikáció biztosítására.

A hazai pilótahelikopterek gyártására szolgáló gyártólétesítmények platformként használhatók e drónok gyártásához. Így egy könnyű típusú KA-226 pilótahelikopter összeszerelésére szolgáló műhely gyártási programjába beépítheti a KA-135 típusú helikopter típusú pilóta nélküli légi jármű gyártását.

Ennek a modellnek a választását a KumAPP OJSC által gyártott KA-226 pilóta helikopter és KA-135 drón egyes alkatrészeinek és részeinek konstruktív egységessége magyarázza. Ez jelentősen csökkenti az új modell fejlesztésének költségeit, mivel:

Nincs szükség a személyzet teljes átképzésére;

Csökkentett költségek a berendezések utánállításához;

Nincs szükség további felszerelésre;

A termelés a meglévő termelési területeken helyezhető el;

A létszám nem növekszik, de az alkalmazottak leterheltsége nő.

Ugyanakkor a drónok gyártása lehetővé teszi:

1 Növelje a termékértékesítésből származó bevételt.

2 Növelje a dolgozók termelékenységét.

3 A termelési kapacitás kihasználtságának növelése.

4 Szerezzen további nyereséget.

5 A nyereség újrabefektetésével javítsa a vállalkozás mérlegének szerkezetét.

6 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének növelése.

7 Szüntesse meg a csőd lehetőségét.

Így az új termékek fejlesztése lehetővé teszi a vállalkozás marketing mikrokörnyezetének teljes körű kihasználását és a makrokörnyezet befolyásolását.

Következtetés

A stabilan működő vállalkozásoknál a folyó tevékenységből származó pénzáramok befektetési, pénzügyi tevékenységre irányíthatók. Például tárgyi eszközök beszerzésére, hosszú és rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök visszafizetésére, osztalékfizetésre stb. Az Orosz Föderáció számos vállalkozásánál a jelenlegi tevékenységet gyakran befektetési és pénzügyi tevékenységek támogatják, amely biztosítja fennmaradásukat instabil gazdasági környezetben.

A hiányos cash flow negatív következményei a vállalkozás likviditásának és fizetőképességének csökkenésében, a nyersanyag-beszállítókkal szembeni lejárt számlák növekedésében, a kapott pénzügyi kölcsönök lejárt tartozás arányának növekedésében, a késedelmekben nyilvánulnak meg. a bérek kifizetésében (a személyzet termelékenységének megfelelő csökkenésével), a pénzügyi ciklus időtartamának növekedése, és ennek eredményeként a vállalat saját tőkéjének és eszközeinek felhasználásának jövedelmezőségének csökkenése.

A vállalati cash flow-k kialakulásának tudományos megközelítése lehetővé teszi a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség biztosítását mind a jelenben, mind a jövőben. Ezért bármely vállalkozás cash flow-ja, függetlenül a tulajdoni formától, a pénzügyi irányítás kulcsfontosságú tárgya.

A készpénz a legkorlátozottabb (szűkös) erőforrás a piacgazdaságban, és egy vállalat sikerét nagymértékben meghatározza, hogy a menedzsment mennyire tudja hatékonyan használni a készpénzt.

A cash flow-termelés kezelése a vállalkozás pénzügyi tevékenységének fontos területe. A gazdálkodó pénzáramlásának alakulását különféle tényezők befolyásolják, amelyeket a pénzügyi tervezés során figyelembe kell venni. A cash flow generálás folyamata több szakaszból áll. Következetes megvalósításuk lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy cash flow-t generáljon, lehetővé téve, hogy a termelési folyamatot időben és kellő mértékben pénzügyi forrásokkal láthassa el.

OJSC "KumAPP" egy ígéretes gyártó vállalkozás légi közlekedési ágazat. Az OJSC KumAPP tevékenységének gazdasági eredményei kielégítőek. A pénzügyi menedzsment területén azonban intézkedéseket kell hozni a költségek csökkentése és a jövedelmezőségi mutatók növelése érdekében.

A vállalkozás tevékenységének pénzügyi elemzése azt mutatta, hogy jelenleg az OJSC „KumAPP” pénzügyileg nem elég stabil vállalkozás. A pénzügyi stabilitás mértékének értékelése azt mutatta, hogy a „KumAPP” OJSC-ben a tartalékok és a költségek összege meghaladja a képzési források összegét. Ez azt jelzi, hogy a KumAPP OJSC válság közeli állapotban van. Csőd valószínű. Ezért azonnal ki kell dolgozni és végre kell hajtani egy programot a készletek és a kölcsönzött források csökkentésére.

Ez a vállalkozás hatékonyan működik, de hatékonysága alacsony. A szervezet erőforrás-felhasználásának hatékonyságának mutatói is alacsonyak. Ennek eredményeként a vállalkozás olyan mérlegszerkezetet alakított ki, amely nem biztosítja a vállalkozás normál pénzügyi stabilitását.

Növelni kell a vállalkozás termelékenységét, és a kapott nyereség egy részét a vállalkozás szavatolótőke-ellátásának növelésére kell fordítani. Ez fokozott pénzügyi függetlenséghez és fenntarthatósághoz vezet.

Tehát a KumAPP OJSC fő problémái a következők:

Alacsony forgótőke-forgalom, a meglévő termelési volumenű redundanciájuk következtében;

Az elért termelési szint fenntartásának és az állami megrendelések megszerzésének szükségessége;

Alacsony jövedelmezőségi mutatók;

Alacsony pénzügyi stabilitás.

Az OJSC "KumAPP" folyamatosan fejlődő vállalkozásnak tekinthető. De tevékenysége nem elég hatékony. Ez a vállalati erőforrások felhasználásának alacsony hatékonyságának a következménye. Ezért ennek a vállalkozásnak alacsonyak a pénzügyi stabilitási mutatói, és nem kielégítő pénzügyi helyzetbe kerülhet.

Ezért olyan intézkedéseket kell végrehajtani, amelyek növelik a legyártott termékek értékesítéséből származó bevételeket, javítják azok minőségét, így a költségeket, csökkentik a költségeket és növelik a saját tőke összegét a kapott nettó nyereség egy részének rovására.

A nem működési és működési költségek növekedésének hatására az OJSC KumAPP az árbevétel növekedése ellenére csökkentette a cash flow-kat. A termelési és értékesítési tevékenységekhez közvetlenül nem kapcsolódó vállalati költségek csökkentése érdekében munkát kell végezni.

Az OJSC KumAPP jelentős pénzügyi tartalékokkal rendelkezik a cash flow növelésére a bevételnövekedés és a költségcsökkentés miatt. A bevételnövekedés mind a hagyományos termékek - helikopterek - gyártási volumen növelésével, mind új termékek fejlesztésével érhető el. Ezek pilóta nélküli légi járművek, amelyekben használatosak

Jelenleg nagy kereslet van belföldön és a világpiacon egyaránt.

Az OJSC "KumAPP"-nál intézkedéseket kell hozni az állandó költségek egyes tételeinek szabványosítására. Ez csökkenti a teljes termelési költséget, és ezáltal növeli a vállalkozás nyereségét.

A Kirgiz Köztársaság Oktatási és Tudományos Minisztériuma

a KSU Közgazdaságtudományi és Menedzsment Intézete. I. Arabaeva

TANFOLYAM MUNKA

A témában: Cash flow menedzsment a Golden Sun OJSC példáján

Teljesített:

Malabekova A.Ch.

Biškek 2014

Bevezetés

A cash flow menedzsment elméleti alapjai

Pénzforgalmi menedzsment rendszer szervezése

A JSC Golden Sun vállalat általános jellemzői

A pénzforgalmi menedzsment elemzése és jellemzői a Golden Sun OJSC példáján

Következtetés

Bibliográfia

Bevezetés

A cash flow-menedzsment mindig is fontos szerepet játszott a vállalkozások tevékenységében. A piaci viszonyok körülményei között jelentősége nemcsak nő, hanem minőségileg is változik.

A cash flow-k menedzselésével a vállalat normális stabilitási és likviditási szintet ér el, biztosítja a nyereséges működést, és maximális profitot ér el.

Az üzletvezetésen belül a napi készpénzkezelést gyakran rutinszerű és lényegtelen tevékenységnek tekintik. De ezeknek a tevékenységeknek az eredményei kihatnak a szervezet egészének jólétére. És bár a megbízható és ésszerű készpénzkezelés csak csekély hatással lehet a szervezet jólétére, a rossz és átgondolatlan gazdálkodás igen szomorú eredményekhez vezethet.

Versenyképes és instabil külső környezetben a vállalati pénzügyi vezetőknek világos, időszerű információkra van szükségük a vállalkozás üzleti tevékenységéről. A hatékony készpénzkezelés lehetővé teszi a vállalkozás elfogadható érzékenységének elérését külső hatások elég rövid idő alatt. Így a pénzgazdálkodás biztosítja a vállalat pénzügyeinek operatív irányítását, és felelős a vállalat rövid távú fennmaradásáért.

Gazdasági stabilitás esetén a pénzügyi vezetők a növekedés és a jövedelmezőség elsődleges fontosságát hangsúlyozzák a likviditás helyett. Még a viszonylag gyenge menedzserek is boldogulhatnak az általános gazdasági fellendülésnek köszönhetően.

A bizonytalan környezetben a modern pénzügyi menedzser nem elsősorban a növekedéssel és a jövedelmezőséggel foglalkozhat, hanem folyamatosan a likviditási helyzettel kell foglalkoznia. Ma, amikor magas kamatokkal, a jövőbeli kormányzati politikákkal kapcsolatos bizonytalansággal és a pénzáramlások instabilitásával kell megküzdenünk, először a túlélésre és a likviditás fenntartására kell gondolnunk.

Azonban minden helyzetben a cash flow menedzsment a fő eszköz a maximális profit megszerzéséhez.

A témaválasztás annak köszönhető, hogy jelenleg sajnos a vállalkozások pénzügyi forrásokkal való ellátásának folyamatának vizsgálata korlátozott, nem alkalmaznak integrált megközelítést, nem veszik figyelembe az időtényező befolyását, a marketing a kutatást figyelmen kívül hagyják, ami jelentősen korlátozza a vállalkozások pénzügyi tevékenységeinek hatékony irányítását.

A téma aktualitása elsősorban abban rejlik, hogy a megbízható cash flow-menedzsment a vállalkozás fejlődésének és sikeres működésének alapja. Ez a mechanizmus az alapja a vállalkozás pénzügyi forrásainak mozgósításának és elosztásának.

A munka célja a Golden Sun OJSC tevékenységeinek irányításával kapcsolatos cash flow-menedzsment elemzése, valamint a hatékonyság javítására vonatkozó ajánlások kidolgozása.

E cél eléréséhez a következő feladatokat kell megoldani:

fontolja meg a cash flow menedzsment koncepcióját;

értékeli a pénzügyi-gazdasági tevékenységek irányításának alapvető módszereit;

elemzést készít a Golden Sun OJSC pénzügyi és gazdasági tevékenységeiről

elemzést készít a Golden Sun OJSC pénzügyi erőforrás-gazdálkodásáról

A tanulmány tárgya a Golden Sun OJSC.

A tanulmány tárgya a vállalati cash flow menedzsment.

monetáris pénzügyi fizetőképesség kezelése

1. A vállalatirányítás pénzügyi mechanizmusának elméleti alapjai

A modern közgazdasági irodalomban számos megközelítés létezik a pénzügyi helyzet meghatározására és lényegére, valamint a vállalkozás pénzügyi stabilitásával és befektetési vonzerejével való kapcsolatára. Ezért meg kell időzni a vezető közgazdászok álláspontját ezen a területen. Például szerint A.D. Sheremet „Egy vállalkozás pénzügyi helyzetét a pénzeszközök (eszközök) elhelyezése és felhasználása, valamint képzésük forrásainak jellege (saját tőke és kötelezettségek, azaz kötelezettségek) jellemzi. Ezt az információt a mérleg és a pénzügyi beszámolás egyéb formái tartalmazzák.”

Ez az álláspont szinte megegyezik O.V. álláspontjával. Efimova, bár nem határozza meg a pénzügyi helyzet és a pénzügyi stabilitás lényegét

A fenti álláspontok és definíciók alapján a pénzügyi stabilitás és pénzügyi állapot következő definícióját adhatjuk.

A szervezet pénzügyi helyzete egy olyan kapcsolatrendszer eredménye (egy tetszőlegesen kiválasztott időpontban), amely a szervezet pénzeszközeinek forgalomba hozatala során keletkezik, valamint ezen pénzeszközök forrásai, és a készpénzfizetéshez kapcsolódnak.

A vállalkozás pénzügyi stabilitását a pénzügyi függetlenség jellemzi, valamint az, hogy a befektetett eszközei, készletei és költségei, készpénze és követelései milyen mértékben biztosítottak a szabványon belüli tőke- és bankhitelekkel.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzete a rövid és hosszú távú kilátások szempontjából is értékelhető. Az első esetben a pénzügyi helyzet megítélésének kritériuma a vállalkozás likviditása és fizetőképessége, azaz. a rövid távú kötelezettségek időben történő és teljes körű kifizetésének képessége.

A pénzügyi elemzés céljait az 1.1. ábra mutatja be.

Rizs. 1.1. Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének feladatai

Az elemzés célja a szervezetek pénzügyi helyzetének elemzése a termelési hatékonyság növelésére, a versenyképesség és a pénzügyi stabilitás növelésére szolgáló tartalékok felkutatása és mérése érdekében.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének tárgya a következőképpen értendő:

a vállalkozások gazdasági folyamatai, a társadalmi-gazdasági hatékonyság és tevékenységük végső pénzügyi eredményei, amelyek objektív és szubjektív tényezők hatására alakulnak, tükröződnek a gazdasági információs rendszerben;

ok-okozati összefüggések gazdasági jelenségekés folyamatok, azaz a változások okait, amelyek ismerete lehetővé teszi a gazdasági jelenségek lényegének meghatározását, és ennek alapján bármely vezetői döntés helyes értékelését és indoklását.

Az üzleti tevékenység bármely területén elért eredmények a pénzügyi források rendelkezésre állásától és hatékony felhasználásától függenek. Ezért a pénzügyek gondozása minden gazdasági egység tevékenységének kiindulópontja és végeredménye. A piacgazdaságban ezek a kérdések kiemelkedően fontosak.

A vállalatfinanszírozás a pénzáramlások rendszere.

Ennek alapján a vállalkozásnál folyó pénzügyi munka elsősorban a fejlesztéshez szükséges pénzügyi források megteremtésére irányul, a jövedelmezőség növelése, a befektetési vonzerő, azaz a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása érdekében.

A vállalkozás pénzügyei biztosítják az álló- és forgótőke áramlását, valamint a kapcsolatot az állami költségvetéssel, az adóhatósággal, a bankokkal, a biztosítótársaságokkal és a pénzügyi és hitelrendszer egyéb intézményeivel.

A pénzügy lényege leginkább funkcióiban nyilvánul meg (1.2. ábra). A vállalkozásfinanszírozás két fő funkciót lát el:

1. terjesztés;
2. teszt.

A két funkció szorosan együttműködik egymással.

Rizs. 1.2 - Pénzügyi funkciók

A vállalkozás pénzügyi forrásai a vállalkozás pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére, folyó költségek és a termelésbővítéssel kapcsolatos költségek finanszírozására szolgáló saját tőkéjének és kívülről származó bevételeinek (felvett és kölcsönzött források) összessége.

Érdemes kiemelni egy olyan fogalmat, mint a tőke - a termelésbe fektetett pénzügyi források része, és a forgalom befejezése után bevétel keletkezik. Egy vállalkozás pénzügyi forrásai eredetük szerint saját (belső) és vonzottakra oszlanak. különböző feltételek(külső).

A pénzügyi forrásokat a vállalkozás termelési és beruházási tevékenységei során használja fel. Állandó mozgásban vannak és készpénzben csak készpénz egyenleg formájában vannak a vállalkozás bankszámláján és pénztárában.

A vállalkozás, ügyelve pénzügyi stabilitására és a piacgazdaságban elfoglalt stabil helyére, pénzügyi forrásait tevékenységtípusonként és időnként osztja fel. Ezeknek a folyamatoknak az elmélyülése bonyodalmakhoz vezet pénzügyi munka, speciális pénzügyi eszközök alkalmazása a gyakorlatban.

A vállalkozás pénzügyeinek megszervezése bizonyos alapelveken alapul (1.1. táblázat): a gazdasági függetlenség, az önfinanszírozás, a pénzügyi felelősségvállalás, a tevékenység eredményei iránti érdeklődés, a pénzügyi tartalékképzés.

1.1. táblázat. A pénzügyi szervezés alapelvei

AlapelvekJelentés1. A gazdasági függetlenség elveiA vállalkozás a vállalkozás szervezeti és jogi formájától függetlenül önállóan határozza meg gazdasági tevékenységét, a pénzeszközök befektetésének irányát a nyereség érdekében.2. Az önfinanszírozás elve a termékek előállítási és értékesítési költségeinek teljes megtérülését, a termelés fejlesztésébe történő befektetést jelenti saját forrás, illetve szükség esetén banki és kereskedelmi hitelek terhére.3. A pénzügyi felelősség elve egy bizonyos felelősségi rendszer meglétét jelenti az üzleti tevékenységek lefolytatásáért és eredményeiért.4. A tevékenységek eredményeiben való érdekeltség elve Ennek az elvnek a szükségességét a vállalkozói tevékenység fő célja - a profitszerzés - határozza meg.5. A pénzügyi tartalékok biztosításának elve pénzügyi tartalék képzésének szükségességét jelenti a piaci viszonyok esetleges ingadozása miatt kockázattal járó üzleti tevékenységek támogatására. Pénzügyi tartalékot minden szervezeti és jogi formájú vállalkozás képezhet a nettó nyereségből, az adók és egyéb kötelező befizetések után.

A pénzügyi tartalékba juttatott pénzeszközöket ugyanakkor célszerű likvid formában tárolni, hogy azok bevételt termeljenek, és szükség esetén könnyen készpénztőkévé alakíthatók legyenek.

A vállalati cash flow menedzsment egy olyan rendszer, amely a vállalat pénzügyeinek kezelését szolgálja a maximális profit elérése érdekében.

A 32. „Pénzügyi instrumentumok: közzététel és bemutatás” nemzetközi számviteli standard értelmében a pénzügyi instrumentum minden olyan szerződés, amely egy gazdálkodó egység számára pénzügyi eszközt és tőkejellegű pénzügyi kötelezettséget vagy eszközt eredményez (azaz tőkerészesedést tartalmaz) - másnak.

A pénzeszközök kezelésének folyamatában a pénzgazdálkodás egyik fő célja a vállalkozás állandó fizetőképességének biztosítása. Ezért a pénzügyi gazdálkodás gyakorlatában a monetáris eszközök kezelését gyakran azonosítják a fizetőképesség kezeléssel (vagy likviditáskezeléssel).

A cash flow kockázat annak kockázata, hogy a készpénzes pénzügyi instrumentumhoz kapcsolódó jövőbeni cash flow-k ingadozni fognak. A változó kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetében az ilyen ingadozások a tényleges árfolyam változását eredményezhetik kamatláb pénzügyi instrumentum esetében, általában a valós érték változásával. A pénzügyi eszközökkel folytatott tranzakciók piaci vagy valós érték alapján történnek.

Piaci ár az az összeg, amelyet az értékesítésből be lehet szerezni, vagy egy pénzügyi eszköz aktív piacon történő megvásárlásakor fizetni kell.

A valós érték az az összeg, amelyért egy eszközt el lehet cserélni, vagy egy kötelezettséget ki lehet egyenlíteni egy szokásos piaci feltételek szerinti ügylet során, összehasonlítható feltételek mellett.

Rizs. 1.3. A vállalkozás fizetőképességét biztosító monetáris eszközök fő elemeinek összetétele

A vállalkozás cash flow-inak menedzselése magában foglalja az információk gyűjtését és elemzését, a pénzügyi tervezés és előrejelzés végrehajtását, amelyek minősége közvetlenül befolyásolja a cash flow-gazdálkodás hatékonyságát, a vállalkozás pénzügyi stabilitását, ezáltal versenyképességét, a pénzügyi források képződését.

A professzionális cash flow-menedzsment elkerülhetetlenül mélyreható elemzést igényel, amely lehetővé teszi a helyzet bizonytalanságának legpontosabb felmérését a modern kvantitatív kutatási módszerek segítségével.

E tekintetben jelentősen megnő a pénzügyi elemzés prioritása és szerepe, amelynek fő tartalma a vállalkozás pénzügyi helyzetének és kialakulásának tényezőinek átfogó szisztematikus vizsgálata a pénzügyi kockázatok mértékének felmérése és a pénzügyi kockázatok előrejelzése érdekében. tőkemegtérülési szint.

2. A vállalkozás pénzügyi mechanizmusának irányítási rendszerének megszervezése

A cash flow-k a gazdasági egység termelési és kereskedési folyamatát befolyásoló eszközként működnek. Ez a hatás a cash flow-kezelésen keresztül valósul meg. A vállalkozás pénzügyi mechanizmusa egy olyan rendszer, amely a vállalkozás pénzügyi kapcsolatait pénzügyi eszközökkel, pénzügyi módszerek segítségével kezeli.

A pénzügyi karok olyan pénzügyi mutatók összessége, amelyeken keresztül az irányítási rendszer befolyásolhatja egy vállalkozás gazdasági tevékenységét. Ide tartoznak: nyereség, bevétel, pénzbírságok, ár, osztalék, kamatok, adók stb.

Pénzügyi módszerek a pénzügyi számvitel, pénzügyi elemzés, pénzügyi tervezés, pénzügyi szabályozás, pénzügyi ellenőrzés. A pénzügyi módszert úgy határozhatjuk meg, mint a pénzügyi kapcsolatoknak a gazdasági folyamatra gyakorolt ​​hatását. A pénzügyi módszerek két irányban működnek:

a pénzügyi források mozgásának irányításával;

a költségek és eredmények összehasonlításához kapcsolódó piaci kereskedelmi kapcsolatokon keresztül, a hatékony forrásfelhasználásért való felelősség anyagi ösztönzésével.

Minden vállalkozás pénzügyi mechanizmusának része a pénzgazdálkodás. A finanszírozás gazdasági folyamatokra gyakorolt ​​hatását az ábra mutatja be. 2.1..

Rizs. 2.1. A finanszírozás gazdasági folyamatra gyakorolt ​​hatásának vázlata

Ez a séma lehetővé teszi a pénzügyek gazdasági folyamatra gyakorolt ​​befolyásának folyamatának teljes hierarchiájának megjelenítését. Megmutatja a pénzügyi menedzsment és a pénzügyi piac szerepét ebben a hatásban.

A vállalat mint rendszer két alrendszerből áll: a menedzsmentből és az irányítottból. Az irányítási funkciók ellátásához az irányítási alrendszernek rendelkeznie kell a szükséges erőforrásokkal (anyagi, munkaerő, pénzügyi), hogy biztosítsa a vezetési hatások érvényesülését. A vezérlési alrendszer termelésirányítási funkciókat lát el. Tartalmaz egy vezérlőkészüléket minden alkalmazottal és technikai eszközökkel: kommunikációs eszközök, riasztók, számláló berendezések stb. Minden gazdasági szinten másként oldják meg a gazdálkodást, pl. a szakaszok számát és az egyes szakaszokban az ellenőrző szervek számát a vezetés céljai, célkitűzései és funkciói határozzák meg.

Minden szervezetet, egyesületet, ipart és nemzetgazdaság egészét csak egy bizonyos szerv irányítja. Ez a testület a gazdálkodáshoz szükséges teljes jogokkal és vagyoni függetlenséggel rendelkezik. A problémák gyors megoldásához minimális felügyeleti szint szükséges. Ehhez világosan meg kell határozni az egyes vezetési szintek felelősségét és funkcióit.

A vezérlési alrendszer viszont két részből áll: az egyik a termelést irányítja, a másik pedig a termelés és magának az ellenőrzési alrendszernek a további fejlesztési folyamatait.

A vezérlő alrendszer a következő elemeket tartalmazza:

tervező (meghatározza a termelési rendszer fejlődési kilátásait és jövőbeli állapotát);

szabályozó (a vállalkozás kialakult működési módjának fenntartására és javítására irányul);

marketing;

számvitel és ellenőrzés (az ellenőrzési alrendszer állapotáról információszerzés).

Ezen elemek szükségessége a rendszerben a menedzsment jellegén és a megfelelő funkciók ellátásának igényén alapul.

A vezérelt alrendszer különféle termelési folyamatokat hajt végre. Ez magában foglalja a munkahelyek bizonyos csoportjain belüli területeket, a termelési és segédterületeken belüli műhelyeket, a fő- és segédműhelyeken belüli vállalkozásokat, a vállalkozásokon belüli iparágakat stb.

Működésük összefügg és kölcsönösen függenek egymástól. Az irányító és vezérelt alrendszerek alkotják a gazdaságirányítási rendszert.

Az alrendszerek mindegyike önkormányzó, folyamatosan a rendszerek hatása alatt áll magas szint. Jellemzőjük a struktúra jelenléte, a szervezettség szintje, valamint az a képesség, hogy érzékelik a külső környezet befolyásait, és azt befolyásolják.

ábrán. Az 1.5 bemutatja a vállalati pénzügyi irányítási rendszer felépítését és működési folyamatát. Mint minden irányítási rendszer, a pénzügyi irányítás is két alrendszerből áll: az ellenőrzésből és az irányítottból.

Az ellenőrzés tárgya a pénzügyi irányításban a pénzügyi források egy gazdálkodó szervezet készpénzforgalma formájában, amely a készpénz bevételek és kifizetések állandó áramlása. A gazdálkodás tárgya a pénzügyi szolgáltatás, amely a gazdálkodás stratégiáját és taktikáját alakítja ki és valósítja meg a vállalkozás likviditásának és fizetőképességének növelése érdekében a nyereség bevételével és hatékony felhasználásával.

A pénzügyi szolgáltatás sajátos felépítése nagymértékben függ a vállalkozás szervezeti és jogi formájától, méretétől, tevékenységtípusaitól és a társaság vezetése által meghatározott feladatoktól.

A pénzügyi igazgatóságot a gazdálkodó szervezet legfelsőbb irányító szervének rendelete hozza létre, és rendszerint magában foglalja a pénzügyi osztályt és a számviteli osztályt. A pénzügyi igazgatóság részeként egyre gyakrabban lehet látni devizaosztályt, gazdaságelemzési osztályt stb. Az igazgatóság egésze és annak egyes részlegei a Pénzügyi Igazgatóságról szóló szabályzat alapján működik, amelyet a menedzsment jóváhagyott. a vállalkozás.

Rizs. 2.2 A vállalati pénzügyi irányítási rendszer felépítése és működési folyamata

A gazdasági tevékenység három szakaszból áll: ellátás, termelés és értékesítés. A menedzsment funkciók közé tartozik: információk gyűjtése a vezetés számára és elemzése, valamint döntéshozatal.

A döntéshozatal viszont magában foglalja:

előrejelzés (tervezés),

szabályozás (operatív irányítás),

ellenőrzés (audit).

A vállalkozás végső pénzügyi eredménye a beszámolási időszak nyeresége (vesztesége) (mérleg szerinti eredmény), a pénzügyi tevékenységek eredménye; egyéb, nem működési tevékenységből származó bevételek és ráfordítások egyenlege.

A mérleg szerinti eredmény formalizált számítása az alábbiakban látható:

R b = P R ± P f + P vn (1.1),

ahol P b - mérleg szerinti eredmény;

R R - termékek (munkálatok, szolgáltatások) értékesítéséből származó eredmény (nyereség vagy veszteség);

R f - pénzügyi tevékenység eredménye;

R vn - egyéb, nem működési tevékenységből származó bevételek és ráfordítások egyenlege.

A termékek (munkálatok, szolgáltatások) értékesítéséből származó eredményt a következő számítás határozza meg:

R R = N R -S stb - S sáv (1.2),

ahol N R - termékek (építési munkák, szolgáltatások) áfa, jövedéki adó és egyéb közvetett adók és illetékek nélküli eladási áron történő értékesítéséből származó bevétel;

stb - az eladott termékek költsége (előállítása); sáv - az időszak költségei (kereskedelmi és adminisztratív).

A piacgazdaságban az üzleti modell számos iterációt vagy számítást tartalmaz:

a termékek (munkálatok, szolgáltatások) értékesítéséből származó bruttó nyereség meghatározása. A termékek értékesítéséből származó nyereség a termékek vállalati eladási áron történő értékesítéséből származó bevétel (kivéve az általános forgalmi adót, a jövedéki adót és az egyéb közvetett adókat és illetékeket) és a termelési költségekben foglalt költségek különbözete. A bruttó nyereség a vállalkozások termelési részlegeinek hatékonyságának mutatója;

termékértékesítésből származó nyereség meghatározása. Meghatározása úgy történik, hogy a bruttó eredményből (bruttó nyereségből) levonják az értékesített termékekhez kapcsolódó folyó időszaki költségeket (kereskedelmi és általános költségek). A bruttó nyereség a vállalkozás főtevékenységének gazdasági hatékonyságának mutatója, pl. termékek előállítása és értékesítése;

a pénzügyi tranzakciók eredményének és a pénzügyi és gazdasági tevékenységekből (fő- és pénzügyi tevékenységek) származó nyereség meghatározása. A pénzügyi tevékenységből származó eredményt (nyereséget vagy veszteséget) a kapott és fizetendő kamatok, az egyéb szervezetekben való részvételből származó bevételek, az egyéb működési bevételek és ráfordítások számtani összeadása határozza meg, ideértve az egyéb értékesítésből származó bevételeket is, pl. tárgyi eszközök, immateriális javak és egyéb tárgyi eszközök értékesítése. Az alap- és pénzügyi tevékenységből származó nyereség a termékek értékesítéséből és a pénzügyi tevékenységekből származó eredmények összege;

a beszámolási időszak nyereségének meghatározása, i.e. teljes könyvnyereség. Ez a nyereség az alap- és pénzügyi tevékenységből származó nyereség, valamint az egyéb, nem működési bevételek és ráfordítások eredménye algebrai összege. A mérleg szerinti eredmény valamennyi gazdasági tevékenység gazdasági hatékonyságának mutatója;

A nettó nyereséget úgy határozzuk meg, hogy a mérleg szerinti eredményből levonjuk az adókat. Adózási szempontból a könyv szerinti nyereséget az adózási normáknak megfelelően módosítják, pl. az előállítási költségben szereplő költségek összetételére vonatkozó előírások adózási szempontból;

a mérlegben szereplő eredménytartalék meghatározása. Ezt a nyereséget úgy határozzák meg, hogy a beszámolási időszakban felhasznált pénzeszközöket levonják a nettó nyereségből.

A vállalkozás pénzügyi eredményeinek kialakításának és elosztásának modellje határozza meg a profitmutatók elemzésének sorrendjét és irányát.

3. A pénzügyi tevékenységek általános jellemzői, elemzése

A Golden Sun cég mezőgazdasági termékek feldolgozására specializálódott, és a konzervtermékek egyik nagy beszállítója a kirgiz piacon.

A Golden Sun cég termékei válogatott, friss zöldségekből készült zöldségkonzervek, hagyományos, bevált, új receptek szerint elkészítve.

A termékpaletta zöldségkonzerveket, paradicsompürét, leveskonzervet és natúr gyümölcsleveket tartalmaz. A vállalkozás szigorú minőség-ellenőrzést szervezett a nyersanyagokra, a gyártási folyamatok betartására és a tárolási feltételekre. A Golden Sun OJSC által gyártott összes termék tanúsítvánnyal rendelkezik és a követelményeknek megfelelően gyártják egészségügyi szabványokés orvosi ajánlásokat.

A Golden Sun csapata nagy tapasztalattal rendelkező szakemberek, akik tudják, hogyan kell megőrizni és eljuttatni a fogyasztóhoz egy olyan kényes terméket, mint a gyümölcsök és zöldségek!

Szervezeti és jogi forma - Nyílt Részvénytársaság.

Az igazgatóság elnöke - Tezekbaev D.Sh.

A cég gyártása:

4. A pénzforgalmi menedzsment elemzése és jellemzői a Golden Sun OJSC példáján

A mai viszonyok között az üzleti tevékenység végzésének legégetőbb problémája a pénzügyi elemzés eredményeként kialakuló vezetői döntések helyes meghozatala.

A pénzügyi elemzés módszertana három, egymással összefüggő blokkból áll:

) a vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése;

) pénzügyi helyzet elemzése;

) a pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményességének elemzése.

A pénzügyi helyzet elemzésének fő információforrása a pénzügyi (számviteli) beszámolás: a vállalkozás mérlege (az éves beszámoló 1. sz. nyomtatványa). A pénzügyi eredmények elemzésének adatforrása az eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány). Ezen adatok alapján a mutatók abszolút és relatív szerkezetét tekintjük.

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági jellemzői a Golden Sun OJSC 2 beszámolási évre vonatkozó számviteli (pénzügyi) kimutatásai alapján készülnek: „Mérleg” (1. sz. nyomtatvány) és „Eredménykimutatás” (Nr. 2).

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzetének elemzése a mérleg, szerkezetének és összetételének tanulmányozásával kezdődik (melléklet)

Elemezzük a szervezet nyereségét és veszteségét (4.1. táblázat)

4.1. táblázat. A Golden Sun OJSC eredménykimutatása (kivonatok).

Sorkód:20122013Abszolút. változások Növekedési ütem%010Bruttó eredmény8141.917593.69451.7216.09020Egyéb működési tevékenységből származó bevételek és ráfordítások030Működési költségek3260.55135.71875.2157.5040Üzemi tevékenységből származó eredmény/veszteség2087.407.208. 6.5255.2050 Nem működési tevékenységből származó bevételek és kiadások 1067.66537.45469.8612 ,3060 Adózás előtti eredmény (040+050) 5949.018995.313046.3319.3070 Nyereségadó kiadások 080 Szokásos tevékenység eredménye (060-070) 5949.018995, 6n 0 A jelentés nettó eredménye időszak (080+090) 5949.018995.313046.3319.3

Így a következő pozitív jellemzőket azonosították a vállalkozás munkájában:

A bruttó profit több mint kétszeresére nőtt 2013-ra, ami a cég szolgáltatásai iránti kereslet növekedését jelezheti.

A működési költségek növekedési üteme alacsonyabb, mint a bevétel növekedési üteme, ami a költséggazdálkodás területén hozzáértő politikát jelezhet

2013-ra a társaság nettó nyeresége csaknem megháromszorozódott.

Így a vállalkozás befektetett eszközei tőkéből keletkeznek, amelyet az OJSC Golden Sun vállalkozás csak saját tőkéjéből alakított ki. Ezenkívül a tőke terhére a vállalkozás pénzeszközöket termel.

A vállalkozás rövid lejáratú hitelei és a felhalmozott eredmény tartalékképzésre kerül.

4.2. táblázat. Mérleg

Sorkód:20122013Abszolút. változások Növekedési ütem%Eszközök010Forgóeszközök22024.724406.32381.6109020Befektetett eszközök32152.047950.515798.5149.1030Hosszú lejáratú követelések109.2-1030.tart +020+030+040)54176.772356.818180.1133.5Kötelezettségek és tőke060 Rövid lejáratú kötelezettségek548 ,21517,7969,5276,8070Hosszú lejáratú kötelezettségek080Összes kötelezettség548,21517,7969,5276,8090Tőke53628,570839,117210,6132100tartozások és kötelezettségek összesen. tőke54176.772356.818180.1133.5

A 2012 és 2013 közötti időszakra vonatkozó saját tőke közel másfélszeresére nőtt. A társaság vagyona is gyarapodott.

Felmérjük a mérleg likviditását

A mérleglikviditás elemzésének feladata a vállalkozás hitelképességének felmérése, azaz valamennyi kötelezettségének határidőre és maradéktalan kifizetésére való képessége kapcsán merül fel.

Mérleglikviditás alatt azt értjük, hogy egy szervezet kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek pénzre váltásának időtartama megfelel a kötelezettségek visszafizetésének időszakának.

Az elemzés elvégzéséhez a mérleg eszközeit és forrásait a következő szempontok szerint csoportosítjuk: a csökkenő likviditás (eszköz) és a fizetés (törlesztés) sürgősségi foka (forrás) szerint.

A likviditás mértékétől függően, pl. A készpénzre való átváltás mértéke alapján egy vállalkozás eszközei 4 csoportra oszthatók: leglikvidebb eszközök, gyorsan értékesített eszközök, lassan értékesített eszközök, nehezen értékesíthető eszközök.

Csoportosítsuk a vállalkozás eszközeit és forrásait likviditási fok szerint a 4.3.

4.3. táblázat. Az eszközök csoportosítása a Golden Sun OJSC likviditási foka szerint

Csoport Eszközök 20122013 som.% som.%A 1Legfolyékonyabb 3579.06.67892.710.9A 2Gyorsan eladva 109 20 200 A 3Lassan megvalósult 18445.73416513.622.8 A 4Nehéz megvalósítani 32152.059.247950.566.3 EGYENSÚLY 54176.710072356.8100

A vállalkozás mérlegének szerkezetében a leglikvidebb és leggyorsabban realizálható eszközök kis hányadát képviselik.

A leglikvidebb eszközök aránya kismértékben változott az időszak során. 2012-ben a leglikvidebb eszközök aránya 6,6% volt, 2012-re az arány 10,9%-ra emelkedett; A gyorsan értékesített eszközök aránya 2013-ra 0 volt.

A lassan értékesített eszközök aránya a vizsgált időszakban csökkent: 2011 és 2013 között 11,2%-os csökkenés következett be. A nehezen értékesíthető eszközök aránya is 7,1%-kal nőtt 2013-ra

4.4. táblázat. A kötelezettségek csoportosítása (kritérium - a kötelezettségek teljesítésének sürgőssége) Golden Sun OJSC

Csoport kötelezettségek20122013 som.% som.% P 1Legsürgősebb 548.211517.72 P 2Rövid távú 0000 P 3Hosszú távú 0000 P 4Stabil (állandó) 53628.59970839.198 EGYENLEG 54176.710072356.8100

A legsürgősebb kötelezettségek aránya 1%-kal nőtt 2013-ra.

A rövid lejáratú kötelezettségek aránya 2013-ban 0 volt.

A hosszú lejáratú kötelezettségek a vizsgált időszakban 0%-ot tettek ki az OJSC Golden Sun vállalkozás kötelezettségeinek szerkezetében.

A tartós kötelezettségek aránya 2013-ra kismértékben csökkent - 1%-kal

4.5. táblázat. A vállalkozásnak a következő kapcsolatai vannak

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

A mérleg folyékonynak számít, mert minden feltétel teljesül.

A társaságnak nincsenek erősen likvid forrásai, ami miatt a készleteket készpénzre és azzal egyenértékű eszközökre kell konvertálnia.

A Golden Sun OJSC vállalkozás pénzügyi irányítási rendszerének fejlesztése érdekében az alábbi intézkedési rendszer javasolható.

A hatékony pénzgazdálkodás a modern körülmények között a legfontosabb probléma egy vállalkozás számára.

Javasoljuk, hogy a vállalat egy pénzügyi vezetőt vezessen be a szervezeti struktúrába. A piacgazdaságban a pénzügyi menedzser a vállalkozás egyik kulcsfigurájává válik. Feladata lesz az anyagi problémák felvetése, az egyik vagy másik megoldási mód alkalmazásának megvalósíthatóságának elemzése, és esetenként a legmegfelelőbb cselekvési mód kiválasztásával kapcsolatos végső döntés meghozatala. Ha azonban a felvetett probléma jelentős jelentőséggel bír a vállalkozás számára, tanácsadója lehet a felső vezetésnek. A meghozott döntés felelős végrehajtója lesz a pénzügyi vezető, aki operatív pénzügyi tevékenységet is végez. Fő tartalma a pénzáramlások feletti ellenőrzés lesz. A pénzügyi vezetőnek a vállalat felső vezetői állományába kell tartoznia, hiszen a legfontosabb kérdések megoldásában részt vesz.

A legáltalánosabb formában a pénzügyi vezető tevékenysége a következőképpen strukturálható:

-általános pénzügyi elemzés és tervezés;

-a vállalkozás pénzügyi forrásokkal való ellátása (alapforrások kezelése);

a pénzügyi források elosztása (befektetési politika és vagyonkezelés).

A Golden Sun OJSC szervezeti felépítésének grafikus diagramja az 5.1. ábrán látható

5.1. ábra – A vállalati pénzügyi irányítási rendszer javasolt diagramja

Az árdifferenciálás a piaci szegmenstől függően több áropció kialakulását jelenti. Példák az árdifferenciálásra: minőségi felárak; sürgősségi és speciális szolgáltatás.

A küldetés teljes körű végrehajtása lehetővé teszi, hogy további bevételhez jusson azáltal, hogy szinergikus hatásokat ér el a rendelési portfólió kialakítása során.

A költségvetési folyamat szerves része a pénzügyi tervezésnek, vagyis annak a folyamatnak, amely meghatározza a pénzügyi források kialakítására és felhasználására vonatkozó jövőbeni intézkedéseket. A pénzügyi tervek a bevételek és ráfordítások viszonyát adják meg a vállalkozás fejlettségi mutatói és pénzügyi forrásai közötti kapcsolat alapján.

A költségvetés egy terv mennyiségi megtestesülése, amely egy bizonyos időszak bevételeit és kiadásait, valamint azt a tőkét jellemzi, amelyet a tervben meghatározott célok eléréséhez le kell vonni.

A költségvetési adatok a jövőbeli pénzügyi tranzakciókat tervezik, azaz költségvetést készítenek a javasolt műveletek gyors végrehajtásához. Ez határozza meg a költségvetés szerepét, mint egy vállalkozás eredményességének nyomon követésének és értékelésének alapját.

A költségvetések sokféle formában és formában léteznek; a közbenső műveleteket (készletek beszerzése, termelési költségvetés stb.) jellemző egyedi költségvetések csak a kiadásokról vagy csak a bevételekről tartalmazhatnak információkat (értékesítési költségvetés), a kibővített költségvetések (költségvetési eredménykimutatás, pénzforgalmi költségvetés) pedig mind a kiadásokat, mind a bevételeket mutatják. a szervezettől.

A költségvetésben szereplő információkkal szemben támasztott főbb követelmények a következők: elegendőség, redundanciamentesség, egyértelműség és hozzáférhetőség. Minden vállalkozás önállóan választja ki a költségvetés meghatározott formáit.

A költségvetési időszak főszabály szerint a tervezés rövid távú aspektusát (év, negyedév) fedi le. A tőkebefektetésekhez kapcsolódó költségvetések azonban hosszabb időszakra is készülnek - öt, tíz évre.

A költségvetés szerepét és helyét a teljes pénzügyi tervezési rendszerben teljes mértékben a költségvetés funkciói jellemzik:

1. műveletek tervezése a szervezet céljainak elérése érdekében. A költségvetés tervezése a költségvetésben meghatározott időszakra vonatkozó stratégiai tervek tisztázásán és részletezésén alapul;
2. a vállalkozás különböző részlegeinek és tevékenységtípusainak kommunikációja és koordinálása, ami magában foglalja az egyes alkalmazottak és csoportok érdekeinek összehangolását a vállalat egészében a kitűzött célok elérése érdekében. A költségvetés segít azonosítani a gyenge láncszemeket a szervezeti struktúrában, megoldani a kommunikációs problémákat és az előadók közötti felelősségmegosztást;
3. a különböző rangú vezetők orientációja a felelősségi központjukba rendelt feladatok teljesítésére;
4. az aktuális tevékenységek ellenőrzése, tervszerű fegyelem biztosítása.

A tervek felelősségi központok általi végrehajtásának értékelésének alapjaként jobb a költségvetési adatok felhasználása, mint a korábbi évek adatai. Ennek oka az a tény, hogy a jelenlegi tevékenységek eltérhetnek a korábbiaktól a technológia, a személyi állomány, a termékpaletta változásai vagy az új általános gazdasági feltételek miatt;

1. a vezetők professzionalizmusának növelése. A költségvetés-tervezés lehetővé teszi osztályai tevékenységének és a vállalat felelősségi központjai közötti kapcsolatok részletes tanulmányozását.

A költségvetés tervezése több szakaszból áll:

1. értékesítési előrejelzés és költségvetés elkészítése;
2. a szolgáltatásnyújtás várható volumenének meghatározása;
3. szolgáltatások nyújtásával kapcsolatos költségek kiszámítása;
4. pénzáramlások számítása és elemzése;
5. tervezett pénzügyi beszámolók elkészítése.

Bár a költségvetésnek nincsenek állami szervek által meghatározott egységes formái, a legszélesebb körben alkalmazott struktúra az általános költségvetés, a működési és pénzügyi költségvetés felosztásával.

A költségvetés-tervezési elvek osztályszintű bevezetése lehetővé teszi, hogy:

A) a jelenlegi számviteli és pénzügyi beszámolási rendszerrel lehetségesnél pontosabb mutatót kapni a költségek nagyságáról és szerkezetéről, és ebből következően a nyereség pontosabb tervezett értéke, ami nagyon fontos az adótervezés (beleértve a költségvetésen kívüli alapokba történő befizetéseket is) szempontjából. );

b) a havi költségvetések jóváhagyása keretében nagyobb függetlenséget biztosítanak a szervezeti egységeknek, ami viszont lehetővé teszi az egységek számára, hogy gyorsan fejlődjenek, és különféle lehetőségeket kínáljanak a felmerülő problémák megoldására;

V) értékelje az egyes részlegek teljesítménymutatóit vagy bármely konkrét termék előállításának hatékonyságát.

Pénzügyi és elemző program Express elemzés

Program Expressz elemzés célja egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése a hivatalos pénzügyi kimutatások szerint. A program segítségével kapott számítási táblázatok és formalizált következtetések lehetővé teszik a vállalkozás pénzügyi-gazdasági állapotának felmérését, gyors és megfelelő stabilizálását, a vállalkozás gazdasági állapotának javítására szolgáló különféle lehetőségek modellezését, valamint az adóhatóságok felé történő jelentéskészítést. és a Kirgiz Köztársaság szabályozó hatóságai. A program alapjául szolgáló pénzügyi elemzési technikákat a Fizetésképtelenségi (Csőd) Állami Szolgálat használja.

A program lehetővé teszi, hogy:

a mérleg szerkezetének értékelése a fizetőképesség állapotának megállapításához három kritérium szerint: folyó likviditási mutató, saját tőke arány és fizetőképesség megtérülési mutatója;

a mérleg kötelezettségeinek és eszközeinek szerkezetének elemzése az egyes mérlegtételek értékének a pénznemével való összehasonlításával;

a vállalkozás pénzügyi teljesítményének elemzése a 2., 4. és 5. számú nyomtatványok alapján a szavatolótőke felhasználási stratégiájának értékelésével;

a vállalkozás pénzügyi stabilitásának mutatóinak kiszámítása a befektetők és a hitelezők érdekeinek védelmének mértékének meghatározására;

a vállalat kölcsönadósság-visszafizetési képességének elemzése fizetőképességi mutatók, abszolút likviditás stb. alapján;

a vállalkozás üzleti tevékenységének elemzése a készletek, a saját tőke forgalmi mutatói, valamint a teljes forgalmi mutató szerint;

a vállalkozás hatékonyságának elemzése, jövedelmezőségi mutatók számítása a saját források, termelőeszközök, pénzügyi befektetések felhasználásához, az értékesítés és a hosszú lejáratú kölcsöntőke jövedelmezőségének meghatározása;

a gazdasági karok és a pénzgazdálkodási stratégiák azonosítása.

A program funkcionalitása:

működési elemzés bármikor;

a kezdeti eredmények tárolásának és újrafelhasználásának képessége;

a kezdeti űrlapok ellenőrzése az egymással összefüggő mutatóknak való megfelelés tekintetében;

széles körű lehetőségek a különböző számviteli programokból származó adatok exportálására és importálására;

védelem az illetéktelen hozzáférés ellen;

az információfeldolgozás és -tárolás megbízhatósága;

következtetések automatikus generálása a gazdasági elemzés minden területén, a kapott adatok összehasonlítása a Kirgiz Köztársaságban elfogadott standard és ajánlott értékekkel, valamint ajánlások a pénzügyi helyzet javítására;

adatbázis keresés, mintavétel különféle szempontok szerint;

szabványos jelentési űrlapsablonok frissítése;

Információk nyomtatása táblázatok, grafikonok és diagramok formájában.

A program jól dokumentált és könnyen megtanulható.

FinAnalisBoss program

A FinAnalisBoss program lehetővé teszi, hogy egyszerűen és egyszerűen végezzen pénzügyi elemzést egy vállalkozásról, és grafikonokat szerezzen be. Indítsa el, nyissa meg az Excel fájlt a mérleggel, eredménykimutatással és kattintson a GoAnalis gombra. 15-30 perc alatt kész szöveges jelentést kap táblázatokkal és grafikonokkal Wordben. Ár - 150 USD Fizetés és az elektronikus kulcs telepítése után a FinAnalisBoss program teljes verzióban működik, anélkül - a demo verzióban.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló program - FinAnalisBoss 32 bites Windows operációs rendszerekben való használatra készült, MS Word és MS Excel együttesen, és lehetővé teszi szövegek és grafikonok beszerzését a mérleg és a nyereség és veszteség alapján. az MS Excelbe bevitt adatok jelentése a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése MS Wordben.

Az MS Word megjeleníti:

Táblázatok:

pénzügyi stabilitási mutatók;

pénzügyi mutatók alapján számított arányok értékei;

mérleglikviditás felmérése;

mérleg;

az eszközök összehasonlító analitikai mérlege;

a kötelezettségek összehasonlító analitikai egyenlege;

Nyereség- és veszteségjelentés;

vállalati nyereség elemzése;

a vállalkozás számviteli nyereségének elemzése;

jövedelmezőségi mutatók számítása;

jövedelmezőségi mutatók számítása (időszak elején és végén);

jövedelmezőség faktoranalízise;

az abszolút likviditási mutató kiszámítása (K1);

közbenső fedezeti együttható számítása (K2);

az aktuális likviditási mutató kiszámítása (K3);

a saját tőke és a felvett források arányának kiszámítása (K4);

jövedelmezőség számítása (K5);

a hitelfelvevő hitelképességi osztályának meghatározása.

A mutatók elemzése:

a vállalkozás fizetőképessége;

pénzügyi stabilitás (saját forgótőke rendelkezésre állása, a fő készletképzési források és költségek összértéke, saját forgótőke-többlet (hiány), valamint a készletképzés és a költségek fő forrásai);

pénzügyi mutatók alapján számított együtthatók (autonómia, kölcsön- és részvénytőke aránya, szavatolótőke-ellátottság, mozgékonyság, finanszírozás);

mérleglikviditás (leglikvidebb eszközök, gyorsan értékesített eszközök, lassan értékesített eszközök, nehezen értékesíthető eszközök, valamint fizetési többlet vagy hiány azokon, együtthatók - abszolút likviditás, fedezet (aktuális likviditás).

Eszközök összehasonlító analitikai mérlege - az eszközök szerkezete (a vizsgált időszak elején és végén, a mérleg rangsorolt ​​eszköztételei növekedésük vagy csökkenésük függvényében, az eszközök szerkezetében való részesedésük növekedésétől vagy csökkenésétől függően, az időszak eleji értéktől függően, a vagyon növekedéséhez vagy csökkenéséhez való hozzájárulástól függően).

Összehasonlító analitikus kötelezettségmérleg - kötelezettségek szerkezete (a vizsgált időszak elején és végén, a mérleg rangsorolt ​​forrástételei növekedésük vagy csökkenésük függvényében, a források szerkezetében való részesedésük növekedésétől vagy csökkenésétől függően, az időszak eleji értéktől függően, a kötelezettségek növekedéséhez vagy csökkenéséhez való hozzájárulástól függően).

A vállalkozás eredménykimutatás szerinti eredményének elemzése (a mutatók abszolút eltérései (+ vagy -), az előző évi részesedés, a tárgyévi részesedés, eltérések (+ vagy -)%).

A számviteli eredmény elemzése (dinamikája és szerkezete - összességében és egyes szerkezeti összetevői szerint).

Jövedelmezőségi mutatók (eladott termékek, termelés, eszközök, befektetett eszközök, forgóeszközök, saját tőke, beruházások, értékesítés) elemzése.

A jövedelmezőség elemzése a vizsgált időszak elején és végén (eladott termékek, termelés, eszközök, befektetett eszközök, forgóeszközök, saját tőke, befektetések, értékesítés).

Vállalkozás hitelképességének felmérése (az NBKR hozzávetőleges módszertana).

Főbb következtetések.

Diagramok.

A jelentés MSWordben körülbelül 60 oldal (szöveg - 14 betűtípus - 1 szóköz, táblázatok - 12 betűtípus - 1 szóköz, grafikonok).

A FinAnalisBoss programot Word98, Excel98, WindowsMe programokkal együtt teszteltük.

A program Python1.5 nyelven íródott, és annak könyvtárait, valamint a csomagban található Tcl8.0 grafikus könyvtárakat használja.

A program fejlesztője az Internet Economics Analytical Laboratory.

Egy vállalkozás pénzügyi elemzése a pénzügyi kimutatások alapján történik. Esetünkben ez F1-Mérleg és F2-Eredménykimutatás.

A marketingrendszer lehetővé teszi a piac igényeinek meghatározását, ezért csak olyan típusú munkát és szolgáltatásokat nyújthat, amelyekre kereslet van. A keresletelemzés rugalmas árpolitikát és árdifferenciálást tesz lehetővé.

Az elemzés eredményei alapján olyan intézkedéseket javasoltak, amelyek célja a pénzügyi irányítási folyamat hatékonyságának növelése a vizsgált vállalkozásnál, a Golden Sun OJSC-nél.

A menedzsernek átfogóan kell megoldania a vállalkozás fennmaradásának problémáját, minden lehetséges külső és belső tartalékot felhasználva. Feltehetően az összes elfogadható tartalék felhasználása a költségek csökkentésére nagyon hasznos intézkedés lenne az alacsonyabb árak miatti elmaradt haszon kompenzálására. A költségek csökkentésére azért van szükség, hogy ellenálljunk a piaci versenynek, és garantáljuk a vállalat pénzügyi sikerét. A vezetőség azt javasolja, hogy tegyen meg minden ésszerű intézkedést a változó, hanem a félig fix költségek csökkentése érdekében is.

Következtetés

A kutatás során az alábbi rendelkezéseket és következtetéseket vontuk le.

A gazdálkodó szervezetek gazdasági kapcsolataiban meghatározó szerepet játszik a pénzügyi irányítási rendszer, hiszen egyrészt tevékenységük eredményének egyetlen mérőeszköze, másrészt rendszerező szerepet tölt be az anyagtermelésben, a vállalkozói tevékenység forrása, a gazdasági társaságok közötti gazdasági kapcsolatok módszere és a tevékenység eredménye.

A piacgazdaságban a pénzügyi források manipulálásának szabadsága nagyrészt korlátlan, ami növeli a vállalkozás pénzügyi tevékenységeinek hatékony irányításának fontosságát.

A piacgazdaságban a pénzügyi rendszer irányítása az egyik fő prioritás, amellyel minden vállalkozásnak szembe kell néznie, függetlenül a szervezeti formától, tevékenységi körétől és mértékétől.

A pénzügyi irányítás szerves része a vállalatirányítási szervezeti rendszernek, amely két alrendszerből áll:

1)vezérlőobjektum (felügyelt alrendszer)

2)ellenőrzés tárgya (ellenőrzési alrendszer)

A második, elemző részben a rendszer kialakításának és bevezetésének elemzése történt a Golden Sun OJSC vállalatnál. Az elemzés a szóban forgó vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésével kezdődött. A szervezet tevékenységét három vizsgálati időszakban, 2012-től 2013-ig vizsgálták.

A Golden Sun OJSC pénzügyi elemzése a következőket tárta fel.

Az eszközök szerkezetében a legnagyobb arányt a forgóeszközök adják, ezek szerkezete az időszak során 1,462%-kal nőtt.

A forgóeszközök szerkezetében a készletek részesedése a legnagyobb. Ez nem túl jó a vállalkozásnak, meg kell szabadulnia a többlettől, és 2013-ra a készletek aránya 11,755%-kal csökken.

A források szerkezetében a kölcsöntőke képviseli a legnagyobb részt az időszak során, 11,554%-kal csökkent. Ez egy pozitív tendencia, mert Ha 2011-ben a vállalkozás alacsony autonómiájáról beszélhetünk, akkor 2013-ra a vállalkozás függetlenebbé vált a külső forrásoktól.

A hosszú lejáratú hitelek hiánya a termelési beruházások hiányát jelezheti

A bevételek több mint kétszeresére nőttek 2013-ra, ami a Golden Sun OJSC termékei és szolgáltatásai iránti kereslet növekedését jelezheti.

A költségnövekedés üteme alacsonyabb, mint a bevétel növekedési üteme, ami a költséggazdálkodás területén hozzáértő politikát jelezhet

2013-ra a társaság nettó eredménye közel 2,5-szeresére nőtt.

A társaság akut likvid forráshiánnyal küzd. A probléma megoldásához a vállalatnak együtt kell működnie az adósokkal, hogy visszafizesse az adósságokat, és a készleteket készpénzre és azzal egyenértékű eszközökre konvertálja.

A vállalkozás pénzügyi helyzete a vizsgált időszakban válságba került a nagy mennyiségű, saját forrásból és saját forgótőkéből nem fedezhető tartalék miatt. Mint fentebb említettük, a vállalatnak meg kell szabadulnia a felesleges készletektől.

A cég csődjének valószínűsége alacsony, ugyanakkor jó hosszú távú pénzügyi kilátásokat diagnosztizálnak

Mind a működési, mind a pénzügyi ciklus növekedése kedvezőtlen. A pénzügyi ciklus növekedése annak az időnek a növekedését jelenti, amely alatt az erőforrásokat eltérítik a forgalomból.

A cégnek le kell rövidítenie a pénzügyi ciklust, pl. lerövidíti a működési ciklust és lassítja a szállítók forgalmát.

Így a vállalkozás következő jelentős problémáit azonosították:

Magas készletszint

A vevőállomány magas szintje.

A meglévő problémák megoldása érdekében a vállalkozás a következő intézkedéseket kínálja:

A készletkezelés részeként a DordoiEnergy LLC a következőket ajánlja:

A Golden Sun OJSC vállalkozás pénzügyi irányítási rendszerének fejlesztése érdekében az alábbi intézkedési rendszert tudjuk javasolni, amely a faktormodell számítási eredményein alapul.

A kiemelt intézkedések közé tartoznak:

-a termelés és az irányítás szervezettségének növelése;

-a mennyiség, a minőség és a szerkezet növekedése;

a termelési költségek és a szolgáltatási költségek csökkentése.

Javasoljuk, hogy a vállalat egy pénzügyi vezetőt vezessen be a szervezeti struktúrába. A piacgazdaságban a pénzügyi menedzser a vállalkozás egyik kulcsfigurájává válik. Feladata lesz az anyagi problémák felvetése, az egyik vagy másik megoldási mód alkalmazásának megvalósíthatóságának elemzése, és esetenként a legmegfelelőbb cselekvési mód kiválasztásával kapcsolatos végső döntés meghozatala.

Ebben a munkában napjaink egyik legrelevánsabb témáját, a „cash flow menedzsmentet” tanulmányozták. A munka során a Golden Sun OJSC pénzügyi és gazdasági tevékenységét elemezték. Ez az elemzés segített feltárni a vállalkozásban fennálló problémákat, és egyben a cash flow-menedzsment folyamatának tanulmányozásához is vezetett.

Felhasznált irodalom jegyzéke

1.. Abryutina M.S. A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése. - M, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Pénzügyi elemzés", "DIS", 2003. - 360 s.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "A gazdasági elemzés elmélete", tankönyv, 4. kiadás (kiegészítve és átdolgozva), "Pénzügy és statisztika", 209. - 415 pp.

Balobanov I.T. A pénzgazdálkodás alapjai. - M, 2008. - 184 p.

Bocharov V.V. Pénzügyi elemzés: Tankönyv - 4. kiadás, kiegészítő. És átdolgozva - St. Petersburg: Peter, 2008. - 218 p.

Bykadorov V.A. A vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzete. Gyakorlati útmutató / V.A. Bykadorov, P.D. Alekszejev. - M.: Korábbi, 2003. - 170 p.

Van Horne D.K. Pénzügyi gazdálkodás alapjai: Transz. angolról - M.: Pénzügy és Statisztika, 2012. - 433 p.

Vyborova E.I. A gazdasági társaságok pénzügyi stabilitásának diagnosztikája // Könyvvizsgáló - 2012. - 12. sz. - P.37-39.

Ginzburg A.I. Közgazdasági elemzés: Tankönyv - Szentpétervár: Péter, 2008. - 175 p.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Pénzügyi kimutatások elemzése: Tankönyv. - M.: "Delo and Service" kiadó, 2009. - 336 p.

Dubrova T.A. Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának többdimenziós statisztikai elemzése // Statisztikai kérdések. - 2009. - 8. szám - P.3-10.

Efimova O.V. Pénzügyi elemzés: Tankönyv - 5. kiadás, átdolgozva. És további - M.: Számvitel, 2009. - 354 p.

Ivanov A.P. A vállalat nettó eszközeinek értéke, mint pénzügyi stabilitásának kritériuma // Automatizálás és modern technológiák - 2012. - 4. sz. - 26-30.

Kovalev V.V., Volkova O.N. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése. - M.: Prospekt, 2008. - 424 p.

Kreinina M.N. Egy vállalkozás üzleti tevékenységének elemzése - M.: JSC "Polytech-4", 2012. - 208 p.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Pénzügyi elemzés: Tankönyv - 4. kiadás, átdolgozott - M.: FBK-PRESS Kiadó, 2009. - 224 p.

Raitsky K.A. Vállalatgazdaságtan: Tankönyv egyetemek számára. - 3. kiadás, átdolgozva. és további - M.: "Dashkov and Co" kiadói és kereskedelmi társaság, 2012. - 1012 p.

Ryabova R.I. Pénzügyi eredmények meghatározása és jövedelemadó számítása az új számlaterv alkalmazásakor // Adóközlemény - 2011. - 5. szám - P.5-15.

Savitskaya G.V. Közgazdasági elemzés: Tankönyv / G.V. Savitskaya - 9. kiadás, átdolgozva. és javítva - M.: Új ismeretek, 2008. - 640 p.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Pénzügyi elemzés: Tankönyv - M.: UNITI-DANA, 2011. - 479 p.

Skalai L.G., Trubochkina M.I. Vállalkozási tevékenység gazdasági elemzése - M.: INFRA-M, 2008. - 296 p.

Slutskin M.L. Elemzés a pénzgazdálkodásban // Pénzügy.- 2012.-6.-P.53-56.

Sokolov P. A pénzügyi eredmények kialakulása // Pénzügyi újság. Regionális szám - 2011. - 14. szám - P. 15-20.

Vállalkozásfinanszírozó címjegyzéke / Szerk. E.S. Stoyanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245 p.

Stanislavchik E. A befektetéselemzés alapjai // Pénzügyi újság. - 2008. - 11. szám, március. - P. 7-12.

Stanislavchik E. Kockázatkezelés, mint egy vállalat pénzügyi eredményeinek nyomon követésének eszköze // Pénzügyi újság - 2009. - 7. szám, február 8. - 9-16.

Pénzügyi menedzsment: Tankönyv egyetemeknek / Szerk. akad. G.B. Pole, 2. kiadás, átdolgozva. és további - M.: UNITY-DANA, 2008. - 568 p.

Pénzügy kérdésekben és válaszokban: Tankönyv / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovalev és munkatársai; Szerk. V.V. Ivanova, V.V. Kovaleva - TK Welby, Prospekt Kiadó, 2009. -272 p.

Vállalkozásfinanszírozás: Tankönyv egyetemeknek / Szerk. N.V. Kolchina. 3. kiadás, átdolgozva. és további - M.: INFRA-M, 2009.-447 p.

Helfert E. A pénzügyi elemzés technikája / Ford. angolról szerk. L.P. Belykh. - M.: Ellenőrzés, EGYSÉG, 2011. - 663 p.

Shekhetov A.A. Vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése // Számvitel és adók - 2011. - 9. sz. - 66-82.

Sheremet A.D. A vállalkozások tevékenységének átfogó gazdasági elemzése // Számvitel. - 2011. - 13. sz. - P.76-28.

Shulyak P.N. Vállalkozásfinanszírozás: Tankönyv. 4. kiadás, átdolgozva. és további - M.: "Dashkov and Co." kiadói és kereskedelmi vállalat, 2009. - 712 p.

Vállalkozásgazdaságtan: Tankönyv / Szerk. prof. ON A. Safronova.- M.: Közgazdász, 2009.- 608 p.

Vállalkozásgazdaságtan: Tankönyv. Workshop - 3. kiadás, átdolgozott. és további - M.: Pénzügy és Statisztika, 2008. - 336 p.

Pénzügyi és gazdasági tevékenység gazdasági elemzése: Tankönyv középhaladó szakembereknek. oktatás / Ált. alatt. szerk. M.V. Melnik. - M.: INFRA - M, 2009. - 456 p.

Yablukova R.Z. Pénzügyi menedzsment kérdésekben és válaszokban: Tankönyv - M.: TK Welby, Prospekt Kiadó, 2008. - 256 p.

Korrepetálás

Segítségre van szüksége egy téma tanulmányozásához?

Szakembereink tanácsot adnak vagy oktatói szolgáltatásokat nyújtanak az Önt érdeklő témákban.
Nyújtsa be jelentkezését a téma azonnali megjelölésével, hogy tájékozódjon a konzultáció lehetőségéről.